Przegląd rynkowy: Silny sektor bankowy, ropa mocno w dół

Nastroje na globalnych rynkach akcji uległy zauważalnej poprawie, a uwaga inwestorów przenosi się w stronę nadchodzących odczytów inflacji CPI z USA po szoku wywołanym świetnym piątkowym raportem z amerykańskiego rynku pracy (NFP). W Europie indeks zaufania inwestorów Sentix obniżył się w listopadzie do około 2,4 pkt (wobec niespełna 2,7 pkt miesiąc wcześniej), jednak okazał się nieco lepszy od prognoz rynkowych lokowanych w rejonie 2,1 pkt, sygnalizując stopniowe wygasanie globalnego impetu. 

Na europejskich parkietach dominują kupujący, a głównym motorem napędowym jest dzisiaj siła sektora bankowego, indeksy giełdowe we Frankfurcie i Paryżu rosną o ponad 1%, podczas gdy mediolański FTSE MIB wystrzelił o ponad 2%. Rynkowe uspokojenie i powrót apetytu na ryzyko potwierdza gwałtowny spadek indeksu zmienności VIX, który traci dzisiaj ponad 6%. Równocześnie na rynku widać wyraźną rotację sektorową: stratedzy Citigroup obniżyli rekomendację dla amerykańskich spółek technologicznych na korzyść tańszych i mniej podatnych na zawirowania wokół AI parkietów europejskich, podczas gdy fundusze hedgingowe redukowały pozycje w globalnym Big Techu w jednym z najszybszych temp w historii.

Rynek Walutowy

• EURUSD: Euro umacnia się wobec tracącego dolara o ponad 0,4%, podchodząc w okolice poziomu 1,12
• GBPUSD: Funt zyskuje ponad 0,5%, rosnąc w kierunku 1,3420 na fali poprawy sentymentu na Starym Kontynencie i ogólnej wyprzedaży amerykańskiej waluty.NZDUSD: Dolar nowozelandzki jest dziś liderem aprecjacji, rosnąc o blisko 1% po wyborach parlamentarnych zapewniających drugą kadencję Christopherowi Luxonowi. Silne umocnienie „kiwi” zepchnęło kurs AUDNZD w rejon 2-miesięcznych minimów, mimo że sam dolar australijski (AUDUSD) również zyskuje około 0,7% do słabnącego USD.

Rynek Surowców

• Notowania kontraktów na miedź zyskują ponad 1%. O ile popyt końcowy pozostaje umiarkowany, o tyle rynek zmaga się z potężnym brakiem fizycznego metalu: zapasy w magazynach w Szanghaju stopniały do niespełna 34 tys. ton (mniej niż dobowe zużycie w Chinach), a podaż na rynek chiński ogranicza zatrzymanie przez władze DRK ponad 500 ciężarówek z urobkiem. W rezultacie premie gotówkowe w Szanghaju potroiły się w dwa tygodnie, dopłaty za import wzrosły o ponad 40% (rekord od 2017 r.).
• Notowania ropy Brent cofa się o około 3%,a odmiana WTI osuwa się poniżej 90 USD, tracąc ponad 2%. Ropa pogłębia spadki z zeszłego tygodnia, na wyobraźnię inwestorów mocno podziałały wypowiedzi Donalda Trumpa sugerujące powstrzymanie się od dalszych uderzeń militarnych, a także doniesienia o możliwych krokach w stronę deeskalacji i rozmów pokojowych wokół Ukrainy, co wyraźnie zredukowało geopolityczną premię w cenach surowca.
• Złoto zyskuje ponad 1%, konsolidując się w pobliżu 4100 USD za uncję (wzrost o niemal 4% w ujęciu tygodniowym), wspierany przez słabszą walutę z USA oraz nieustający popyt rezerwowy banków centralnych.

Europejskie Spółki

Liderzy wzrostów:

• UniCredit SpA (UCG.IT): Notowania włoskiego banku szybują, napędzane znakomitymi wynikami kwartalnymi, podniesieniem całorocznego celu zysku netto powyżej 11,5 mld EUR oraz ogłoszeniem zaliczkowej dywidendy w imponującej kwocie 3 EUR na akcję (wzrost o ponad 5%, w rejon 81 EUR).
• Argenx SE (ARGX.BE): Walory spółki biotechnologicznej drożeją w reakcji na przejęcie amerykańskiej firmy Unnatural Products za kwotę sięgającą 1,15 mld USD, co istotnie wzmacnia jej platformę rozwoju leków peptydowych (wzrost o ponad 4,5%).
• Infineon Technologies AG (IFX.DE): Akcje producenta układów scalonych zyskują, korzystając z odbicia nastrojów w europejskim sektorze półprzewodników oraz napływu zleceń na komponenty zasilania dla infrastruktury centrów danych AI (wzrost o ponad 3%).

Liderzy spadków:

• LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC.FR): Spółka przewodzi zniżkom, pozostając pod presją obaw o słabnący popyt konsumencki w Chinach oraz ostrożnych perspektyw dla całego segmentu dóbr luksusowych (spadek o blisko 2,5%).
• Hermès International (RMS.FR): Kurs zniżkuje, podążając za ogólnym ochłodzeniem sentymentu i realizacją zysków w europejskim sektorze mody i dóbr premium (spadek o około 1,5%).
• TotalEnergies SE (TTE.FR): Akcje francuskiego giganta naftowego znajdują się pod presją podażową, podążając w dół w ślad za zniżkującymi cenami ropy naftowej na rynkach światowych w reakcji na deeskalację geopolityczną (spadek o ponad 1.5%).