Podsumowanie dnia: Wall Street odrabia straty po spadkach 📈 Dane z USA napędzają dolara, ropa traci

Amerykańskie indeksy wyraźnie zyskują w piątek: indeks S&P 500 notuje 0,7% wzrost, Nasdaq 100 odbija o 1,7%, a wzrosty zdominowały wyprzedawane wczoraj akcje spółek technologicznych, głównie spółki półprzewodnikowe. Odbicia na giełdzie w USA nie zatrzymał mocniejszy od oczekiwań raport NFP, choć biorąc pod uwagę skalę wczorajszej wyprzedaży, na której Nasdaq tracił najmocniej od 19 miesięcy - odbicie nie jest spektakularne. Od strony wyników rynek zareagował wzrostami na raporty Vistra Energy i Moderna - obie spółki notują wzrost odpwoiednio o 10% i 5%, a akcje półprzewodnikowego giganta Lam Research rosną 8% po ogłoszeniu przez zarząd skupu akcji wartego 25 mld USD.

Październikowy raport NFP (zmiana zatrudnienia w USA) wyraźnie przebił oczekiwania: zatrudnienie wzrosło o 165 tys. wobec prognozowanych 65 tys., przy 159 tys. nowych miejsc pracy w sektorze prywatnym. Stopa bezrobocia spadła do 4,1% z 4,2%, a partycypacja wzrosła do 61,9%. Dane potwierdzają większą od oczekiwań odporność amerykańskiego rynku pracy. Mocny raport ogranicza argumenty za szybkim luzowaniem polityki Fed. Jednocześnie zmniejsza obawy o recesję, choć dla rynku akcji pozytywny impuls może być równoważony przez bardziej jastrzębie oczekiwania dotyczące stóp procentowych. 

Eurodolar traci dziś prawie 0,6% i spada poniżej 1,115 po serii mocniejszych od oczekiwań danych z USA, a kontrakt na indeks dolara (USDIDX) rośnie w pobliże lokalnych maksimów, mimo cofnięcia na rentownościach obligacji skarbowych USA. Jednocześnie raportowana dziś sprzedaż detaliczna ze strefy euro za wrzesień zaskoczyła negatywnie i wskazała miesięczny spadek o -0,7% wobec -0,1% prognoz i 0,1% poprzednio, a rok do roku wzrosła tylko o 0,4% wobec 0,6% oczekiwań i 0,8% poprzednio.

Kontrakt na ropę Brent (OIL) notuje dziś cofnięcie po tym jak zbliżył się do 100 USD za baryłkę. Według The Times of Israel, Iran analizuje propozycje ograniczenia programu nuklearnego, obejmujące m.in. zapasy wysoko wzbogaconego uranu, w zamian za możliwe istotne złagodzenie sankcji USA. Sam fakt podjęcia rozmów jest istotny, ponieważ Teheran wcześniej długo odmawiał dyskusji o ograniczeniu programu. Ewentualny postęp może obniżyć premię geopolityczną na rynku ropy i wspierać aktywa ryzykowne, choć formalne porozumienie pozostaje niepewne.

Złoto notuje niewielki spadek, ale utrzymuje się powyżej 4050 USD za uncję, Bitcoin nie zdołał istotne odbić i notowany jest w pobliżu 75,5 tys, USD. Kontrakty na amerykański gaz Henry Hub (NATGAS) nieznacznie tracą, a na gaz europejski (NATGAS.EU) próbują odbijać po spadku z okolic 100 na 84 EUR MW/h, a kontrakty na surowce rolne - pszenicę i soję na CBOT kontynuują silny trend spadkowy. Notowane na ICE kontrakty terminowe na kakao (COCOA) cofają się do ok. 5100 USD za tonę, gdzie znajdują się silne reakcje cenowe z poprzednich spadków, a kontrakt na kawę Arabica (COFFEE) próbuje stabilizować się po kilku bardzo słabych sesjach.

Mary Daly z Fed oceniła, że rynek pracy pozostaje solidny, wzrost płac nie przyspiesza nadmiernie, a najnowszy raport z rynku pracy jest dobrą wiadomością i daje Fedowi przestrzeń do dalszej walki z inflacją. Jednocześnie podkreśliła, że inflacja w usługach nie spada tak, jak oczekiwałby bank centralny, a jej własne zaufanie do trwałego procesu dezinflacji nadal jest niewystarczające, dlatego dalsze zacieśnianie polityki może być konieczne. Daly uznała też, że pozostawienie stóp bez zmian na ostatnim posiedzeniu było właściwe wobec niepewności, a obecna korekta wycen w sektorze AI przebiega jak dotąd w uporządkowany sposób.

Wstępny indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan wzrósł w listopadzie do 51 pkt wobec 48 pkt oczekiwanych i 48,pkt poprzednio. Subindeks oczekiwań poprawił się do 50,9 pkt z 48,8 pkt, a ocena bieżącej sytuacji wzrosła do 51 pkt z 46,7 pkt, również wyraźnie przebijając prognozy. Jednocześnie oczekiwania inflacyjne wyraźnie spadły: roczne do 4,3% z 4,7% (oczekiwano 4,6%), a 5-letnie do 3,4% z 3,5%, wobec prognozy utrzymania 3,5%. Zestaw danych jest relatywnie korzystny dla rynku, ponieważ łączy poprawę nastrojów konsumentów z nieco łagodniejszymi oczekiwaniami inflacyjnymi.

OpenAI zamierza kontynuować agresywne inwestycje w infrastrukturę AI mimo obaw o sprzeciw społeczno-polityczny wobec budowy centrów danych w USA. CFO Sarah Friar podkreśliła, że wyniki wyborów połówkowych nie zmieniają strategii firmy, która nadal chce szybko zwiększać moce obliczeniowe, współpracować z hyperscalerami i pozyskiwać kapitał. Deklaracja została pozytywnie odebrana przez rynek, choć dalsze tempo inwestycji będzie coraz silniej zależeć od lokalnych regulacji, kosztów energii i dostępności finansowania.

Sesja giełdowa w Europie zamknęła się spadkami: DAX i WIG20 traciły około 1,9%, a Euro Stoxx 600 cofnął się o prawie 1%. Notowaniom głównego indeksu na GPW ciążył Orlen, którego akcje po wynikach tąpnęły ponad 7% do 130 PLN za akcję - spółce nie służu też przecena ropy na światowych rynkach. Benchmark WIG-Banki spadł niespełna 1%, ale co istotne indeks mWIG40 wzrósł 0,4%, a sWIG80 cofnął się niespełna 0,6%, zatem GPW wykazała się relatywną odpornością na spadki globalnych indeksów giełdowych.

US500, COCOA (wykresy, interwał D1)

Jak widać na poniższym wykresie technicznym, kontrakt na US500 odbija, jednak ma wyraźne problemy z pokonaniem istotnej strefy oporu w rejonie 200-okresowej, wykładniczej średniej EMA200 (czerwona linia). Jeżeli dzisiejsza sesja w USA zakończy się poniżej poziomu 7500 pkt, na początku przyszłego tygodnia na rynku może ponownie pojawić się większa nerwowość i presja podażowa. Z drugiej strony, okolice 7300 pkt stanowią obecnie kluczową strefę wsparcia, a indeks oparł się dziś kolejnej fali spadków.

Źródło: xStation5

Źródło: xStation5