Przegląd Rynkowy: Wall Street i parkiety pod presją

Na rynkach akcji przewagę zyskują niedźwiedzie, a ton sesji dyktuje przecena na Wall Street. Kontrakty na Dow Jones (US30) tracą około 1%, a S&P 500 (US500) osuwa się o około 0,5%. Głównym ogniskiem wyprzedaży stały się spółki technologiczne po ostrzeżeniach ze strony Apple. Koncern zasygnalizował kurczenie się marż wywołane drożejącymi komponentami pamięci oraz wąskimi gardłami w dostawach nowych urządzeń, co natychmiast pociągnęło w dół cały sektor półprzewodników. W Europie nastroje są mieszane, jednak ucieczka od ryzyka w dniu wyborów w USA uderzyła w rynki wschodzące, warszawski WIG20 zanotował głębszy spadek w przybliżeniu 1,3%, wyraźnie odstając na minus od głównych parkietów zachodnioeuropejskich.

Midterms, banki centralne i eskalacja w Zatoce

Rynki finansowe operują w warunkach podwyższonej nerwowości przed rozstrzygnięciem wyborów połówkowych (midterms) do Kongresu USA, co podbiło indeks zmienności VIX o ponad 1,5%. Choć rynkowy konsensus zakłada przejęcie kontroli przez Demokratów, inwestorzy pamiętają o historycznym niedoszacowaniu poparcia dla Republikanów w sondażach, co wstrzymuje handel przed ogłoszeniem oficjalnych wyników. 
Równolegle inwestorzy trawią sygnały z banków centralnych. Rezerwa Banku Australii (RBA) podniosła stopy procentowe do 4,85%, lecz łagodny ton komunikatu rynek odebrał jako „gołębią podwyżkę”, pieczętując koniec cyklu. W Europie prezes SNB Martin Schlegel wskazał na umiarkowany wzrost PKB Szwajcarii i lekkie nasilenie presji inflacyjnej, podczas gdy Moulin z EBC przestrzegł przed rozlewaniem się inflacji poza nośniki energii.

Surowce w pigułce

• Ropa naftowa mocno w górę: Notowania ropy Brent (OIL) oraz WTI (OIL.WTI) dynamicznie zyskują po ponad 2% w odpowiedzi na uderzenie sił USA w rejonie cieśniny Ormuz i ryzyko zakłóceń dostaw.
• Korekta metali szlachetnych: Złoto traci około 1%, cofając się w okolice 3 900 USD/oz, podczas gdy srebro tanieje o blisko 3,5%, kontynuując głęboką wyprzedaż po przełamaniu technicznych linii trendu.
• Metale przemysłowe pod presją: Miedź (spadek o blisko 3%) i aluminium (zniżkujące o około 2%) pozostają pod wyraźną presją sprzedających z powodu obaw o globalny wzrost gospodarczy oraz mieszanych nastrojów w Chinach.
• Gaz ziemny drożeje: Europejski NATGAS.EU rośnie o około 3% po pierwszych aukcjach przepustowości w Niemczech i utrzymujących się napięciach podażowych.

Waluty: interwencja w Chinach i słabość AUD

Główne pary walutowe pozostają w wąskiej konsolidacji, notowania EURUSD i GBPUSD wyczekują na impuls z amerykańskich urn wyborczych, choć analitycy w horyzoncie 3 miesięcy wskazują na potencjał umocnienia dolara. Złoty zachowuje względny spokój, a kurs USDPLN oscyluje wokół 3,955.
Na rynkach azjatyckich Ludowy Bank Chin podniósł stopę rezerw walutowych dla banków komercyjnych, chcąc wyhamować zbyt szybką aprecjację juana. Z kolei dolar australijski (AUD) pozostaje pod wyraźną presją sprzedających, na słabość po gołębiej podwyżce RBA nakłada się dzisiejszy spadek cen miedzi i aluminium, co uderza w surowcowy profil tej waluty.

Europejskie spółki

• Bayer (BAYN.DE): Spółka pozytywnie zaskoczyła raportem za III kwartał. Skorygowana EBITDA grupy wzrosła o 6,9% r/r do 1,62 mld EUR, wyraźnie przebijając oczekiwania rynku. Odbicie napędzał segment farmaceutyczny, dla którego całoroczną prognozę marży EBITDA podniesiono do 25-27% (z 23-25%), co pozwoliło zarządowi podwyższyć również cel całorocznej EBITDA dla całej grupy do 9,8-10,3 mld EUR. (wzrost o niemal 5%)
• TotalEnergies (TTE.FR) : Spółka korzysta z rajdu notowań ropy po uderzeniu sił USA na irańską infrastrukturę w cieśninie Ormuz, co bezpośrednio windowało wyceny sektora wydobywczego (upstream). (zyskujący ponad 1,5%)
• Siemens Energy (SIE.DE) oraz Schneider Electric (SDR.UK): Silna sesja producentów dóbr przemysłowych i kapitałowych. Sektor korzysta z napływu zamówień na modernizację infrastruktury elektroenergetycznej i sieci przesyłowych, wykazując odporność na zawirowania wokół czystego sektora Big Tech. (wzrosty w przedziale 1 do 2%)
• SAP (SAP.DE): Niemiecki lider oprogramowania dla biznesu traci w ślad za globalną rotacją z sektora IT. Wyprzedaż napędzają obawy o marże technologicznych gigantów z Wall Street (m.in. Apple) oraz ostrożne prognozy sprzedaży Palantiru, zwiastujące chłodzenie popytu na oprogramowanie korporacyjne.(spadek o ponad 2%)
• Adyen (ADYEN.NL): W przypadku holenderskiego Adyenu przecenę pogłębia odwrót od spółek wzrostowych i fintechów w obliczu spowolnienia wydatków konsumenckich. (przecena o ponad 3%)
• Ferrari (RACE.IT): Reakcja na raport za III kwartał. Choć zysk netto pobił rynkowe oczekiwania, inwestorzy odebrali podniesienie całorocznych prognoz jako zbyt zachowawcze (jedynie w granicach konsensusu). (spadek o blisko 3%)