Przegląd surowcowy - Ropa, gaz, kawa, soja (16.11.2021)

11:48 16 listopada 2021

Ropa:

  • Kraje OPEC takie jak Arabia Saudyjska, Oman oraz ZEA wskazywały na to, że nie ma potrzeby na szybsze przywracanie podaży, ze względu na oczekiwany spadek popytu na koniec IV kwartału tego roku oraz na początku roku przyszłego
  • Rosja jako drugi ważny gracz w grupie OPEC+ dołącza do tej komunikacji, przeciwstawiając się nawoływaniu przez amerykańskiego producenta na podniesienie produkcji
  • Rosja wskazuje na nadpodaż na rynku ropy od początku przyszłego roku
  • Biden wciąż rozważa możliwość uwolnienia części strategicznych rezerw, ale nie będą one miały długotrwałego wpływu na budowanie cen
  • Zapasy ropy w USA rosły wolniej niż wskazywałaby na to sezonowość
  • Zapasy benzyny znajdują się obecnie w okolicach sezonowego dołka – niedługo powinny zakończyć się planowane konserwacje rafinerii, które powinny przywrócić większy spokój w Stanach Zjednoczonych pod względem dostępności paliw oraz cen

Zapasy w USA rosły wolniej niż wskazywałaby na to sezonowość. Źródło: Bloomberg

Zapasy benzyny są bardzo niskie. Źródło: Bloomberg

Gaz:

  • Ceny gazu w Europie oraz Azji powróciły do wzrostów ze względu na wciąż duże niepewności dotyczące podaży gazu z Rosji
  • Niepewności dostawy gazu przez Białoruś ze względu na kryzys imigracyjny na granicy polsko-białoruskiej
  • Putin rozmawiał na temat przesyłu gazu do Europy przez Białoruś z Łukaszenką
  • Obecnie na wschodnim wybrzeżu USA oraz na północnym zachodzie temperatury na koniec listopada powinny być niższe niż normalne
  • Popyt na gaz w USA jest obecnie większy o 12% niż w zeszłym roku, spada jednak ilość gazu przesyłanego do terminali LNG, co może mieć związek z większym krajowym popytem

Ceny gazu w USA powróciły powyżej kluczowego wsparcia na poziomie 4,8 USD MMBTU. Widać jednocześnie, że mamy utrzymanie linii trendu wzrostowego, wzmocnionej przez średnią 100 okresową. Sezonowość wskazuje, że jesteśmy już blisko lokalnego szczytu, ale ceny mogą być bardzo zmienne w najbliższych miesiącach, a powinny ustabilizować się dopiero w okolicach marca. Źródło: xStation5

Sezon grzewczy w Europie rozpoczął się, co jest zobrazowane poprzez redukcję ilości gazu w magazynach. Źródło: Bloomberg

Zeszły tydzień mógł rozpocząć również sezon grzewczy w USA, nieco wcześniej niż oczekiwano. Źródło: EIA

Kawa:

  • Ceny kawy wzrosły do najwyższych poziomów od 2012 roku
  • Dalsze słabe perspektywy produkcyjne w Brazylii oraz w Wietnamie sugerują kolejny słaby sezon pod względem odbudowania zapasów
  • Wzrost cen na rynku nie jest jednak podyktowany jedynie problemami podażowymi, a problemami związanymi z dostawami
  • Względem zeszłego roku koszty dostawy wzrosły kilkukrotnie, co może doprowadzić do znacznego wzrostu cen dla końcowego użytkownika, nie tylko dla handlarzy

Cena kawy kontynuuje wzrosty wobec obaw podażowych oraz wysokich kosztów transportu, które mogą ograniczać dostępność kawy w niektórych rejonach świata. Warto zauważyć, że pozycjonowanie znajduje się na ekstremalnie wysokich poziomach. Cena nie przełamała jeszcze zniesienia 61.8 fali spadkowej z 2011-2013 roku. Źródło: xStation5

Soja:

  • Soja odbija tuż po lokalnym sezonowym dołku w związku z rozpoczęciem nowego sezonu marketingowego dla zbóż
  • Dobre wieści dla soi ze względu na popyt, zarówno krajowy jak i eksportowy
  • Cały czas należy pamiętać o ekstremalnie niskich zapasach towaru w Stanach Zjednoczonych
  • Oprócz Chin, większy popyt ma być zgłaszany przez takie kraje jak Irak oraz Algieria – możliwy import ze Stanów Zjednoczonych
  • Stany Zjednoczone chcą, aby Chiny wywiązywały się z postanowień umowy handlowej, co ma oznaczać dalsze duże zakupy produktów rolnych
  • Zbiory w Stanach Zjednoczonych praktycznie się zakończyły – był to dobry sezon, który doprowadził do lekkiego odbudowania zapasów
  • W zeszłym roku odbicie w pierwszej fazie listopada sięgnęło 16%, podobnie jak wtedy obecnie obserwujemy umocnienie reala brazylijskiego, który zmniejsza konkurencyjność brazylijskiej soi
  • Ujemne pozycjonowanie na soi, bardzo niskie zwiększa szanse na kontrariański sygnał odbicia
  • Przed soją ważna strefa oporu przy 1265 centów za buszel oraz następnie spadkowa linia trendu wraz ze zniesieniem 23.6 blisko 1300 centów za funta

Zbiory w USA są już niemal zakończone – sezonowo jest to zwykle sygnał do odbicia cen. Dodatkowo szybkość zbiorów osłabiła się w porównaniu do bardzo dobrego początku roku. Źródło: xStation5

Zapasy końcowe w USA oraz na świecie odbijały od połowy tego roku, ale zaliczyły lekką zadyszkę, co może być sygnałem do odbicia cen. Źródło: Bloomberg

Cena soi napotkała pierwszy ważny opór poniżej 1265 centów za funta. Obserwujemy również umocnienie reala brazylijskiego, podobnie jak w zeszłym roku, co może dać szanse na większe odbicie. Źródło: xStation5

Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Przekaż:
powrót
Xtb logo

Dołącz do ponad 935 000 inwestorów z całego świata

Używamy plików cookie

Klikając "Akceptuję wszystkie" zgadzasz się na zapisanie plików cookie na swoim urządzeniu, dzięki czemu pomagasz nam w ulepszeniu korzystania z naszej strony, analizowanie jej użycia oraz wspierasz nasze działania marketingowe.

W tej grupie znajdują się ciasteczka, które są niezbędne do działania naszej strony. Te pliki odpowiadają za takie funkcjonalności jak wybór języka, dystrybucję ruchu czy utrzymanie sesji użytkownika. Nie można ich wyłączyć.

Nazwa ciasteczka
Opis
SERVERID
userBranchSymbol Czas ekspiracji: 2 marca 2024
adobe_unique_id Czas ekspiracji: 1 marca 2025
SESSID Czas ekspiracji: 2 marca 2024
test_cookie Czas ekspiracji: 1 marca 2024
__hssc Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
__cf_bm Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
leavingBranchPopup
countryIsoCode
intercom-id-iojaybix Czas ekspiracji: 26 listopada 2024
intercom-session-iojaybix Czas ekspiracji: 8 marca 2024
intercom-device-id-iojaybix Czas ekspiracji: 26 listopada 2024

Korzystamy z narzędzi, które pozwalają nam analizować używanie strony. Dzięki tym informacjom jesteśmy w stanie usprawniać nasz serwis.

Nazwa ciasteczka
Opis
_gid Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023
_gaexp Czas ekspiracji: 3 grudnia 2022
_gat_UA-25554897-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_gat_UA-121192761-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_ga_CV5LC4X16X Czas ekspiracji: 25 stycznia 2025
_ga_CBPL72L2EC Czas ekspiracji: 1 marca 2026
AnalyticsSyncHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
_ga Czas ekspiracji: 1 marca 2026
__hstc Czas ekspiracji: 25 lipca 2023
__hssrc
ln_or Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023

W tej grupie znajdują się ciasteczka, które wykorzystywane są do wyświetlania reklam o tematyce, która Cię interesuje. Pozwalają nam one również monitorować nasze działania marketingowe oraz mierzyć ich skuteczność.

Nazwa ciasteczka
Opis
MUID Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_omappvp Czas ekspiracji: 11 lutego 2035
_omappvs Czas ekspiracji: 1 marca 2024
_uetsid Czas ekspiracji: 2 marca 2024
_uetvid Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_fbp Czas ekspiracji: 30 maja 2024
fr Czas ekspiracji: 7 grudnia 2022
lang
muc_ads Czas ekspiracji: 7 września 2024
_ttp Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_tt_enable_cookie Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_ttp Czas ekspiracji: 26 marca 2025
hubspotutk Czas ekspiracji: 25 lipca 2023

Ciasteczka z tej grupy przechowują Twoje preferencje i ustawienia, tak by przy powrocie na stronie były już zapisane.

Nazwa ciasteczka
Opis
UserMatchHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
bcookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
lidc Czas ekspiracji: 2 marca 2024
personalization_id Czas ekspiracji: 7 września 2024
lang
bscookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
li_gc Czas ekspiracji: 28 sierpnia 2024

Ta strona używa plików cookies. Pliki cookie to pliki przechowywane w przeglądarce i używane przez większość witryn internetowych w celu spersonalizowania korzystania z Internetu. Więcej informacji znajdziesz w naszej Polityce cookies Możesz zarządzać plikami cookie, klikając „Ustawienia”. Jeśli wyrażasz zgodę na używanie przez nas plików cookie, kliknij „Akceptuję wszystkie”.

Zmień region lub język
Kraj zamieszkania
Język