Podsumowanie dnia: Odczyt CPI uderza w rynki, jastrzębi Fed i przecena na Wall Street

Makroekonomia i banki centralne

• Wyższa od prognoz inflacja w USA (CPI bazowy +0,3% m/m, główny +0,4% m/m) wywołała jastrzębią reakcję przedstawicieli Fedu. Christopher Waller dopuścił podwyżkę stóp o 50 pb w grudniu, a Lorie Logan opowiedziała się za kolejnymi ruchami w górę, co skłoniło rynek do wyceny dalszego zacieśniania aż do połowy 2027 roku.
• Wyprzedaż na rynku długu wybiła rentowności 2-letnich obligacji USA o 20 pb do 4,76%, 

Rynki akcji 

Wall Street znalazła się pod silną presją sprzedających po publikacji danych o inflacji CPI. Perspektywa dłuższego utrzymywania wyższych stóp procentowych oraz rosnące rentowności długu stanowią poważne obciążenie dla wycen akcji w nadchodzącym roku, a rotacja kapitału poza sektor technologiczny okazała się niewystarczająca, by powstrzymać zniżki na szerokim rynku. W efekcie 

• S&P 500 traci 0,99%
• Nasdaq 100 traci 1,65%
• Dow Jones traci 0,70%. 

Wiadomości ze spółek:

• Anthropic, twórca modelu Claude złożył dokumenty do IPO zaplanowanego na 18 listopada, celując w wycenę na poziomie 1,4 biliona USD przy pełnym rozwodnieniu i planując pozyskać do 90,4 mld USD przy udziale gigantów technologicznych (m.in. Google, Microsoft, Nvidia). W III kwartale przychody wzrosły do niemal 17 mld USD, jednak spółka wykazała 567 mln USD straty operacyjnej pod ciężarem potężnych kosztów infrastruktury i presji cenowej w branży AI.
• Wokół spółki Nvidia (NVDA.US) narasta niepewność w związku z doniesieniami o śledztwie FBI wobec CEO Jensena Huanga oraz wcześniejszych interwencjach prawników firmy w rządowe dochodzenie dotyczące przemytu chipów. (Spadek o ponad 6%)
• Tymczasem koncern TSMC (TSM.US) zaraportował imponujący, 60% wzrost miesięcznej sprzedaży, potwierdzając kluczową rolę w globalnej rozbudowie infrastruktury AI mimo gorszego sentymentu na giełdach.
• Notowania Take-Two (TTWO.US) zyskują na fali zbliżającej się premiery wyczekiwanego zwiastuna i debiutu gry GTA VI, zaplanowanego już na przyszły tydzień. Inwestorzy pozytywnie oceniają ostatnie wyniki finansowe spółki oraz potencjał rekordowych przychodów z monetyzacji tytułu. (Akcje rosną o niemal 7%)
• Na parkietach w Europie obserwowano relatywną siłę we wcześniejszej części dnia, napędzaną przez zwyżki akcji spółki Infineon (IFX.DE), jednak popołudniowe załamanie na Wall Street ostudziło nastroje inwestorów.

Surowce i energia

• Notowania złota doświadczyły gwałtownej przeceny, cofając się w okolice poziomu 4 000 USD za uncję pod presją rosnącego dolara i skoku rentowności obligacji skarbowych. Spekulacje dotyczące jastrzębiego zacieśnienia polityki przez Fed skłoniły kapitał do ucieczki z nieoprocentowanych aktywów rezerwowych. (Kruszec traci 3,00%)
• Ceny ropy naftowej osunęły się do najniższych pułapów od końcówki sierpnia, na co wpłynęły sygnały dyplomatycznej deeskalacji wokół Iranu oraz postępy w negocjacjach pokojowych w ZEA. (Ropa Brent traci 0,60%, a ropa WTI spada o 0,28%)
• Kontrakty na gaz ziemny zyskują na wartości w związku z napływem prognoz zwiastujących nadejście fali mrozów, co wzbudziło obawy o pogodowy short-squeeze. Nagła zmiana aury wymusiła redukcję krótkich pozycji przez inwestorów instytucjonalnych. (NATGAS zyskuje 3,16%, a europejski NATGAS.EU rośnie o 6,35%)

Rynki walutowe

Dolar zanotował najsilniejszą sesję aprecjacyjną od września, zyskując na fali wyższych danych inflacyjnych oraz jastrzębich sygnałów płynących z Rezerwy Federalnej:

• Kurs EURUSD cofnął się gwałtownie w rejon 1,1150 pod wpływem rosnącego dysparytetu stóp procentowych między Stanami Zjednoczonymi a strefą euro. (Kurs spada o 0,6%)
• Funt szterling znalazł się pod wyraźną presją podaży, a para GBPUSD osunęła się w okolice 1,3335 wobec powszechnej aprecjacji dolara. (Funt traci 0,8%)
• Jen japoński kontynuował ruch spadkowy pod presją rosnących rentowności amerykańskiego długu, zbliżając się do poziomu 158,81 za dolara. (Jen traci 0,6%)
• Para USDCHF wybiła się dynamicznie w górę, stanowiąc jedno z najmocniejszych technicznych zagrań sesji w obliczu szerokiej aprecjacji amerykańskiej waluty. (Para zyskuje 0,82%)

Kryptowaluty

• Notowania Bitcoina ponownie zanurkowały, spadając w okolice 73 000 USD w ślad za ucieczką kapitału z ryzykownych aktywów po publikacji wskaźników inflacji. Rynek kryptowalut okazał się całkowicie obojętny na tańszą ropę, ulegając presji dynamicznie rosnących rentowności długu. (Kryptowaluta traci około 2,5%)
• Znacznie głębszą przecenę zanotowało Ethereum, tracąc w ujęciu dobowym około 5%, pogłębiając zniżkę w skali całego tygodnia. 

Geopolityka

• W Zjednoczonych Emiratach Arabskich rozpoczęły się trójstronne rozmowy pokojowe dotyczące konfliktu w Ukrainie z udziałem delegacji z Waszyngtonu, Kijowa i Moskwy, które prezydent Wołodymyr Zełenski określił jako konstruktywne, choć strona rosyjska studzi optymizm co do szybkich rezultatów.