Poranna odprawa (09.09.2026)

Napięcia między USA a Iranem ponownie się nasiliły. Waszyngton poinformował o zniszczeniu pięciu irańskich tankowców przewożących ropę po tym, jak IRGC zaatakował amerykański okręt wojenny. Iran odpowiedział dużą salwą rakietową wymierzoną w amerykańskie bazy w Jordanii oraz poinformował o atakach na amerykańskie niszczyciele i jednostki przepływające przez cieśninę Ormuz. 

Ceny ropy zyskują po tych wydarzeniach odpowiednio do 99 USD i 95 USD dla OIL oraz OIL.WTI.

Konflikt w coraz większym stopniu koncentruje się na wzajemnych atakach na tankowce i infrastrukturę żeglugową. Iran ostrzegł jednostki powiązane z USA w rejonie Kuwejtu i Bahrajnu, podczas gdy Waszyngton zasygnalizował, że irańskie tankowce nadal będą celem, jeśli atakowane będą amerykańskie jednostki wojskowe.

Chińska inflacja CPI przyspieszyła w sierpniu do 0,8% r/r z 0,5%, natomiast PPI wzrósł o 3,8% r/r. Odczyty ograniczają krótkoterminowe obawy deflacyjne, ale duża część poprawy wynika z wyższych kosztów energii, a nie z silniejszego popytu konsumpcyjnego. Fundamentalny obraz chińskiej konsumpcji pozostaje więc relatywnie słaby.

Południowokoreański KOSPI wzrósł 1,5% powyżej 7 000 pkt pomimo ponownego wzrostu napięcia geopolitycznego i słabego zamknięcia Wall Street. Optymizm związany ze sztuczną inteligencją i sektorem półprzewodników nadal wspiera koreańskie akcje. Japoński Nikkei również odrobił część wtorkowych spadków. Azjatyckie giełdy wykazują zaskakującą odporność na wysokie ceny ropy i ryzyko związane z Bliskim Wschodem.

Wicegubernator RBA Andrew Hauser powiedział, że inflacja pozostaje głównym problemem banku centralnego i potwierdził, że kolejna podwyżka stóp jest nadal rozważana. Wskazał na połączenie zakłóceń energetycznych związanych z Bliskim Wschodem, globalnego boomu inwestycyjnego w AI oraz krajowych ograniczeń podażowych.

UBS ocenia, że ostatnia korekta na złocie wynika przede wszystkim z bardziej jastrzębich oczekiwań wobec Fed, a nie z pogorszenia długoterminowej tezy inwestycyjnej. Popyt ze strony banków centralnych pozostaje głównym strukturalnym wsparciem, a UBS oczekuje zakupów sektora oficjalnego na poziomie 750–1 000 ton rocznie. Bank traktuje spadki wynikające z wyższych stóp jako okazję do budowania długoterminowej ekspozycji.

Waszyngton rozszerzył spór handlowy z Kanadą, obejmując dodatkowymi restrykcjami kolejne kanadyjskie produkty oraz dążąc do ograniczenia importu m.in. samochodów, nabiału i alkoholu. Działania następują po załamaniu ostatnich negocjacji oraz środkach odwetowych Kanady.