Poranna odprawa: Dolar zyskuje, ropa tanieje. EURUSD na wielomiesięcznych minimach

🌍 Makroekonomia

• Wiceprezes Banku Japonii Shinichi Uchida określił rozwój technologii sztucznej inteligencji jako istotny pozytywny szok popytowy, który wspiera aktywność gospodarczą i wywiera presję na wzrost cen.
• Podkreślił również, że wzmożona emisja długu przez podmioty technologiczne podbiła rentowności obligacji długoterminowych, co wymusza na Banku Japonii stałe monitorowanie wpływu innowacji na parametry polityki pieniężnej oraz lukę popytową.
• Aktywność w sektorze usług w regionie Azji i Pacyfiku wykazuje sygnały zadyszki przy utrzymującej się presji inflacyjnej. 
• Finalny wskaźnik PMI dla usług w Japonii obniżył się we wrześniu do poziomu 51,3 pkt, wskazując na spowolnienie tempa ekspansji, podczas gdy australijski indeks usług wyhamował do 51,9 pkt, czemu towarzyszył powrót do redukcji zatrudnienia w tamtejszych firmach. 
• Z kolei w gospodarkach Bliskiego Wschodu koniunktura pozostaje solidna — saudyjski composite PMI wzrósł do 55,3 pkt, a odczyt dla Zjednoczonych Emiratów Arabskich utrzymał stabilną wartość 55,3 pkt.
• Rynki z niecierpliwością oczekują na publikację protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, który zweryfikuje determinację członków komitetu do przeprowadzenia jeszcze jednej podwyżki stóp procentowych. 
• Ostatnie słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy osłabiły wprawdzie prawdopodobieństwo zacieśnienia polityki w październiku, jednak utrzymujące się podwyższone rentowności obligacji skarbowych wciąż stanowią kluczowy punkt presji dla globalnych rynków finansowych.

⚔️ Geopolityka

• Sytuacja bezpieczeństwa na Bliskim Wschodzie pozostaje napięta po deklaracji jemeńskich rebeliantów Huti o przeprowadzeniu uderzeń rakietowych i dronowych na instalacje naftowe koncernu Saudi Aramco w Rijadzie oraz Churajs. 
• Choć Arabia Saudyjska oficjalnie nie potwierdziła tych doniesień, uznawany międzynarodowo rząd Jemenu poinformował o rozpoczęciu szeroko zakrojonej operacji wojskowej mającej na celu odzyskanie kontroli nad terytoriami zajmowanymi przez bojowników. 
• W obliczu bezpośrednich gróźb odwetowych ze strony Teheranu, dowództwo USA zarządziło prewencyjne wycofanie wszystkich bombowców strategicznych B-1 stacjonujących dotychczas w brytyjskiej bazie RAF Fairford.
• Berlin zadeklarował istotne rozszerzenie wsparcia dla Kijowa przed nadchodzącym sezonem zimowym. Kanclerz Niemiec Friedrich Merz zapowiedział dostarczenie pakietu pomocy militarnej o wartości około 1 mld euro oraz wyasygnowanie dodatkowych 350 mln euro na odbudowę i zabezpieczenie ukraińskiej infrastruktury energetycznej. 
• Równolegle prowadzone są rozmowy w sprawie przesyłu skroplonego gazu ziemnego z niemieckich terminali do ukraińskich magazynów podziemnych, podczas gdy Bruksela rozważa potencjalne ograniczenia w dostępie Kijowa do unijnych dopłat rolnych po ewentualnej akcesji.
• Minister finansów Indii skrytykowała politykę handlową Waszyngtonu, wskazując, że amerykańskie cła są instrumentalnie wykorzystywane jako narzędzie nacisku wykraczające poza standardowe mechanizmy porozumień. 
• Władze w Delhi oceniają, że negocjacje dwustronnej umowy handlowej dotarły do punktu impasu, w którym zaoferowanie dalszych ustępstw przez stronę indyjską będzie wyjątkowo trudne.

📈 Rynki Akcji

• Optymizm wokół spółek technologicznych zdominował początek tygodnia na azjatyckich parkietach, gdzie japoński indeks kasowy Nikkei 225 zyskał 2,5% (kontrakt rośnie o 0,3%) i osiągnął trzymiesięczne maksima na fali rosnącego popytu na aktywa powiązane ze sztuczną inteligencją. Podobne nastroje panowały na giełdzie w Tajwanie, której główny wskaźnik urósł o ponad 2%, wspierany przez silne zamówienia w sektorze półprzewodników.
• Na rynku fuzji i przejęć doszło do zawarcia znaczącej transakcji transatlantyckiej. Francuski koncern Schneider Electric ogłosił przejęcie amerykańskiego producenta oprogramowania inżynieryjnego PTC w ramach transakcji wycenianej na ponad 20 mld dolarów, dążąc do rozbudowy swojego portfolio w obszarze cyfryzacji przemysłu
• Piątkowa sesja na Wall Street zakończyła się solidnymi wzrostami: Nasdaq 100 ustanowił historyczny rekord zamknięcia (+1,00% do poziomu 30 807,9 pkt), Nasdaq Composite zyskał 1,19% (27 190,9 pkt), S&P 500 wzrósł o 0,74% (7 722,8 pkt), Russell 2000 dodał 0,94% (2 832,9 pkt), a Dow Jones zyskał 0,49% (51 182,1 pkt).
• Katalizatorem zakupów był wyraźnie słabszy od oczekiwań raport z rynku pracy w USA, który ograniczył obawy przed kolejną podwyżką stóp procentowych przez Fed w październiku, choć rentowności obligacji pod koniec dnia odwróciły spadek i powróciły powyżej 5,29% dla 10-latek.
• Dziś rano kontrakty terminowe na rynki amerykańskie lekko korygują piątkowy wzrost
• US500 notowany jest w okolicach 7766,8 pkt (-0,12%), US100 oscyluje bez większych zmian w rejonie 31 046,9 pkt (0,00%), US30 traci około -0,18% do 51 388,0 pkt, a US2000 zniżkuje o -0,20% w okolice 2846,1 pkt.

🛢️ Surowce

• Notowania ropy naftowej rozpoczęły nowy tydzień od spadków, schodząc w okolice poziomu 101,60 USD za baryłkę Brent. 
• Presję na przecenę wywołała skoordynowana decyzja państw G7 o uwolnieniu 100 mln baryłek surowca z rezerw strategicznych oraz odbudowa eksportu z Zatoki Perskiej, co z nawiązką zrównoważyło rynkowe obawy związane z incydentami militarnymi wokół szlaków żeglugowych. 
• Nastroje na rynku ostudziła dodatkowo niespodziewana decyzja koncernu Saudi Aramco, który obciął listopadowe ceny sprzedaży ropy Arab Light dla odbiorców azjatyckich o 3 USD, spychając je do najgłębszego dyskonta od połowy 2020 roku. Wcześniej sojusz OPEC+ podjął decyzję o utrzymaniu dotychczasowych limitów wydobywczych na niezmienionym poziomie.
• Złoto pozostaje w fazie lokalnej konsolidacji poniżej niedawnych rekordów, mierząc się z presją silniejszego dolara i rentowności długu skarbowego. Część instytucji finansowych ocenia jednak obecne poziomy jako atrakcyjne z punktu widzenia niedoważenia kruszcu w portfelach, zwracając uwagę na utrzymujące się zjawisko zatrzymywania fizycznego surowca przez producentów w Azji.
• Na godzinę 07:28 złoto znajduje się przy poziomie 4 136 i traci 0.08%, a w całym tygodniu tracąc 0.08%, z kolei ropa Brent znajduje się przy poziomie 101.60 i traci 1.09%, a w całym tygodniu tracąc 1.09%.

𒒱 Rynek Walutowy

• Dolar amerykański umacnia się wobec koszyka głównych walut, spychając notowania EURUSD do najniższego poziomu od maja 2025 roku. 
• Wspólna waluta znajduje się pod wyraźną presją z powodu rosnącej premii za ryzyko na francuskim rynku obligacji rządowych oraz doniesień o możliwych przedterminowych wyborach parlamentarnych w Hiszpanii. 
• W tym otoczeniu analitycy wskazują na rosnące ryzyko fragmentacji strefy euro, prognozując dalsze osłabienie europejskiej waluty w relacji do jena.
• Kurs pary USDJPY konsoliduje się w rejonie poziomu 158,00, pozostając niewzruszonym na zaostrzenie retoryki ze strony przedstawicieli japońskiego rządu. 
• Mimo że minister finansów zadeklarował pełną gotowość do skoordynowanej z USA reakcji na nadmierną zmienność, inwestorzy wstrzymują się z większą aprecjacją jena do czasu uzyskania jednoznacznych sygnałów ze strony banku centralnego. Funt szterling również uległ presji amerykańskiej waluty, osuwając się w stronę poziomu 1,3200.
• Na godzinę 07:28 EURUSD znajduje się przy poziomie 1.1186 i traci 0.57%, a w całym tygodniu tracąc 0.57%, z kolei USDJPY znajduje się przy poziomie 158.00 i zyskuje 0.1%, a w całym tygodniu zyskując 0.1%.

🪙 Kryptowaluty

• Na rynku cyfrowych aktywów obserwowane jest uspokojenie nastrojów po wrześniowym rajdzie napędzanym napływami kapitału do funduszy giełdowych. W obszarze infrastruktury rynkowej spółka joint venture giełdy OKX oraz właściciela nowojorskiego parkietu ICE złożyła wniosek o rejestrację platformy umożliwiającej całodobowy handel tokenizowanymi akcjami amerykańskimi, co wpisuje się w postępującą integrację tradycyjnych finansów z technologią blockchain.
• Na godzinę 07:28 bitcoin znajduje się przy poziomie 85 401 i traci 0.41%, a w całym tygodniu tracąc 0.41%.