Poranna odprawa (21.10.2026)

Wicegubernator RBA Andrew Hauser powiedział, że perspektywy inflacyjne są gorsze niż wcześniej prognozowano, a inflacja bazowa prawdopodobnie okaże się wyższa od oczekiwań. Presja wynikająca z ograniczeń mocy produkcyjnych również wydaje się silniejsza, niż zakładano, co utrzymuje możliwość piątej podwyżki stóp w listopadzie. Goldman Sachs zmienił swoją prognozę i obecnie oczekuje podwyżki o 25 pb do 4,85% 3 listopada.

Hauser zwrócił szczególną uwagę na inflację bazową typu trimmed mean za III kwartał, która jego zdaniem może przekroczyć prognozy RBA. Dane CPI za wrzesień, publikowane 28 października, będą więc kluczowym odczytem przed listopadową decyzją. 

Wicegubernator BOJ Himino ostrzegł, że zbyt późne dostosowanie polityki może pozwolić na materializację ryzyk inflacyjnych. Inflacja bazowa znajduje się już blisko celu 2%, a warunki finansowe nadal pozostają akomodacyjne. Rynek przypisuje niewielkie prawdopodobieństwo podwyżce w październiku, ale wycenia około 75% szans na kolejny ruch w grudniu.

Minister finansów Katayama powiedziała, że Japonia zbliża się do trwałego cyklu inflacyjnego napędzanego przez wzrost wynagrodzeń, a nie wyłącznie przez koszty importu.

Japoński eksport wzrósł we wrześniu o 16,7% r/r, notując 13. kolejny miesiąc wzrostu. Popyt związany z półprzewodnikami i AI nadal pozostaje głównym wsparciem, a eksport do USA wzrósł o 22,9%. Deficyt handlowy zmniejszył się, choć część poprawy wynikała z opóźnionego importu ropy i może odwrócić się w październiku.

Sprzedaż domów w toku spadła we wrześniu o 7,3%, wobec oczekiwanego spadku o 0,5%, osiągając rekordowo niski poziom indeksu. Liczba rozpoczętych budów również rozczarowała, choć pozwolenia na budowę były lepsze od oczekiwań. Podwyższone koszty finansowania wyraźnie obciążają jeden z najbardziej wrażliwych na stopy procentowe sektorów gospodarki.

Dow Jones wzrósł o około 1% na koniec sesji amerykańskiej, a Russell 2000 o niemal 1,8%. Nasdaq pozostawał w pobliżu poziomów odniesienia. Spadek długoterminowych rentowności wspierał mniejsze spółki. Rotacja sugeruje, że inwestorzy nadal są skłonni podejmować ryzyko, ale stają się bardziej selektywni na rynku akcji.

Założyciel Citadel Ken Griffin stwierdził, że AI „niemal na pewno” znajduje się w bańce, jednocześnie przyznając, że technologia ma charakter transformacyjny. 

Według doniesień Nvidia rozważa zainwestowanie setek milionów dolarów w australijskiego dostawcę chmury AI Firmus po tym, jak spółka zrezygnowała z planowanego IPO. 

SpaceX poinformował o kwartalnych przychodach na poziomie około 14,6 mld USD, z czego segment AI odpowiadał za ponad połowę. Elon Musk powiedział, że moc obliczeniowa dla AI nadal jest skrajnie ograniczona i zasugerował, że nawet starsze chipy Nvidii są wynajmowane po wyjątkowo wysokich cenach.