📊Poranna odprawa: Trump-Xi w cieniu napięć geopolitycznych (21.09.2026)

Makroekonomia 📊

• Neel Kashkari z Rezerwy Federalnej ocenił, że inflacja w USA wciąż pozostaje zbyt wysoka we wszystkich aspektach gospodarki, co umacnia restrykcyjne nastawienie amerykańskich decydentów. 
• Jednocześnie Bank of America ostrzega przed ryzykiem przeszacowania rentowności na krótkim końcu krzywej, podczas gdy problemy budżetowe we Francji wywindowały premię za ryzyko jej obligacji do poziomów najwyższych od 2012 roku.
• Perspektywy stóp procentowych w Australii: Wszystkie cztery główne banki w Australii prognozują obecnie podwyżkę stóp procentowych przez RBA do poziomu 4,60% już na najbliższym posiedzeniu 29 września, co mocno wspiera tamtejszą walutę i stawia kraj w centrum uwagi rynków makro.
• Ministerstwo finansów Chin sprzedało 10-letnie obligacje z rentownością 1,6626%.

Surowce 🛢️

• Ceny surowca notują spadki w obliczu doniesień JPMorgan, że przepływy z Bliskiego Wschodu pozostają zaskakująco stabilne pomimo awarii saudyjskiego rurociągu, a nadzieje na dyplomację przed zbliżającym się szczytem USA-Chiny dodatkowo łagodzą obawy o globalną podaż.
• Złoto lekko koryguje się w dół pod silną presją jastrzębiego tonu Fed oraz narastających oczekiwań rynkowych, podczas gdy cenom zbóż pomagają pozytywne sygnały płynące ze wstępnych rozmów handlowych prowadzonych w Nowym Jorku.
• Na godzinę 07:47 złoto znajduje się przy poziomie 4 352 i traci 0,58%, z kolei srebro znajduje się przy poziomie 65,98 i traci 0,34%, natomiast ropa WTI znajduje się przy poziomie 94,34 i traci 1,18%, a ropa Brent znajduje się przy poziomie 102,11 i traci 1,08%, podczas gdy miedź znajduje się przy poziomie 14 553 i zyskuje 0,53%. Pszenica znajduje się przy poziomie 724,58 i zyskuje 1,61%

Waluty 💱

• Para USDJPY porusza się w rejonie 157, a japońska waluta stabilizuje się, podczas gdy inwestorzy stale obawiają się potencjalnej interwencji walutowej, mimo że rynki w Japonii pozostają zamknięte ze względu na trzydniowe święto narodowe.
• Chiński juan osiągnął mocne pozycje po tym, jak PBOC poluzował ograniczenia walutowe tuż przed nadchodzącym szczytem politycznym, podczas gdy globalny rynek walutowy czeka na dalsze rozstrzygnięcia geopolityczne i handlowe między największymi gospodarkami świata.
• Na godzinę 07:47 EURUSD znajduje się przy poziomie 1,1471 i traci 0,06%, a w całym tygodniu tracąc 0,06%, z kolei USDJPY znajduje się przy poziomie 157,11 i zyskuje 0,23%, a w całym tygodniu zyskując 0,23%, natomiast indeks dolara znajduje się przy poziomie 100,06 i zyskuje 0,12%, a w całym tygodniu zyskując 0,12%.

Akcje i Indeksy 📈

• Amerykańskie kontrakty terminowe na główne indeksy lekko rosną po mieszanym ubiegłym tygodniu, w którym rynki zmagały się z presją na rentowności obligacji oraz niepewnością wokół polityki monetarnej banku centralnego.
• Chińskie spółki biofarmaceutyczne mocno drożały po doniesieniach, że USA mogą utrzymać otwartą furtkę dla kluczowych umów licencyjnych, a nastroje dodatkowo wspiera ożywienie na rynku pierwotnym z licznymi ofertami publicznymi w Hongkongu.
• Na godzinę 07:47 S&P 500 znajduje się przy poziomie 7 746 i zyskuje 0,27%, z kolei Nasdaq 100 znajduje się przy poziomie 30 098 i zyskuje 0,48%, natomiast DJIA znajduje się przy poziomie 52 269 i zyskuje 0,26%

Kryptowaluty 🪙

• Bitcoin notuje solidne zwyżki, kontynuując silny trend wzrostowy w ujęciu tygodniowym i zbliżając się do istotnych poziomów oporu technicznego przy wsparciu ze strony napływów kapitałowych.
• Towarzyszące liderowi rynku Ethereum oraz wybrane altcoiny odnotowują pokaźne dwucyfrowe stopy zwrotu w skali tygodnia, podczas gdy inwestorzy spoglądają na duże emisje obligacji przeznaczone na finansowanie infrastruktury technologicznej przez globalne fundusze.
• Na godzinę 07:47 bitcoin znajduje się przy poziomie 81 572 i zyskuje 0,93%, z kolei ethereum znajduje się przy poziomie 2 667 i zyskuje 1,48%

Geopolityka 🗺️

• Rosyjskie wojsko uderzyło w statek towarowy w porcie w Odessie oraz przeprowadziło ataki na cele logistyczne, na co Ukraina odpowiedziała zmasowanym uderzeniem dronów i rakiet na kluczową rafinerię ropy naftowej w Moskwie.
• Ruch statków handlowych przez strategiczną Cieśninę Ormuz gwałtownie spadł w trakcie weekendu po tym, jak rebelianci Huti ogłosili atak rakietowy na wrażliwe cele w stolicy Arabii Saudyjskiej, Rijadzie, co zmusiło USA do wzmożonej czujności dyplomatycznej.
• Inwestorzy z ostrożnym optymizmem oceniają wstępne nowojorskie rozmowy handlowe prowadzone przez przedstawicieli administracji przed zaplanowanym na 24 września kluczowym spotkaniem prezydentów USA i Chin.

Sugerowane do obserwacji🔍

• Zcash (ZCASH) — Wykazuje ekstremalnie wysoki 5-letni z-score (+5.98) przy dzisiejszym wzroście o +2.86%, co stwarza ryzyko nagłego odwrócenia trendu lub dalszego spekulacyjnego rajdu.
• Ropa WTI (OIL.WTI) — Notuje duży spadek w skali tygodnia (-10.53%) oraz -1.16% dzisiaj. Warto śledzić reakcję rynku na fizyczne ograniczenia przesyłu (Cieśnina Ormuz, atak na rafinerię pod Moskwą) w zderzeniu z informacją JPMorgan o stabilnej podaży.
• Avalanche (AVALANCHE) — Walor zyskał ponad 50% w skali tygodnia, podczas gdy jego 5-letni z-score wciąż wynosi -0.86. Sygnalizuje to nadrabianie zaległości wobec szerokiego rynku i wysoki potencjał do dalszej zmienności.
• Dolar australijski (AUDUSD) — Bliskość oporu przy z-score +1.91 oraz fakt, że wszystkie 4 kluczowe banki w Australii prognozują podwyżkę stóp przez RBA na koniec września, stawiają AUD w centrum uwagi inwestorów makro.