Przegląd Rynkowy: Odbicie w Chinach i spadki cen ropy, Francja liderem spadków w EU

Poniedziałkowa sesja na europejskich parkietach przebiega pod dyktando sprzedaży. W spadkach przodują przede wszystkim francuskie akcje i indeksy, którym przewodzą francuskie akcje. CAC 40, który spadał o około 1,4%. Niemiecki oraz Brytyjski indeks ograniczają spadki do ok. 1%. Kontrakty EU50 tracą jedynie ~0,25%.

• Europejskim rynku ciąży przede wszystkim niestabilność polityczna we Francji, pogarszający się sentyment wobec sektora bankowego oraz utrzymująca się niepewność związana z wycenami spółek technologicznych. Wyraźna jest również rozbieżność między Europą a USA, w notowaniach pozasesyjnych, rynek w USA radzi sobie wyraźnie lepiej od Europy.
• Gwałtowne protesty we Francji, wywołały kolejną falę niepokoju o stabilność polityczną i fiskalną drugiej największej gospodarki strefy euro. Podczas weekendowych demonstracji zatrzymano blisko 2400 osób, a nasilające się napięcia dodatkowo komplikują prace nad budżetem państwa. Inwestorzy reagują zarówno sprzedażą akcji, jak i obligacji. Rentowność francuskiego długu dziesięcioletniego wzrosła w okolice 4,86%, zwiększając premię za ryzyko względem niemieckich Bundów. Szczególnie mocno tracą francuskie banki. Dodatkowym źródłem niepewności w Europie pozostaje sytuacja polityczna w Hiszpanii, przygotowującej się do przedterminowych wyborów.
• Po wyjątkowo słabym tygodniu amerykańskich spółek technologicznych inwestorzy coraz częściej kwestionują trwałość wzrostów napędzanych inwestycjami w sztuczną inteligencję. Indeks Philadelphia Semiconductor zakończył piątkową sesję spadkiem o ~4%, przedłużając serię strat do ośmiu sesji, najdłuższej od 2008 roku. Jednocześnie dane Goldman Sachs wskazują na wyraźną redukcję ekspozycji funduszy hedgingowych na AI, z niemal 32% w czerwcu do 26% obecnie. Coraz większe znaczenie ma również ryzyko kredytowe podmiotów finansujących infrastrukturę obliczeniową, koszt zabezpieczenia obligacji CoreWeave przed niewypłacalnością przekroczył 1000 punktów bazowych.
• Notowania ropy Brent spadały w poniedziałek o około 2%, jednak w miare zbliżania się do otwarcia notowań w USA, ceny surowca odrabiają straty. Ceny reagują głównie na doniesienia o łagodzeniu części amerykańskich restrykcji dotyczących rosyjskiego eksportu energii. Potencjalne zwiększenie dostępności rosyjskich surowców mogłoby częściowo ograniczyć presję na globalną podaż, jednak sytuacja transportowa w Zatoce Perskiej pozostaje poważnym zagrożeniem dla światowego handlu. Zakłócenia w cieśninie Ormuz obejmują już nie tylko tankowce, lecz także statki przewożące ładunki komercyjne. Według Bloomberga dzienny wskaźnik stawek dla największych tankowców na trasie Bliski Wschód–Chiny osiągnął 1,37 mln dolarów, ponad sześciokrotnie więcej niż przed rozpoczęciem wojny.

Wiadomości ze spółek

• DHL Group (DHL.DE): Niemiecki operator logistyczny podniósł prognozę zysku operacyjnego EBIT na 2026 rok do ponad 7 mld euro, z wcześniejszych ponad 6,5 mld euro. Zmiana oczekiwań jest wspierana przez poprawę wyników oraz perspektywę silniejszego sezonu końcoworocznego. Akcje spółki tracą ok. 2%.
• EQT (EQT.SE) : Szwedzka grupa private equity uzgodniła przejęcie australijskiej spółki Cleanaway Waste Management za około 9,3 mld dolarów australijskich, uwzględniając zadłużenie. Akcje celu przejęcia rosły w Sydney nawet o 21%. Transakcja zwiększa ekspozycję EQT na sektor gospodarki odpadami. Akcje spółki zyskują ok. 3%.
• Mowi (MOWI.NO): Norweski producent łososia odnotował rekordową wielkość zbiorów w III kwartale, wynoszącą około 186 tys. ton. Akcje spółki zyskały około 3,8%, wyróżniając się pozytywnie na tle spadającego rynku.
• Rheinmetall (RHM.DE): Niemiecki koncern zbrojeniowy objął niewielki udział w Rock Tech Lithium i jego niemieckim projekcie przetwarzania litu. Inwestycja może stanowić element zabezpieczania strategicznych łańcuchów dostaw surowców dla przemysłu obronnego. Inwestorzy wyrażają jednak obawy o odporność marż spółki, akcje spółki.
• Euronext (ENX.FR): Spółka rośnie o ok. 1% po pozytywnej publikacji ze strony Citibank. Analitycy banku wskazują na przewagi spółki w segmentach rozliczeń oraz rozwiązań dla rynku instrumentów dłużnych.

Analiza techniczna DE40 (D1)

Ostatnia mocna czerwona świeca pokazuje odrzucenie od opadającej linii oporu. Rynek nadal porusza się w korekcie spadkowej, choć długoterminowy trend wzrostowy nie został zanegowany. Źródło: xStation5

Forex

• Presja na europejskie walory jest widoczna jest również na rynku walutowym, gdzie EUR/USD obniżył się w okolice 1,12.

Dane Makroekonomiczne

• Chińska gospodarka wzrosła w III kwartale o 4,5% rok do roku, przewyższając konsensus na poziomie 4,4% i przyspieszając z 4,3% w poprzednim kwartale.

• Przed rynkiem pozostaje publikacja wrześniowej inflacji CPI w Kanadzie. Konsensus dla inflacji rocznej wynosi około 3,2%, wobec 3,0% miesiąc wcześniej. Dane będą istotne dla oczekiwań dotyczących kolejnych decyzji Banku Kanady.