Ropa:
- Pomimo utrzymywania cen ropy relatywnie wysoko w porównaniu do lokalnych dołków, może wydawać się, że rynek nie w pełni wycenia nadchodzący spadek podaży w postaci decyzji OPEC+ o ograniczeniu produkcji oraz nadchodzące embargo na rosyjską ropę wraz z nałożeniem maksymalnej ceny dla rosyjskiej ropy
- Z drugiej strony Rosja zwiększa eksport ropy przede wszystkim do Indii, ale również do Chin
- Ostatnie dane importowe za październik z Chin pokazały, że popyt odbił do 5 miesięcznych maksimów, nawet pomimo utrzymywania restrykcji w Chinach
- Import w październiku wyniósł 10,2 mbd przy poziomie 9,83 mbd we wrześniu oraz 8,94 mbd w październiku 2021 roku.
- Mimo wszystko ostatnie informacje o restrykcjach w Chinach doprowadziły do ograniczenia wzrostu cen ropy
- Strategiczne rezerwy w USA spadają poniżej 400 mln brk na dzień. Oznacza to, że rezerwy wystarczyłyby na jedynie 20-22 dni konsumpcji ropy w USA
- Liczba nieukończonych odwiertów na wieże wiertnicze w USA spadają do najniższego poziomu w historii, co oznacza, że rezerwy na zwiększenie produkcji w szybkim tempie są bardzo małe
Potencjalny podwójny szczyt na ropie WTI oraz jednocześnie formacja trójkąta. Widać, że również słabnący dolar zapewnia coraz więcej wsparcia dla cen ropy. Wybicie w górę mogłoby doprowadzić do przetestowania 100 USD przez WTI jeszcze w tym roku. Źródło: xStation5
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąGaz:
- Pogoda w Stanach Zjednoczonych ma ulec w najbliższych dniach znacznemu pogorszeniu. Temperatury w niemal wszystkich stanach mają być znacznie niższe niż standardowo, co powoduje znaczny wzrost cen gazu
- Z drugiej strony ostatnie dane pokazały wzrost zapasów gazu powyżej 100 mld stóp sześciennych, co nastąpiło po jednokrotnym mocnym spadku przyrostu
- Niemniej kolejny tydzień może przynieść już spadek zapasów pierwszy raz w sezonie. Pogoda na grudzień wskazuje również, że zużycie gazu może być nadmierne względem średniej
- Z kolei dla Europy prognozy pogody pozostają bardzo optymistyczne, co pozwala na utrzymywanie się cen blisko poziomu 100-110 EUR/MWh
- Z drugiej strony już teraz spekuluje się, że w połowie przyszłego roku ceny mogą wzrosnąć do 200, a nawet 300 EUR/MWh w przypadku nieznalezienia odpowiedniej ilości dostaw gazu na przyszły sezon
Spadek zapasów gazu w USA powinien nastąpić w perspektywie najbliższych 2 tygodni. Warto zauważyć, że w tym roku poziom zapasów nie dobił do 5 letniej średniej, a w przyszłym roku odrabianie zapasów będzie utrudnione przez zwiększony eksport do Europy. Źródło: EIA
Pogoda w najbliższych kilkunastu dniach ma być naprawdę zimna. Źródło: NOAA
Ceny gazu domykają lukę, która powstała na otwarciu w tym tygodniu. Atak zimna ma nastąpić pod koniec tego tygodnia, ale efekty zużycia gazu poznamy dopiero za tydzień. Źródło: xStation5
Złoto:
- Cena kruszcu kontynuuje odbicie zgodne z formacją potrójnego dołka przy 1620 USD za uncję
- Złoto ma wsparcie dzięki słabnącemu dolarowi, ale z drugiej strony obserwujemy wciąż wysokie rentowności w USA
- Okolice 1730 to linia szyi poprzedniej formacji podwójnego dołka, z drugiej strony pokonana została linia szyi drugiej formacji podwójnego dołka przy 1670
- Banki centralne zakupiły ogromną ilość złota w III kwartale tego roku. Trzy kwartały tego roku przebiły wszystkie zakupy banków centralnych z całego 2021 roku
- Popyt jubilerski, technologiczny i inwestycyjny pozostaje jednak słaby
- Popyt inwestycyjny fizyczny kontynuuje wzrosty, głównie dzięki Chinom oraz Indiom. Z drugiej strony od początku tego roku obserwujemy wyraźną wyprzedaż złota przez ETFy
Popyt ze strony banków centralnych w Q3 był bardzo mocny! Źródło: WGC
Wyprzedaż złota przez ETFy przypomina to, co obserwowaliśmy w 2012-2013 roku. Źródło: WGC
Cena kontynuuje odbicie zgodnie z formacją potrójnego dołka. Źródło: xStation5
Kakao:
- Stabilność funta pozwala na wyraźne odbicie cen kakao – cena kakao w Londynie rośnie do 2 letniego maksimum, natomiast w Nowym Jorku do 5 miesięcznego maksimum
- Ceny kakao odbiły do najwyższego poziomu od maja w trakcie właściwego sezonu zbiorów surowca rolnego w Afryce Zachodniej
- Mimo wszystko kakao pozostaje bardzo wyprzedane przez spekulantów
- W ostatnich dwóch tygodniach doszło do strajku w portach Wybrzeża Kości Słoniowej. Oprócz tego ulewne deszcze utrudniają transport do samych portów
- Ulewne deszcze powodują również obawy o choroby drzewek. Wiele farmerów narzeka również na koszty związane z transportem oraz na brak nawozów
- Rabobank tnie prognozy produkcji kakao dla Ghany wskazując na brak dostępności nawozów
Ceny kakao odbiły do 5 miesięcznych szczytów. Warto jednak pamiętać, że po strajkach cena może ograniczyć ostatnie wzrosty. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
