Poniżej przedstawiamy najciekawsze naszym zdaniem rynki surowcowe w tym tygodniu:
Ropa:
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną-
Ceny gatunku WTI znajdują się już wyraźniej powyżej swojej 5-letniej średniej, analiza sezonowości wskazuje potencjał do stopniowych spadków w ostatnich tygodniach roku
-
Zniknięcie saudyjskiego dziennikarza Khashoggi’ego w tureckim konsulacie Arabii Saudyjskiej nie powinno wstrzymać sprzedaży broni przez USA do Arabii, inne możliwe konsekwencje takie jak osłabienie stosunków dyplomatycznych nie powinny wywrzeć istotnego wpływu na ceny surowca
-
Wraz z wejściem w życie amerykańskich sankcji na Iran strona podażowa rynku ropy może się osłabić, niemniej OPEC ma wciąż wolne moce produkcyjne, aby zrekompensować ten spadek
-
JBC, firma konsultingowa z siedzibą w Wiedniu, wskazuje na możliwość spadku marż rafineryjnych w USA z uwagi na powrót wielu rafinerii do normalnego trybu pracy po wzmożonym okresie prac konserwacyjnych
-
Słabszy wzrost globalny (MFW zrewidował prognozy dla światowego PKB na ten i przyszły rok) może obniżyć popyt na ropę (MAE już obniża prognozy wzrostu popytu)
Choć na przestrzeni ostatnich kwartałów poziom wolnych mocy produkcyjnych w krajach OPEC (głównie Arabii) spadł, to kartel wciąż posiada pewną zdolność do zwiększenia produkcji. Źródło: Bloomberg, XTB Research
Ceny ropy WTI znajdują się wyraźnie powyżej swojej 5-letniej średniej. Analiza sezonowości sugeruje możliwe osłabienie wzrostów. Źródło: Bloomberg, XTB Research
Przełamanie poziomu 70,5 USD za baryłkę na ropie WTI mogłoby zepchnąć ceny nawet w rejon średnioterminowej linii trendu wzrostowego. Krótkoterminowy opór pozostaje w okolicy 73 USD. Źródło: xStation5
Soja:
-
Październikowy raport WASDE pokazał lepsze od prognoz dane praktycznie dla wszystkich głównych ziaren, pozytywne zaskoczenie widoczne było przede wszystkim na mocno wyprzedanej soi
-
Widmo ceł w dalszym ciągu może być znaczącym ciężarem dla soi w kolejnych tygodniach, sytuacja fundamentalna pozostaje słaba (pomimo lepszych danych zaprezentowanych przez USDA w tym miesiącu)
-
Tajwan zwiększy import soi z USA o 30% w 2018 i 2019 roku w celu poprawienia stosunków z Amerykanami, import surowca będzie miał miejsce głównie ze stanów najmocniej dotkniętych cłami tj. Minnesota czy Iowa, Tajwan był w zeszłym roku siódmym na świecie największym importerem tego ziarna
-
Pozycjonowanie netto na rynku soi pozostaje ekstremalnie niskie, co daje potencjał do choćby krótkoterminowego odreagowania
-
Począwszy od września zazwyczaj Chiny redukują import soi z Brazylii (koniec sezonu) przerzucając się na amerykański gatunek ziarna, w tym sezonie oznaczałoby to wyższe koszty dla chińskich przetwórców (w grę wchodzi również szukanie innych dostawców, bądź mocniejsze uszczuplenie zapasów w Brazylii)
Raport WASDE pokazał znacznie lepsze dane dla rynku soi w październiku, niemniej jednak pojedynczy raport nie zmienia słabych fundamentów tego rynku. Źródło: Bloomberg, XTB Research
Pozycjonowanie netto na soi pozostaje ekstremalnie niskie dając potencjał do korekcyjnego odbicia w najbliższym czasie. Źródło: Bloomberg, XTB Research
Po wyrysowaniu formacji podwójnego dna na wykresie tygodniowym, ceny soi zmierzają w kierunku oporu na 905 USD za 100 buszli. Przełamanie tego oporu jest konieczne w celu umożliwienia dalszych wzrostów. Źródło: xStation5
Złoto:
-
Dane CFTC wskazują, że inwestorzy spekulacyjni pozostają niedźwiedzio nastawieni do złota
-
Sytuacja wygląda zgoła inaczej z punktu widzenia funduszy ETF, gdzie doświadczyliśmy ostatnio zmiany w dynamice rezerw fizycznego kruszcu, tym samym zakończyliśmy kilkumiesięczny okres redukcji ekspozycji przez fundusze
-
Korelacja dolara ze złotem w ostatnim czasie zmalała sugerując, że cena żółtego metalu może nie korzystać już w tak dużym stopniu ze słabszego dolara
-
Cena złota próbuje przebić się przez 100-sesyjną średnią ruchomą, co mogłoby być punktem zwrotnym dla ceny kruszcu
Pozycjonowanie inwestorów spekulacyjnych pozostaje niskie (choć ostatnie dane CFTC nie biorą pod uwagę zeszłotygodniowe przeceny na rynkach kapitałowych). Źródło: Bloomberg, XTB Research
Fundusze ETF zaczynają ponownie akumulować złoto po dłuższym okresie redukcji swoich rezerw. Źródło: Bloomberg, XTB Research
Ceny złota dotarły w ostatnim czasie do 100-sesyjnej średniej kroczącej. Jej przebicie umożliwiłoby cenie kontynuację wzrostów w kierunku 1260 lub nawet 1300 USD za uncję. Mocniejsze wsparcie pozostaje na poziomie 1210 USD. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
