📊Poranna odprawa: Milczenie Warsha ws. stóp. Obawy o dług AI schłodziły nastroje, ale widać odreagowanie

• Szef Fed Kevin Warsh odmówił deklaracji co do ścieżki stóp procentowych do końca 2026 r., wskazując posiedzenia w październiku i grudniu jako kluczowe punkty decyzyjne. Jednocześnie wskazał, że na całym świecie mamy do czynienia z synchronicznym zacieśnianiem polityki monetarnej. 
• Amerykański wskaźnik PPI za wrzesień wystrzelił do 6,3% r/r przy konsensusie 5,3%, lecz rentowności 10-letnich obligacji USA spadły o 9,9 pb do 5,09% z powodu ucieczki do bezpiecznych aktywów wobec obaw o dług spółek AI (m.in. CoreWeave).
• Ropa WTI zniżkuje o 1,76% w rejon 95,8 USD/bbl po propozycji USA dotyczącej uwolnienia dodatkowych 100 mln baryłek z rezerw oraz złagodzeniu retoryki Donalda Trumpa wobec Iranu.

🇺🇸 Wall Street: jak wygląda sytuacja na kontraktach?

• Wczorajsza sesja na kontraktach ostatecznie zakończyła się wzrostami, choć wcześniej w ciągu dnia obserwowaliśmy dynamiczną wyprzedaż w związku z obawami o dług AI. Dobre wyniki w tym tygodniu zaprezentowały ASML oraz TSMC. 
• Kontrakt na S&P 500 (US500) notowany jest w okolicach 7804,5 pkt (+0,24% d/d, -0,78% t/t), przerywając trzydniową serię spadków.
• Kontrakt na NASDAQ 100 (US100) oscyluje wokół 30 219,9 pkt (+0,47% d/d, -2,90% t/t) po próbie uspokojenia rynku przez szefa Nvidii, Jensena Huanga, który publicznie bronił kondycji finansowej CoreWeave.
• Indeks zmienności VIX rośnie w rejon 17,66 pkt (+1,61% d/d), odzwierciedlając utrzymującą się nerwowość inwestorów.

🌏 Azja

• Nikkei 225 (JP225) zyskuje 0,40% do okolic 65 840,0 pkt, wspierany solidnym napływem kapitału zagranicznego w japońskie akcje (ponad 3,5 bln JPY).
• Hang Seng (HK.cash) rośnie o 0,16% w rejon 24 285,0 pkt, a chiński China A50 (CH50cash) koryguje się o 0,20% do poziomu 13 373,8 pkt.
• Australijski ASX 200 (AU200.cash) notuje umiarkowany wzrost o 0,15% w okolice 8806,0 pkt.
• Ludowy Bank Chin (PBOC) ustalił fixing juana na najmocniejszym poziomie od lutego 2023 r. (USD/CNY na poziomie 6,7220) i zasilił system kwotą 60 mld CNY w 7-dniowym repo (stopa 1,40%).
• Ministerstwo Finansów Korei Południowej zapowiedziało zaostrzenie nadzoru i walkę z zaburzeniami rynkowymi po tym, jak odpływ kapitału zagranicznego z koreańskich akcji sięgnął we wrześniu aż 14,16 mld USD.

🇪🇺 Europa przed otwarciem

• Euro Stoxx 50 (EU50) zyskuje 0,32%, handlując w okolicach 6227,4 pkt.
• DAX 40 (DE40) rośnie o 0,22% do rejonu 25 672,1 pkt.
• FTSE 100 (UK100) notowany jest w pobliżu wczorajszego zamknięcia na poziomie 10 878,1 pkt (+0,08%).
• Europejski indeks zmienności VSTOXX rośnie o 2,15% w rejon 18,98 pkt.

💱 Waluty i surowce

• EURUSD handlowany jest wokół 1,1226 (+0,10%), a GBPUSD rośnie w rejon 1,3300 (+0,24%) po wyważonych komentarzach Andrew Baileya z BoE.
• USDJPY konsoliduje się w rejonie 157,83 (-0,08%), a USDPLN stabilizuje się przy 3,8916 (+0,05%).
• Ropa WTI (OIL.WTI) zniżkuje o 1,76% do okolic 95,82 USD/bbl — powodem przeceny jest presja USA na kraje MAE ws. uwolnienia rezerw (sugestia dodatkowych 100 mln bbl) oraz deklaracja Trumpa o braku zamiaru wysyłania wojsk lądowych do Iranu.
• Ropa Brent (OIL) cofa się o 0,32% do rejonu 105,35 USD/bbl.
• Złoto (GOLD) notowane jest w okolicach 4174,02 USD/oz (+0,09%), wspierane wcześniejszym nocnym rajdem w kierunku 4200 USD/oz napędzanym ucieczką do bezpieczeństwa, mimo że indyjskie fundusze wstrzymały masowe subskrypcje ETF-ów na złoto przed świętem Diwali.
• Srebro (SILVER) odbija o 0,70% do poziomu 57,77 USD/oz.

📊 Makroekonomia: jakie poznalismy dane?

• Singapur: Eksport krajowy poza produktami naftowymi (NODX) we wrześniu wystrzelił o 68% r/r, deklasując konsensus rynkowy na poziomie 32% (głównie za sprawą struktur okrętowych i elektroniki).
• Nowa Zelandia: Przemysłowy wskaźnik PMI za wrzesień wzrósł do 56,5 pkt (poprzednio 53,1 pkt), notując 15. z rzędu miesiąc ekspansji; indeks cen żywności utrzymał się na poziomie 0,0% m/m (poprzednio 0,3% m/m).
• Korea Południowa: Stopa bezrobocia we wrześniu spadła do 2,6% (konsensus: 2,7%, poprzednio: 2,7%); przyrost miejsc pracy wyhamował do 113 tys. r/r (wobec 184 tys. w sierpniu).
• Japonia: Tygodniowy napływ kapitału zagranicznego w akcje wyniósł 3521,5 mld JPY (poprzednio po rewizji 2199,7 mld JPY), a w obligacje 1080,1 mld JPY (poprzednio 585,7 mld JPY).

🔑 Kluczowe informacje z minionej nocy

• Wypowiedzi z Fed: Szef Fed Kevin Warsh oświadczył, że nie zamierza uprzedzać decyzji i wskazał posiedzenia w październiku oraz grudniu jako decydujące
• Beth Hammack z Cleveland Fed ostrzegła, że zakorzenienie inflacji wymusi bardziej agresywne kroki, a Austan Goolsbee ocenił ostatni miesiąc inflacji jako rozczarowujący.
• Bank Anglii: Prezes Andrew Bailey ocenił, że efekty drugiej rundy wynikające z cen energii są na razie stłumione, co nieco tonuje rynkową wycenę podwyżki stóp na posiedzeniu 5 listopada.
• Donald Trump wykluczył użycie broni jądrowej oraz wysłanie wojsk lądowych do Iranu, choć nie wykluczył uderzenia na podziemny kompleks Pickaxe Mountain
• Pentagon zasygnalizował koncepcję "NATO 3.0", zakładającą redukcję wojsk USA w Europie i przesunięcie uwagi na Pacyfik.
• Agencja Moody’s obniżyła perspektywę ratingu spółki Nike do negatywnej (utrzymując rating A2), prognozując spadek przychodów i zysków aż do roku obrotowego 2028.
• Elon Musk zaprezentował nową odsłonę Tesli Roadster wyposażoną w silniki manewrowe opracowane z SpaceX (wymagana zaliczka 50 tys. USD, start produkcji przesunięty na 2028 r.).

📅 Co czeka dzis?

• 11:00 | Strefa euro: Finalny odczyt inflacji CPI za wrzesień (konsensus: 3,8% r/r, bazowa: 2,5% r/r) oraz bilans handlowy (konsensus: 4,5 mld EUR).
• 14:15 – 14:30 | Kanada: Rozpoczęte budowy domów (konsensus: 234 tys.) oraz zakupy papierów wartościowych przez zagranicę (konsensus: 23,59 mld CAD).
• 14:30 | USA: Ceny importu za wrzesień m/m (konsensus: 0,9% m/m wobec 0,7% poprzednio).
• 15:15 | USA: Produkcja przemysłowa m/m (konsensus: 0,4% m/m wobec 0,0%) oraz stopień wykorzystania mocy produkcyjnych (konsensus: 76,5%).
• Cały dzień | Globalnie | Trwające doroczne spotkania Międzynarodowego Funduszu Walutowego

🔎 Sugerowane do obserwacji

• China A50 (CH50cash) — skrajne wyprzedanie w ujęciu rocznym (Z1R -3,16, percentyl 5-letni 49,4%, RSI 19,2) przy jednoczesnych działaniach stabilizacyjnych PBOC i aukcjach długu tworzy podłoże pod techniczne odreagowanie.
• Ropa WTI (OIL.WTI) — dynamiczny spadek o 1,76% d/d w kontekście podwyższonych wycen historycznych (Z5L +1,25, Z1R +1,00, percentyl 87,9%, RSI 55,2) i rosnącej presji USA na uwolnienie 100 mln baryłek ropy z rezerw MAE.
• CAC 40 (FRA40) — silny poranny skok kontraktów o 1,19% po wcześniejszej wyprzedaży w horyzoncie rocznym (Z1R -1,22, RSI 37,3, percentyl 5-letni 72,0%), przed kluczową publikacją finalnego odczytu CPI dla całej strefy euro o 11:00.
• NASDAQ 100 (US100) — wieloletnie wykupienie (Z5L +2,00, Z1R +1,20, percentyl 5-letni 97,6%, RSI 43,5) w obliczu rotacji z chipów, rosnących spreadów kredytowych infrastruktury AI (CoreWeave) oraz sceptycyzmu wobec wydatków enterprise AI.