Przegląd rynkowy: Europa bez wyraźnego kierunku przed PCE

• Na europejskich parkietach widać przewagę umiarkowanych wzrostów. Skala ruchów jednak jest wyraźnie ograniczona, co wynika głównie z oczekiwania na dane makroekonomicznych z USA oraz wyniki Nvidia. 
• Liderem wzrostu jest francuski CAC40 którego kontrakty zyskują ok. 0,3%. Pozostałe indeksy ograniczają wzrost do ok. 0,2%. Wyjątkiem jest Holenderski indeks który spada o ok. 0,2% przed otwarciem sesji w USA. 
• Głównym pozytywnym impulsem pozostaje kolejny spadek cen ropy. Brent schodzi w okolice 85 USD za baryłkę, notując trzecią z rzędu sesję spadkową. Przecena surowca przekłada się również na spadek rentowności obligacji, rentowność niemieckich 2-latek spadła o ponad 2 pb.
• Za spadkiem cen ropy stoją przede wszystkim sygnały możliwego częściowego odblokowania Cieśniny Ormuz. Iran wznowił rozmowy z Omanem dotyczące zasad zarządzania ruchem przez cieśninę i utworzenia bezpiecznego korytarza dla żeglugi. 
• Dodatkowym czynnikiem wywierającym presję na ceny ropy są komentarze sekretarza Energii USA który na konferencji prasowej twierdził że rzeczywisty przepływ ropy przez cieśninę Ormuz jest niemal 2-krotnie większy niż to co pokazują komercyjne dane. 
• Rynek zaczyna więc redukować część premii geopolitycznej, choć faktyczny ruch tankowców pozostaje znacznie niższy niż przed rozpoczęciem konfliktu.
• Jednocześnie rynek czeka na piątkowe wystąpienie prezesa Fed Kevina Warsha w Jackson Hole, które może ponownie zmienić oczekiwania dotyczące dalszych podwyżek stóp procentowych.

Wiadomości ze spółek

• W ujęciu sektorowym liderem są dziś europejskie spółki dóbr luksusowych, których indeks rośnie o około 1,2%. Gorzej radzą sobie spółki energetyczne oraz technalogiczne z Europy.
• Ambu (AMBU.DK): Akcje duńskiego producenta sprzętu medycznego tracą około 13% po obniżeniu prognozy organicznego wzrostu przychodów w całym roku do ok. 10% z wcześniejszych 10–12%. 
• SAP (SAP.DE): Spółka otrzymała negatywną rekomendację od banku inwestycyjnego. Dodatkową presję na europejski software wywołała słaba prognoza amerykańskiego Intuit. Akcje spółki tracą ok. 3,5%.
• Airbus (AIR.FR): Hiszpańscy pracownicy koncernu wracają do strajku po porażce negocjacji dot. podwyżek. Akcje spółki mimo to zachowują wzrosty na poziomie ok. 1,5%. 
• Aéroports de Paris (ADP.FR): Akcje operatora paryskich lotnisk zyskują około 2,5% po publikacji pozytywnej rekomendacji ze strony banku inwestycyjnego. 
• OVH Groupe (OVH.FR) : Spółka traci ok. 8% po upublicznieniu nagłego odejścia CFO spółki. 
• Deutsche Bank (DBK.DE): Spółka rozpoczęła w tym tygodniu kolejny program skupu akcji własnych o wartości 500 mln EUR, bezpośrednio po zakończeniu wcześniejszego buybacku wartego 1 mld EUR. Akcje banku rosną o około 4%.

Dane makroekonomiczne

• Brytyjski indeks sprzedaży CBI spadł w sierpniu do -48 pkt z -26 pkt, wskazując na wyraźne pogorszenie wolumenów sprzedaży i utrzymującą się ostrożność konsumentów.
• Dziś najważniejszą publikacją pozostaje jednak amerykańska inflacja PCE. Rynek oczekuje utrzymania bazowego PCE w okolicach 3,3% r/r, wyraźnie powyżej 2-procentowego celu Fed. 
• Dodatkowo, wraz z danymi o Inflacji PCE rynek pozna dane na temat zarobków oraz zamówień na dobra trwałe. Oczekiwany jest poziom zbliżony do odczytów z poprzedniego miesiąca. 

Forex

• Najmocniej wyróżnia się dolar australijski, który zyskuje ok. 0,3% po wyższych od oczekiwań danych inflacyjnych. 

Krypto

• Rynek kryptowalut pozostaje relatywnie spokojny po silnych wzrostach z poprzedniego tygodnia. 
  • Bitcoin utrzymuje się w okolicach 78,5 tys. USD, pozostając jednocześnie blisko trzy miesięcznych maksimów.
  • Ethereum oscyluje w okolicach 2440 USD
  • Solana cofnęła się w pobliże 96 USD po wcześniejszym wybiciu powyżej 100 USD.