Ropa:
- Kraje OPEC takie jak Arabia Saudyjska, Oman oraz ZEA wskazywały na to, że nie ma potrzeby na szybsze przywracanie podaży, ze względu na oczekiwany spadek popytu na koniec IV kwartału tego roku oraz na początku roku przyszłego
- Rosja jako drugi ważny gracz w grupie OPEC+ dołącza do tej komunikacji, przeciwstawiając się nawoływaniu przez amerykańskiego producenta na podniesienie produkcji
- Rosja wskazuje na nadpodaż na rynku ropy od początku przyszłego roku
- Biden wciąż rozważa możliwość uwolnienia części strategicznych rezerw, ale nie będą one miały długotrwałego wpływu na budowanie cen
- Zapasy ropy w USA rosły wolniej niż wskazywałaby na to sezonowość
- Zapasy benzyny znajdują się obecnie w okolicach sezonowego dołka – niedługo powinny zakończyć się planowane konserwacje rafinerii, które powinny przywrócić większy spokój w Stanach Zjednoczonych pod względem dostępności paliw oraz cen
Zapasy w USA rosły wolniej niż wskazywałaby na to sezonowość. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąZapasy benzyny są bardzo niskie. Źródło: Bloomberg
Gaz:
- Ceny gazu w Europie oraz Azji powróciły do wzrostów ze względu na wciąż duże niepewności dotyczące podaży gazu z Rosji
- Niepewności dostawy gazu przez Białoruś ze względu na kryzys imigracyjny na granicy polsko-białoruskiej
- Putin rozmawiał na temat przesyłu gazu do Europy przez Białoruś z Łukaszenką
- Obecnie na wschodnim wybrzeżu USA oraz na północnym zachodzie temperatury na koniec listopada powinny być niższe niż normalne
- Popyt na gaz w USA jest obecnie większy o 12% niż w zeszłym roku, spada jednak ilość gazu przesyłanego do terminali LNG, co może mieć związek z większym krajowym popytem
Ceny gazu w USA powróciły powyżej kluczowego wsparcia na poziomie 4,8 USD MMBTU. Widać jednocześnie, że mamy utrzymanie linii trendu wzrostowego, wzmocnionej przez średnią 100 okresową. Sezonowość wskazuje, że jesteśmy już blisko lokalnego szczytu, ale ceny mogą być bardzo zmienne w najbliższych miesiącach, a powinny ustabilizować się dopiero w okolicach marca. Źródło: xStation5
Sezon grzewczy w Europie rozpoczął się, co jest zobrazowane poprzez redukcję ilości gazu w magazynach. Źródło: Bloomberg
Zeszły tydzień mógł rozpocząć również sezon grzewczy w USA, nieco wcześniej niż oczekiwano. Źródło: EIA
Kawa:
- Ceny kawy wzrosły do najwyższych poziomów od 2012 roku
- Dalsze słabe perspektywy produkcyjne w Brazylii oraz w Wietnamie sugerują kolejny słaby sezon pod względem odbudowania zapasów
- Wzrost cen na rynku nie jest jednak podyktowany jedynie problemami podażowymi, a problemami związanymi z dostawami
- Względem zeszłego roku koszty dostawy wzrosły kilkukrotnie, co może doprowadzić do znacznego wzrostu cen dla końcowego użytkownika, nie tylko dla handlarzy
Cena kawy kontynuuje wzrosty wobec obaw podażowych oraz wysokich kosztów transportu, które mogą ograniczać dostępność kawy w niektórych rejonach świata. Warto zauważyć, że pozycjonowanie znajduje się na ekstremalnie wysokich poziomach. Cena nie przełamała jeszcze zniesienia 61.8 fali spadkowej z 2011-2013 roku. Źródło: xStation5
Soja:
- Soja odbija tuż po lokalnym sezonowym dołku w związku z rozpoczęciem nowego sezonu marketingowego dla zbóż
- Dobre wieści dla soi ze względu na popyt, zarówno krajowy jak i eksportowy
- Cały czas należy pamiętać o ekstremalnie niskich zapasach towaru w Stanach Zjednoczonych
- Oprócz Chin, większy popyt ma być zgłaszany przez takie kraje jak Irak oraz Algieria – możliwy import ze Stanów Zjednoczonych
- Stany Zjednoczone chcą, aby Chiny wywiązywały się z postanowień umowy handlowej, co ma oznaczać dalsze duże zakupy produktów rolnych
- Zbiory w Stanach Zjednoczonych praktycznie się zakończyły – był to dobry sezon, który doprowadził do lekkiego odbudowania zapasów
- W zeszłym roku odbicie w pierwszej fazie listopada sięgnęło 16%, podobnie jak wtedy obecnie obserwujemy umocnienie reala brazylijskiego, który zmniejsza konkurencyjność brazylijskiej soi
- Ujemne pozycjonowanie na soi, bardzo niskie zwiększa szanse na kontrariański sygnał odbicia
- Przed soją ważna strefa oporu przy 1265 centów za buszel oraz następnie spadkowa linia trendu wraz ze zniesieniem 23.6 blisko 1300 centów za funta
Zbiory w USA są już niemal zakończone – sezonowo jest to zwykle sygnał do odbicia cen. Dodatkowo szybkość zbiorów osłabiła się w porównaniu do bardzo dobrego początku roku. Źródło: xStation5
Zapasy końcowe w USA oraz na świecie odbijały od połowy tego roku, ale zaliczyły lekką zadyszkę, co może być sygnałem do odbicia cen. Źródło: Bloomberg
Cena soi napotkała pierwszy ważny opór poniżej 1265 centów za funta. Obserwujemy również umocnienie reala brazylijskiego, podobnie jak w zeszłym roku, co może dać szanse na większe odbicie. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.