Ropa:
- Ropa zareagowała wyraźnymi wzrostami na wieści o anulowaniu zwolnień z sankcji dla importerów irańskiej ropy
- Jest to pozytywny czynnik w krótkim terminie, ale może być negatywny w dłuższym ze względu na możliwe podwyżki produkcji ze strony innych producentów
- Arabia Saudyjska zwykle podwyższała produkcję w okresie letnim ze względu na wyższy sezonowy popyt
- W krótkim terminie możliwe wzrosty, ale w dłuższym wygląda to na powtórkę sytuacji z zeszłego roku
- Możliwa korekta o zasięgu 9-11 USD w perspektywie najbliższych 2 miesięcy
Znaczne odbicie eksportu z Iranu od początku tego roku. Teoretycznie z rynku może zniknąć ok. 600 tys. brk na dzień. Z drugiej strony, większość odbicia eksportu z Iranu jest wynikiem zwiększenia importu przez Chiny. Może to być karta przetargowa w negocjacjach handlowych między Chinami oraz USA. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Sezonowo Arabia Saudyjska podwyższa produkcję o osiąga szczyt w lipcu. Biorąc pod uwagę spotkanie w czerwcu oraz anulowanie zniesienia sankcji dla głównych importerów irańskiej ropy, podwyżka produkcji w Arabii Saudyjskiej jest bardzo prawdopodobna. Źródło: Bloomberg
Złoto/srebro:
- Srebro nie spadało w ostatnich dniach tak samo dynamicznie jak rynek złota
- W przypadku powrotu popytu na metale przemysłowe srebro może dostać większego popytu
- Korelacja ze złotem wciąż pozostaje silna
- ETFy nie zmieniają drastycznie ilości posiadanych surowców
- Pozycjonowanie netto na srebrze w okolicach historycznych ekstremalnych dołków, ale wciąż znacząco powyżej dołków z zeszłego roku, kiedy to pierwszy raz w historii mieliśmy dwukrotne negatywne pozycjonowanie netto
ETFy śledzą uważnie ruchy na rynku złota. W przypadku srebra nie widać zbyt dużej korelacji. Źródło: Bloomberg
Pozycjonowanie netto zbliża się do momentu bilansowania się pozycji krótkich oraz długich. Źródło: Bloomberg
Kawa
- Producenci wskazują na potrzebę działania ze względu na zbyt niskie ceny, poniżej kosztów opłacalności
- Producenci w Wietnamie składują kawę oczekując odbicia cen
- Zapasy ICE doszły do cyklicznego szczytu, patrząc na historię mogą one pozostać wysokie nawet przez okres kilkunastu miesięcy
- Wyraźny spadek pozycji długich na kawie przy utrzymaniu wysokich ilości pozycji krótkich. Długa strona może tracić nadzieję. Mali spekulanci również mocno wyprzedani na rynku kawy
Wyraźna redukcja pozycji długich na kawie może świadczyć o kompletnej kapitulacji. Podobna sytuacja miała miejsce w 2018 roku na kilka-kilkanaście tygodni przed lokalnym dołkiem. Źródło: Bloomberg
Zapasy kawy mogły osiągnąć swój cykliczny szczyt. Jak widać jednak przy szczycie w 2013 roku przez cały rok ceny spadały i zareagowały wzrostami dopiero w 2014 roku. Może to oznaczać, że cena obecnie może utrzymać się nisko przez jakiś czas, nawet w przypadku rozpoczęcia spadku zapasów kawy. Źródło: Bloomberg
Technicznie widać próby popytowe w okolicach poziomu 90 centów za funta. Jest to dosyć ważny poziom ze względu na to, że poniżej tego poziomu nawet duzi producenci produkują ze stratą. Wybicie ze spadkowego kanału może dać szansę na odbicie w okolice 98-100 centów za buszel. Istotnym czynnikiem byłoby odbicie BRL. Źródło: xStation5
Cynk:
- Ceny cynku zaczęły spadki wraz z cenami miedzi
- Rynek cynku od początku tego roku miał powrócić do nadpodaży
- Wciąż bardzo niskie zapasy cynku na rynku. W przypadku odbicia gospodarczego w Chinach możliwa większa presja na wzrosty
- Prezes Teck Resources uważa, że zapasy miedzi znajdują się obecnie na poziomie 4 dni konsumpcji, natomiast 25 letnia średnia znajduje się na poziomie 25 dni konsumpcji.
- Teck oczekuje dobrych informacji dla cynku z Chin w najbliższych miesiącach. Nie widzi możliwości deficytu na rynku miedzi, pomimo mniejszych zapasów od 25 letniej średniej.
Po półrocznym niedobrze, rynek cynku powrócił do lekkiej nadpodaży. Źródło: ILZSG, Bloomberg
Zapasy na giełdach pozostają wciąż bardzo niskie. Źródło: Bloomberg
Ceny cynku znajdują się na wsparciu. Kluczowy w tym momencie jest popyt z Chin. Jeśli nie nastąpi odbicie na szerokim rynku, możliwe będzie zejście do wsparcia w okolicach 2700 USD za tonę. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
