Kukurydza:
- Cena powyżej 500 centów za buszel pierwszy raz od 2014 roku
- Obecny rajd przypomina podobne sytuacje z 2007-2008 oraz 2010-2011
- Ekstremalnie wysokie pozycjonowanie, sezonowość nie sugeruje konkretnego kierunku
- Soja znajduje się 30% od historycznych szczytów, w przypadku kukurydzy jest to ponad 70%, co pokazuje jeszcze spory niewykorzystany potencjał
- Kluczowy opór techniczny na kukurydzy to okolice 575 centów za buszel, czyli zniesienie 50 fali spadkowej rozpoczętej w 2012 roku
- Rekordowe ceny w Chinach (biała linia, na wykresie cena za kontrakt na 10 ton w dolarach), Chiny zwiększają oczekiwania dotyczące importu surowca w związku ze znacznymi podwyżkami cen krajowych. Oczekiwania wskazują na utrzymanie wysokich cen, przynajmniej do obchodów Nowego Roku w Chinach
- Raport WASDE ma pokazać wyraźne spadki prognoz zapasów końcowych na sezon 20/21
Rekordowe ceny kukurydzy w Chinach. Kraj ten zwiększa perspektywy na import kukurydzy oraz soi, co jest dobrą informacją dla amerykańskich farmerów. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Oczekiwania co do raportu WASDE 12 stycznia wskazują na znaczną redukcję prognozy zapasów końcowych dla kukurydzy. Podobnie sytuacja ma wyglądać na rynku soi. Źródło: Bloomberg
Najbliższy krótkoterminowy cel dla kukurydzy to okolice 575 centów za buszel. Niemniej do historycznych szczytów brakuje jeszcze ok. 70%. Źródło: xStation5
Kawa:
- Cena surowca pozostaje relatywnie wysoko, biorąc pod uwagę słabe zachowanie reala brazylijskiego
- Wciąż duże obawy o kolejny sezon zbiorów w Brazylii w związku z oczekiwaniem suszy
- Pojawiają się prognozy spadku produkcji na poziomie 15-40% w porównaniu do 2019 roku
- Z drugiej strony koronawirus wciąż powoduje duże spadki po stronie popytu, ostatnie dane pokazują, że rynek kawiarni w USA skurczył się o 24% w zeszłym roku
- Kluczowe wsparcie dla kawy to okolice 115 centów za funta
- Pomimo obaw związanych z suszami, Brazylia jest w posiadaniu ogromnej ilości zapasów, które uzupełniają zapasy na ICE. Oczekuje się wzrostu globalnych zapasów ICE o 23% w tym roku
Zapasy kawy na ICE wzrosły już ponad 30% względem niemal 20 letniego minimum. Dzięki brazylijskiej kawie zapasy mogą odbić w tym roku nawet o 23%. Źródło: Bloomberg
Poprzednia duża susza w Brazylii nie doprowadziła do zawiązania trendu wzrostowego na rynku kawy, choć wtedy w obawie ceny skoczyły nawet powyżej 200 centów za funta (było to jednak krótkoterminowe i ceny już w 2015 roku spadły w okolice 120 centów za funta). Źródło: Bloomberg
Obecnie słaby real brazylijski sugeruje możliwe dalsze cofnięcie cen. Źródło: xStation5
Srebro:
- Zachowanie cen srebra podobne jak w połowie fali wzrostowej z lat 2008-2011
- Podobne zachowanie wskazywałoby na możliwe wzrosty w okolice zniesienia 350% cofnięcia związanego z początkiem pandemii (cofnięcie związane z kryzysem, czyli podobnie jak w 2007-2008)
- Sezonowość wskazuje na kontynuację wzrostów w długim terminie, teoretyczny sezonowy dołek początkiem marca
ETFy powracają w okolice zeszłorocznego maksimum. Powrót ożywienia gospodarczego oraz nastawienie globalne na odnawialne źródła energii mogą dodatkowo pobudzić srebro do wzrostu. Źródło: Bloomberg
Srebro znajduje się jeszcze bardzo daleko od historycznych szczytów. Obawy inflacyjne i oczekiwanie ożywienia gospodarczego to dobry miks dla cen srebra. Źródło: xStation5
Gaz ziemny:
- Cena wybija bardzo ważny opór i testuje bliskie okolice poziomu 3,00
- Bardzo wysokie ceny gazu i surowców energetycznych w Azji ze względu na bardzo niskie temperatury
- Sezonowość wskazuje, że od połowy stycznia powinniśmy oczekiwać ponownej wyprzedaży
- Zaangażowanie kupujących gaz znacząco spada
- Rekordowy eksport LNG z USA w grudniu, na świecie rosną ceny gazu, w USA wciąż relatywnie niskie
- Zapasy gazu w USA zachowują się zgodnie z sezonowością
Ceny gazu na świecie są bardzo wysokie w porównaniu do ceny spotowej w USA. Źródło: EIA
Niemniej gazu w USA jest wciąż bardzo dużo, więc nie ma obaw o brak dostępności surowca. Obecnie obserwujemy wycofywanie się kupujących. Pozycjonowanie netto spada poniżej 0 (przewaga sprzedających). Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
