W artykule prezentujemy najciekawsze naszym zdaniem rynki surowcowe w tym tygodniu:
Kawa:
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Cena spada wyraźnie poniżej 1 dolara za jednego funta
- Powodem zwiększone ryzyko polityczne i oczekiwania możliwej wygranej Haddada po niemożliwości startu Luli da Silva
- Bolsonaro traktowany jako mniejsze zło przez rynek (pozytywnie dla BRL – pozytywnie dla kawy)
- USDBRL cofa się z okolic 4,20
- Październikowe wybory to w dalszym ciągu najbardziej prawdopodobny termin potencjalnego odbicia na realu, kawie oraz cukrze
Jasno zielona linia – Bolsonaro, czarna linia – Lula da Silva, ciemno czerwona linia – Haddad, czerwona linia – Gomes, niebieska linia – Alckmin. Najbardziej prorynkowy kandydat to ten ostatni, niemniej Bolsonaro ma obecnie duże szanse wygarania ze względu na swoje mocno prawicowe usposobienie. Traktowany jest przez rynek jako mniejsze zło w porównaniu do lewicowych kandydatów. Źródło: Wikipedia
Ropa
- OPEC znacznie podwyższa produkcję ropy naftowej, co wpłynęło na ograniczenie potencjalnych wzrostów
- Zagrożenia produkcyjne nie tylko ze strony Libii, Nigerii, Wenezueli i Iranu. Zamieszki w Iraku powodują zagrożenia produkcji
- Ropa może być utrzymywana nisko przez podwyższoną produkcję OPEC w celu niższych cen ropy w USA (wybory do Kongresu w listopadzie)
- Później czynniki pro-wzrostowe: sankcje na Iran, potencjalne stałe porozumienie między OPEC i Rosją
- Ropa WTI z możliwą presją na wzrosty – podwyższony popyt na amerykańską ropę
Spread pomiędzy ropą WTI oraz ropą Brent (biała linia) sugeruje, że może pojawić się większy popyt na ropę WTI (eksport, średnia 4 tygodniowa – zielona linia, odwrócona oś). Źródło: Bloomberg
Miedź:
- Miedź odbija wraz ze słabnącym dolarem przebijając poziom 6000 USD za tonę
- Rynek oczekuje osiągnięcia porozumienia między USA oraz Chinami
- Miedź przeceniona ze względu na potencjalne spowolnienie wzrostu gospodarczego oraz inwestycji w Chinach
- Możliwe luzowanie fiskalne w Chinach w momencie dalszej eskalacji konfliktu
- Niemniej metal może znajdować się w dalszym ciągu pod presją – historyczny spadek akcji kredytowej
- Z drugiej strony wyraźny spadek zapasów w ostatnim czasie, głównie w Londynie
Impuls kredytowy w Chinach sugeruje dalsze spadki cen. Ewentualna stymulacja fiskalna mogłaby odwrócić ten proces. Źródło: Bloomberg, XTB
Zapasy miedzi na giełdach wyraźnie spadły, głównie za sprawą Londynu. Źródło: Bloomberg, XTB
Srebro:
- Srebro pozostaje bardzo silnie wyprzedane, nawet w stosunku do złota oraz platyny
- Jeżeli ceny miedzi będą kontynuować wzrosty, będzie to sygnał dla srebra
- Zmiana korelacji srebra i ETF-ów od 2016 roku, czy obecny wzrost zainteresowania na ETFach i ewentualne cofnięcie będą wpływać pozytywnie na srebro?
- Spore wyprzedanie srebra przez spekulantów – możliwy punkt przegięcia
Srebro znajduje się zdecydowanie niżej niż wynikałoby to z dynamiki cen złota czy platyny. Źródło: xStation5
Srebro znajduje się nisko, co zwiększa popyt ze strony ETF-ów. Źródło: Bloomberg
Pozycjonowanie netto na srebrze jest najniższe w historii, wyraźnie poniżej 0. Krótkie kontrakty wykazują potencjalny punkt przegięcia. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
