Przegląd surowcowy - Ropa, Nikiel, Kawa, Kukurydza (15.11.2022)

Ropa

• OPEC obniżył prognozę globalnego popytu na ropę w swoim najnowszym raporcie miesięcznym, powołując się na rosnące wyzwania dla globalnych perspektyw gospodarczych

• OPEC widzi obecnie wzrost popytu na ropę w 2022 r. na poziomie 2,55 mln baryłek dziennie, co oznacza spadek z 2,65 mln baryłek dziennie

• Globalna konsumpcja ropy ma spaść w Q4 2022 o 240 tys. baryłek dziennie w porównaniu do Q4 2021

• Prognoza wzrostu popytu na ropę w 2023 roku została obniżona z 2,34 do 2,24 mln baryłek dziennie

• OPEC obniżył własną prognozę produkcji na IV kw. 2022 r. o 520 tys. baryłek dziennie

• IEA twierdzi, że zapasy ropy w krajach rozwiniętych spadły do najniższego poziomu od 2004 r., co sprawia, że gospodarka światowa jest narażona na szok podażowy

• IEA oczekuje, że w 2023 r. rosyjskie wydobycie spadnie o 1,4 mln baryłek dziennie w związku z wejściem w życie zachodnich sankcji

• Wielka Brytania opublikowała wytyczne dotyczące karania handlarzy ropą, którzy naruszają zbliżający się limit cenowy na rosyjską ropę. Zgodnie z tymi wytycznymi, traderom może grozić kara w wysokości do 50% kwoty naruszenia

Ropa WTI (OIL.WTI) zniwelowała część strat z poniedziałku i wspięła się, by przetestować dziś poziom 85 dolarów. Należy pamiętać, że średnioterminowa strefa oporu znajduje się w okolicach 84,40 USD za baryłkę i jest to kluczowa przeszkoda, którą należy obserwować w przypadku przedłużenia się trwającego ruchu powrotnego. Źródło: xStation5

Nickel

• Cena niklu skoczyła w poniedziałek i przez krótki czas notowana była na poziomie 15%, co jest górnym dziennym limitem ceny na LME, po doniesieniach o eksplozji w fabryce w Indonezji.

• Jednak doniesienia o wybuchu okazały się być fałszywe. Nikiel zniwelował dużą część wcześniejszych zysków w późniejszym okresie

• Prony Resources, operator kopalni Goro (jednego z największych na świecie złóż niklu), obniżył prognozy produkcji w następstwie wycieków z tamy pod koniec sierpnia

• Miesięczne dane o aktywności gospodarczej z Chin pokazały dalsze ochłodzenie chińskiej gospodarki w październiku. Produkcja przemysłowa wzrosła o 5,0% r/r, wobec szacunków 5,1% r/r (6,3% r/r poprzednio), natomiast inwestycje miejskie były wyższe o 5,8% r/r, wobec szacunków 5,9% r/r (5,9% r/r poprzednio)

• Ruda żelaza, nikiel i inne metale przemysłowe zyskały na doniesieniach o zbliżającym się pakiecie ratunkowym dla chińskiego sektora nieruchomości

NICKEL skoczył w tym tygodniu na doniesienia o eksplozji w dużej fabryce w Azji. Chociaż doniesienia te zostały później uznane za fałszywe, nikiel zdołał utrzymać część wcześniejszych zysków i nadal handluje w pobliżu strefy oporu 29.850. Źródło: xStation5

Kawa

• Cena kawy kontynuuje ruch w dół, osiągając najniższy poziom od połowy lipca 2021 roku.

• Kawa notowana jest ponad 30% poniżej maksimum z końca sierpnia i ponad 35% poniżej szczytu z początku lutego

• Spadek cen kawy był dodatkowo napędzany przez duży wzrost liczby worków oczekujących na ocenę gradingową. ICE podało, że na ocenę czeka ponad 456 tys. worków, w porównaniu do niecałych 150 tys. worków dwa tygodnie temu

• Opady deszczu w kluczowym dla produkcji kawy południowym regionie Brazylii wyniosły w zeszłym tygodniu 44% średniej historycznej

• Spadający popyt na kawę znacznie skrócił kolejki w kluczowych portach zachodniego wybrzeża USA. W zeszłym tygodniu kolejki wynosiły zaledwie 4 statki, co oznacza spadek z ponad 100 na początku tego roku.

• Pozycjonowanie spekulacyjne netto na kawie nadal spada, ponieważ cena kawy wykazuje dalszą słabość. Duży skok liczby otwartych krótkich pozycji spowodował, że pozycjonowanie netto powróciło do obszaru negatywnego

Duży skok liczby otwartych krótkich pozycji (żółta linia na górnym wykresie) na kawie sprawił, że pozycjonowanie netto powróciło do obszaru negatywnego. Źródło: Bloomberg

Kawa spadła do nowego 2-miesięcznego minimum i jest notowana ponad 30% poniżej maksimów z końca sierpnia. Próba odreagowania w ostatnich dniach wydaje się być nieudana, gdyż cena ponownie zawróciła w dół po lepszych danych dotyczących oceny stanu zapasów. Źródło: xStation5

Kukurydza

• Ceny kukurydzy spadły do poziomu najniższego od 2,5 miesiąca na początku tego tygodnia w związku z poprawą perspektyw produkcji w Ameryce Południowej.

• Prognoza zbiorów zbóż ozimych w USA poprawiła się, ale warunki nadal pozostają poniżej 5-letniej średniej dla tej części roku

• Żniwa w USA postępują szybko - 93% kukurydzy zostało zebrane, co oznacza wzrost z 87% w poprzednim tygodniu i 90% na tym etapie sezonu rok temu.

• Ceny zbóż spadły po doniesieniach medialnych, że wynegocjowane przez ONZ porozumienie w sprawie eksportu zbóż z Morza Czarnego zostanie przedłużone poza obecny termin 19 listopada 2022 r.

• Rosja powiedziała, że otrzymała zapewnienia od Stanów Zjednoczonych i Unii Europejskiej w sprawie umowy dotyczącej eksportu zboża z Morza Czarnego

• Pozycjonowanie spekulacyjne netto na kukurydzy spadło ostatnio w wyniku spadku liczby otwartych długich pozycji. Niemniej jednak, zmiany w pozycjonowaniu są zgodne z sezonowymi wzorcami

Pozycjonowanie spekulacyjne netto na kukurydzy spadło ostatnio, ale zmiany były w większości zgodne z wzorcami sezonowymi. Źródło: Bloomberg

Kukurydza (CORN) spadła poniżej dolnego ograniczenia niedawnego zakresu notowań w rejonie 660. Wybicie w dół z tego zakresu może otworzyć drogę do spadku nawet do 619. Źródło: xStation5