Podsumowanie dnia: Wyprzedaż na Wall Street 📉 Jastrzębi Fed zatrząsł złotem i EURUSD

Fed podniósł stopy procentowe o 25 pb do 4%, zgodnie z oczekiwaniami, a dolar wzrósł po decyzji. Kontrakty na Wall Street nie odnotowały znaczącej reakcji na decyzję Fed, ale na około godzinę po niej oddają część wzrostów: US100 spada 0,5%, US500 traci blisko 1%, a US30 prawie 1,5%.

• Mediana prognoz stopy Fed na koniec 2026 r. wzrosła do 4,125% z 3,75% wcześniej, co wskazuje na możliwość kolejnej podwyżki.
• Aż 16 z 19 członków Fed zakłada co najmniej jeszcze jeden ruch stóp w górę w 2026 r.
• Projekcja stopy na 2027 r. wzrosła do 4,125% z 3,625%, a na kolejne lata również została podniesiona.
• Fed podniósł prognozę wzrostu PKB na 2026 r. do 2,3% z 2,2% i obniżył prognozę bezrobocia do 4,1% z 4,3%.
• Prognoza inflacji PCE na 2026 r. wzrosła do 3,7% z 3,6%, a Core PCE do 3,4% z 3,3%.
• Fed ocenia, że gospodarka USA rośnie w solidnym tempie, produktywność pozostaje silna, a wydatki krajowe i inwestycje kapitałowe są odporne.
• Komunikat zachował jastrzębi ton, a Fed usunął wcześniejsze odniesienie do presji inflacyjnej wynikającej z podażowych skutków wojny.

Szef Fed, Kevin Warsh ocenił, że gospodarka USA pozostaje odporna, rynek pracy jest bliski pełnego zatrudnienia, aktywność kredytowa jest solidna, a obecne warunki finansowe trudno uznać za wyraźnie restrykcyjne. To daje Fedowi przestrzeń do dalszego koncentrowania się na stabilności cen.

• Największym problemem pozostaje inflacja, która według Warsha jest zbyt wysoka od zbyt długiego czasu, dane z okresu letniego nie pokazują wystarczającej poprawy, a zbyt wiele kategorii cenowych nadal rośnie w tempie przekraczającym 3% zarówno w ujęciu półrocznym, jak i rocznym.
• FOMC nadal nie ma wystarczającej pewności, że inflacja bazowa wraca do celu 2% w odpowiednim tempie, dlatego dzisiejsza decyzja została przedstawiona jako wyważona i zależna od danych, przy jednoczesnym odrzuceniu sztywnego forward guidance i pozostawieniu pełnej elastyczności przed kolejnymi posiedzeniami.
• Warsh wskazał, że wzrost rentowności obligacji wynika z mocniejszej gospodarki, konkurencji o kapitał związanej z boomem inwestycyjnym i napięć geopolitycznych, podkreślając jednocześnie, że presja inflacyjna ma charakter globalny, a Fed uważnie analizuje również wpływ AI na gospodarkę.

Dane z gospodarki amerykańskiej wypadły powyżej prognoz. Sprzedaż detaliczna wzrosła m/m o 1,2% wobec 0,8% prognoz i 0,5% spadku w lipcu. Miara bazowa odnotowała najwyższy wzrost od 2024 roku, rosnąc o 1,4% podczas gdy rynek oczekiwał 0,4%.

Wielkim przegranym sesji wydaje się eurodolar. Kurs EURUSD tąpnął poniżej 1.15 a złoto prawie wymazało całe dzisiejsze wzrosty spadając z 4365 do 4300 USD za uncję.

Akcje J.B. Hunt Transport Services (JBHT.US) tracą ponad 13% po ostrzeżeniu CFO Brada Delco, że zysk w III kwartale może spaść o 5–10% kw/kw, ponieważ gwałtownie wyższe ceny diesla, opóźnione przenoszenie kosztów paliwa na klientów, rosnące wydatki na zatrudnienie oraz wyższe koszty finansowania uderzają w marże mocniej, niż wcześniej zakładał rynek. 

Wykres US30 (jnterwał H1, D1)

Na interwale godzinowym indeks wchodzi w strefę wyprzedania, co pokazuje RSI na poziomie 23 - kontrakt na Dow Jones Industrial Average spadł do poziomów niewidzianych od czerwca.

Źródło: xStation5

Na interwale dziennym widzimy, że indeks znalazł się blisko 200-sesyjnej średniej EMA200 (czerwona linia), przez co możemy zakładać że okolice 50,500 a 51,000 punktów mogą okazać się solidnym wspaciem w scenariuszu głębszej wyprzedaży. Istotny opór stanowi teraz poziom 52,000 punktów skąd uruchomiony został silny impuls spadkowy.

Źródło: xStation5