Podsumowanie dnia: Nasdaq i spółki AI odbijają przed wynikami Big Tech 🚀

• Głównym czynnikiem kształtującym dzisiejszą zmienność na rynkach finansowych jest wyraźne odbicie w sektorze technologicznym po ubiegłotygodniowej wyprzedaży związanej z obawami o rentowność inwestycji w sztuczną inteligencję. Inwestorzy zdecydowali się na kupowanie dołka przed kluczowym tygodniem publikacji wyników finansowych przez gigantów takich jak SpaceX, Tesla czy Meta Platforms. Nastroje wspiera również uspokojenie na rynku długu oraz ostatnie wypowiedzi szefa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha, które sugerują brak pośpiechu w kwestii dalszych podwyżek stóp procentowych. Choć rynek bardziej selektywnie podchodzi teraz do spółek zadłużających się na rozwój nowych technologii, to optymizm wokół nadchodzących raportów kwartalnych skutecznie stabilizuje sentyment na Wall Street.

• Na płaszczyźnie geopolitycznej uwaga rynków koncentruje się na masowych i gwałtownych protestach we Francji, które skłoniły premiera Sebastiena Lecornu do wezwania lokalnych władz do wprowadzenia częściowej godziny policyjnej. Zamieszki te pogłębiają obawy o zdolność francuskiego rządu do redukcji wysokiego deficytu budżetowego oraz zwiększają szanse Marine Le Pen w przyszłorocznych wyborach prezydenckich. Równolegle inwestorzy z niepokojem śledzą eskalację napięć na Bliskim Wschodzie, w tym ataki na statki w Zatoce Perskiej, a także niedzielne uderzenie Ukrainy na rosyjski terminal naftowy w Petersburgu. Dodatkowym wydarzeniem politycznym na zachodzie jest dzisiejsze niewiążące referendum w bogatej w ropę prowincji Alberta dotyczące jej ewentualnego odłączenia się od Kanady.

• W kalendarzu makroekonomicznym pozytywnie wyróżniły się dane z Chin, gdzie produkt krajowy brutto w trzecim kwartale wzrósł o cztery i pół procent w ujęciu rocznym, odbijając z trzyletnich minimów. Z kolei w Kanadzie wrześniowa inflacja konsumencka wyniosła trzy i jedną dziesiątą procent, co okazało się odczytem nieco niższym od oczekiwań ekonomistów i zmniejszyło presję na podwyżkę stóp przez tamtejszy bank centralny w przyszłym tygodniu. W Japonii prezes banku centralnego Kazuo Ueda ocenił, że inflacja bazowa jest już bardzo blisko celu na poziomie dwóch procent ze względu na ciasny rynek pracy oraz silny globalny popyt związany ze sztuczną inteligencją. Tymczasem wyceny kontraktów terminowych w Stanach Zjednoczonych wskazują na utrzymanie stóp bez zmian pod koniec października, ale dają aż dziewięćdziesiąt dwa procent szans na podwyżkę w grudniu.

• Na rynku indeksów giełdowych obserwujemy wyraźny podział na zyskującą Amerykę i Azję oraz tracącą Europę, obciążoną kryzysem politycznym i fiskalnym we Francji. Kontrakt na technologiczny indeks US100 zyskuje ponad jeden procent i dociera w okolice dwudziestu dziewięciu tysięcy siedmiuset czterdziestu punktów, a szeroki US500 rośnie o niespełna pół procent do poziomu siedmiu tysięcy siedmiuset trzydziestu dziewięciu punktów. Świetną sesję ma za sobą japoński indeks JP225 ze wzrostem o blisko jeden i siedem dziesiątych procent, podczas gdy indeksy półprzewodników przerywają najdłuższą od dwóch tysięcy ósmego roku serię ośmiu spadkowych sesji z rzędu. W Europie dominują natomiast spadki przekraczające jeden procent na niemieckim DE40, brytyjskim UK100, włoskim ITA40 oraz francuskim CAC40, w ślad za którymi polski W20 traci blisko dziewięć dziesiątych procent i spada do poziomu czterech tysięcy dwustu trzydziestu sześciu punktów.

• Wśród poszczególnych spółek liderami wzrostów są producenci chipów i pamięci, tacy jak zyskujące od trzech do siedmiu procent Marvell, Sandisk, Micron, Intel oraz AMD, a także rosnący o pięć procent Amazon, który został nazwany głównym faworytem analityków Morgan Stanley. O szesnaście procent wystrzeliły akcje producenta stali Cleveland Cliffs po publikacji wyników kwartalnych znacznie przewyższających konsensus, a notowania CoreWeave i Datadog zyskują po podwyższeniu rekomendacji przez Goldman Sachs oraz Bernstein. Inwestorzy żyją również spekulacjami na temat potencjalnego przejęcia Tesli przez SpaceX jeszcze przed grudniowym walnym zgromadzeniem akcjonariuszy oraz zapowiedzią październikowej premiery nowych komputerów od Apple, w tym pierwszego laptopa z ekranem dotykowym. Z drugiej strony presję widać w sektorze finansowym i nieruchomości, gdzie akcje Ameriprise Financial tracą blisko cztery procent po obniżeniu rekomendacji przez Bank of America, a fundusz rynku nieruchomości hipotecznych REM spadł do najniższego poziomu od ponad sześciu lat.

• Na rynku walutowym zmienność jest umiarkowana, a indeks dolara delikatnie zyskuje powyżej poziomu stu jeden i siedmiu dziesiątych punktu dzięki powrotowi kapitału na amerykański rynek akcji. Wspólna waluta zmaga się z presją wynikającą z rozszerzenia spreadu między obligacjami Francji i Niemiec do stu czterdziestu czterech punktów bazowych, przez co para EURUSD po nieudanej próbie podejścia wyżej oscyluje wokół poziomu jednego dolara i dwunastu centów. Wyraźnym beneficjentem lepszych danych z chińskiej gospodarki okazał się dolar australijski, podczas gdy jen japoński traci około jedną trzecią procenta, windując kurs USDJPY w okolice stu pięćdziesięciu ośmiu jenów i czterdziestu pięciu groszy. Polski złoty pozostaje dziś bardzo stabilny, przy czym kurs USDPLN wynosi około trzy złote i dziewięćdziesiąt groszy, a za jedno euro na parze EURPLN trzeba zapłacić cztery złote i trzydzieści siedem groszy.

• Notowania ropy naftowej stabilizują się po ubiegłotygodniowym rajdzie na wielomiesięczne szczyty, gdyż inwestorzy balansują między realizacją zysków i amerykańskimi zwolnieniami z części sankcji na rosyjski eksport a ryzykiem przedłużających się zakłóceń podaży do dwa tysiące dwudziestego siódmego roku. Na platformie transakcyjnej baryłka ropy Brent wyceniana jest na ponad sto dziesięć dolarów przy wzroście o ponad pół procent, natomiast odmiana WTI zyskuje około jedną trzecią procenta i kosztuje ponad dziewięćdziesiąt dziewięć dolarów. Na rynku metali szlachetnych widać mieszane nastroje, gdzie złoto koryguje ostatnie ruchy o niespełna pół procent do poziomu czterech tysięcy stu czterdziestu pięciu dolarów za uncję, podczas gdy srebro zyskuje niemal pół procent i przekracza pułap pięćdziesięciu siedmiu dolarów. Najsłabszym punktem sektora energetycznego jest dziś amerykański gaz ziemny NATGAS, którego notowania spadają o ponad jeden i siedem dziesiątych procent w okolice trzech dolarów i sześciu centów.

• Poprawa sentymentu wobec ryzykownych aktywów oraz powrót inwestorów do sektora technologicznego pozytywnie przekładają się również na rynek kryptowalut. Główna kryptowaluta, czyli Bitcoin, zyskuje podczas dzisiejszej sesji blisko jeden procent, co pozwala na utrzymanie wyceny na wysokim poziomie powyżej osiemdziesięciu jeden tysięcy sześciuset osiemdziesięciu dolarów. Cyfrowe aktywa poruszają się w wyraźnej korelacji z amerykańskim indeksem US100, korzystając z wygaszenia ubiegłotygodniowej paniki wokół kosztów finansowania sztucznej inteligencji. Stabilizacja nastrojów na Wall Street przed najważniejszymi raportami kwartalnymi tego sezonu pozwala kupującym na obronę ostatnich poziomów wsparcia na rynku kryptoaktywów.

Zmienność widoczna obecnie na wybranych, kluczowych instrumentach. Źródło: XTB