Ropa:
- Stany Zjednoczone i UE cały czas rozważają możliwość nałożenia banu na import rosyjskiej ropy
- Przypomnijmy, że UE importuje ok. 2,5 mln brk na dzień ropy oraz 1,3 mln brk na dzień, a Stany Zjednoczone ok. 100 tys. brk na dzień
- Obecna sytuacja zaczyna przypominać embargo na iracką ropę w trakcje początku lat 90, kiedy Irak najechał na Kuwejt i następnie skończyło się to operacją „Pustynna Burza”
- Ceny wzrosły wtedy nawet o 140%, ale po kilku miesiącach się ustabilizowały i nawet wojna w tym rejonie nie doprowadziła do większej zmienności
- Teoretycznie patrząc na obecną sytuację oraz ówczesną, możemy być dopiero w początkowym stadium zmienności na rynku ropy
- Pomimo braku sankcji na rosyjską ropę, traderzy nie chcą tykać się tego rynku, nakładając na siebie własne sankcje
- Jeżeli nie dojdzie do nałożenia oficjalnych sankcji, sytuacja powinna ustabilizować się w perspektywie 6-8 tygodni, kiedy będzie wiadomo w jaki sposób korzystać z rosyjskiej ropy, nie narażając się na obecnie funkcjonujące obostrzenia
- IEA wskazuje, że na świecie jest jeszcze sporo wolnych mocy produkcyjnych na rynku ropy naftowej. W samym OPEC jest to potencjalnie nawet 5 mln brk na dzień (realnie prawdopodobnie do wzrostu połowa z tego)
Minęło 10 sesji giełdowych w trakcie wojny wywołanej przez Rosję w Ukrainie. Ceny ropy naftowej zachowują się bardzo podobnie jak w trakcie wojny pomiędzy Irakiem i Kuwejtem, która zaczęła się w sierpniu 1990 roku. Wtedy ceny osiągnęły szczyty w listopadzie, a w styczniu powróciły do pierwotnych poziomów. Źródło: Bloomberg, XTB
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Ropa Ural notowana jest już niemal 30 dolarów poniżej ropy Brent, choć wiadomo, że niewiele traderów decyduje się na kupowanie z takim dyskontem. Shell kupował ostatnio rosyjską ropę po cenie 30 dolarów niżej niż rynkowa. Źródło: xStation5
Nikiel
- Cena niklu w Azji sięgnęła 100 tysięcy dolarów za tonę, a w Londynie powyżej 80 tysięcy dolarów za tonę
- Handel na niklu na LME został wstrzymany przynajmniej do końca wtorku 8 marca
- Zapasy niklu na świecie są bardzo niskie, a zagrożenie dużej ilości podaży spowodowało chęć wykonywania dostaw lub rozliczeń finansowych
- Rosja odpowiada za ok. 27% eksportu surowego niklu na świecie, natomiast w przypadku niklu oraz produktów stanowi ok. 17% całego globalnego eksportu
- Oprócz tego CCBI Global Markets, jednostka jednego z największych banków w Chinach, China Construction Bank utrzymywała ogromną krótką pozycję na niklu
- CCBI GM został wezwany do uzupełnienia depozytu w poniedziałek, LME przedłużył możliwość uzupełnienia depozytów
- LME wstrzymał dostawę i rozliczanie kontraktów ze względu na ekstremalne warunki rynkowe, co powoduje, że obawy o niedostatek niklu i innych metali stały się jeszcze większe
Zapasy niklu w magazynach LME wynoszą zaledwie ok. 77 tysięcy ton. Przy zwiększonej ilości dostaw zapasy mogłyby szybko zejść do ekstremalnie niskich poziomów, które obserwowaliśmy w 2006-2007 roku. Źródło: Bloomberg
Rosja odpowiada za 27% globalnego eksportu surowego niklu. Zdecydowana większość tego metalu trafia do Europy, stąd duża niepewność co do możliwości kupowania tego metalu z innych rejonów świata. Źródło: OEC.world
Pszenica:
- Handel pszenicy został wstrzymany na giełdach w poniedziałek 7 marca ze względu na osiągnięcie limitu dziennych wahań
- Ceny pszenicy w USA osiągnęły historyczne maksima
- Warto pamiętać, że 30% eksportu pszenicy pochodzi z Rosji i Ukrainy. Podaż z Ukrainy może potencjalnie ulec zniszczeniu, natomiast eksport z Rosji może być utrudniony ze względu na brak chęci kupowania od Rosji (taką sytuację teraz obserwujemy na rynku ropy i gazu)
- Największy importer pszenicy na świecie, czyli Egipt szuka możliwości zakupu towaru w innych rejonach niż Ukraina oraz Rosja
- Świat posiada zapasy pszenicy na poziomie 130 dni konsumpcji, natomiast kraje UE posiadają zapasy na poziomie 33 dni konsumpcji
- Rośnie popyt na europejską pszenicę, ze względu na to, że spada popyt na pszenicę z Rosji i Ukrainy
Zapasy pszenicy globalnie i w UE w dniach konsumpcji. Źródło: Bloomberg
Ceny od początku lutego zaliczyły wzrosty rzędu 60-70%. W trakcie banu eksportowego na eksport pszenicy z Rosji w 2012 roku ceny wzrosły o 50%. Patrząc na zachowania ceny z okresu 2001-2007, zakresy dla obecnego rajdu mogą zawierać się od 1460 do 1640 centów za buszel, w przypadku dalszej eskalacji konfliktu. Źródło: xStation5
Srebro:
- Metale szlachetne znajdują się na fali wzrostowej w ostatnim czasie
- Wzrost cen miedzi może służyć również srebru, które jest wydobywane wspólnie
- Wzrost cen złota jest zdecydowanie silniejszy niż srebra
- Zakres wybicia z formacji trójkąta zakłada nawet 28 USD za uncję
- Sezonowość wskazuje jednak na lekki odwrót na rynku srebra
- ETFy na srebro są obojętne przy obecnych wzrostach cen srebra, podczas gdy ETFy na złoto wyraźnie zwiększają ilości posiadanego kruszcu
ETFy na srebro są bierne przy obecnych wzrostach w przeciwności do ETFów na złoto. Źródło: Bloomberg
Cena srebra znajduje się w połowie potencjalnego zakresu wzrostu po wybiciu z trójkąta. Złoto rośnie zdecydowanie mocniej niż srebro. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
