W artykule tym przedstawiamy najciekawsze naszym zdaniem rynki surowcowe w tym tygodniu:
Cukier
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Australia wskazuje, że wielkość subsydiów dla indyjskich farmerów narusza zasady Międzynarodowej Organizacji Handlu (dodatkowy 1 mld USD dopłat dla farmerów)
- Ceny spadły 30% poniżej kosztów produkcji cukru w Australii
- Produkcja cukru w sezonie ma wynieść 35 mln ton, o 9 więcej niż wynosi popyt (we wcześniejszych latach Indie były importerami netto cukru)
- Poprzedni rok 22 mln ton produkcji
- Eksport z Indii widziany na poziomie 2 mln ton – wysoko, biorąc pod uwagę sporą produkcję w UE
- Odbicie BRL w oczekiwaniu na I turę wyborów Brazylii doprowadziło do wzrostu cen kawy oraz cukru
Sezonowo powinniśmy doświadczyć przynajmniej chwilowego odbicia w cenach cukru. Źródło: Bloomberg
Ceny cukru odbijają wraz z umocnieniem się brazylijskiego reala. Wybicie nastąpiło z formacji spadkowego klina rozszerzającego się, co może być oznaką odwrotu trendu. Silny opór znajduje się przy zniesieniu 78.6 przy cenie 13,15 za funta. Źródło: xStation5
Gaz ziemny
- Przebicie ważnej linii trendu spadkowego na surowcu
- Wysoki popyt w krajach azjatyckich oraz w Europie w związku z niespodziewanym atakiem zimna
- Oczekiwany znaczny wzrost popytu w Chinach, 37% w 2018 roku w stosunku do 2017 roku
- Wyraźny spadek zapasów gazu w ostatnich miesiącach – oczekiwany najniższy poziom w październiku od 2005 roku
- Citi wskazuje na potencjał 400% wzrostu tej zimy, Morgan Stanley oczekuje spadku średniej ceny w długim terminie do 2,5 USD za mmBTU
Ceny gazu ziemnego w Stanach Zjednoczonych silnie wzrastają wobec wzmożonego popytu w samym kraju oraz wzrostu popytu na gaz LNG w Europie oraz w Azji, co doprowadziło do wzrostu cen do zakresu nawet 12-14 USD za mmBTU. Technicznie gaz testuje okolice oporu przy 3,2 USD wraz ze ze zniesieniem 50.0 ostatniej dużej fali spadkowej. Kolejny ważny cel to 3,37, a następnie okolice 4,0 USD. Źródło: xStation5
Silny popyt z Chin podbija ceny gazu LNG na świecie. Źródło: Financial Times
Srebro
- Capital Economics uważa, że stosunek cen złota do srebra jest nie do utrzymania
- Długoterminowa średnia znajduje się na poziomie 50, co determinuje spadek z obecnych okolic 85
- CE wskazuje na wzrost cen złota do 1350 oraz cen srebra do 17,50 do końca przyszłego roku, co doprowadzi do spadku stosunku cen w okolice 77
- CE oczekuje spadku przyrostu produkcji kopalnianej w przyszłym roku
Cena srebra silnie wzrosła od końca zeszłego tygodnia, choć zatrzymała się w okolicach 14,90, co stanowi górne ograniczenie zasięgu poprzedniej dużej fali odbicia po konsolidacji z maja bieżącego roku. Przebicie 14,90 może dać szansę na wzrosty do silnej strefy powyżej 15,20 USD za uncję. Niemniej obecnie srebro znajduje się w niebezpiecznej formacji rozszerzającego się klina, która może zwiastować powrót ceny do spadków. Źródło: xStation5
Ropa:
- Cena ropy wzrasta ze względu na obawy, iż reszta producentów nie będzie w stanie zapełnić powstałej luki – tymczasem Rosja zwiększa produkcję o 150 tys. brk na dzień, co daje nowy rekord produkcji
- Eksport w Iranie najniższy od lutego 2016 roku, spadek w ujęciu miesięcznym wyniósł nawet 250 tys. brk według niektórych statystyk (spadek o 1 mln brk na dzień w porównaniu do szczytu z kwietnia)
- Trump zachęca Arabię Saudyjską do produkcji większej ilości ropy, Kongres w USA zastanawia się nad wprowadzeniem aktu NOPEC, który ma pozwolić na pozywanie OPEC w sprawach manipulacji cenowej
- Citi wskazuje na dalsze problemy przesyłowe w USA, co może doprowadzić do wzrostu zapasów w Cushing oraz zwiększenia się spreadu z Brentem do 15 USD
- Barclays wskazuje na zbyt duże obawy na rynku, które mogą doprowadzić do nadmiernego wzrostu podaży – prognozuje cenę 77 USD za Brent w IV kwartale
Nowy rekord produkcji w Rosji, przy ograniczonym wzroście ze strony OPEC. Źródło: Bloomberg
Cena ropy od dawna dyskontuje spadek eksportu z Iranu. Warto zauważyć, że w 2015/2016 doszło do wyraźnego spadku cen również przy obawach o nadpodaż ropy na świecie w związku ze zdjęciem sankcji z Iranu. Czy na ropie doświadczymy realizacji powiedzenia: „kupuj plotki, sprzedawaj fakty”? Źródło: Bloomberg
Ropa Brent naruszyła poziom 85 USD za baryłkę. Niemniej w listopadzie może dojść do realizacji zysków z długich pozycji. Pod względem pozycjonowania widać w ostatnim czasie spory przyrost długich pozycji. Pod względem technicznym warto zauważyć naruszenie poziomu 70 punktów przez wskaźnik RSI. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
