Ropa:
- Dalsze niepewności dotyczące OPEC+. Spór pomiędzy Arabią Saudyjską oraz Zjednoczonymi Emiratami Arabskimi pozostaje nierozwiązany.
- OPEC+ nie planuje dodatkowego spotkania przed końcem tego miesiąca
- Zjednoczone Emiraty Arabskie i tak produkują więcej ropy. Nie chcą jednak ścinać więcej, aby odrobić tą nadwyżkę produkcyjnej
- Zdaniem IEA utrzymanie się pata w negocjacjach w grupie OPEC+ może doprowadzić do zwiększenia się deficytu na rynku. Taka teza może być prawdziwa tylko w momencie, w którym założymy utrzymanie obecnego porozumienia bez zmian. Istnieją jednak przesłanki, że producenci taki jak ZEA będą produkować jednak więcej
- IEA wskazuje jednak, że Q3 przyniesie największy spadek zapasów ropy, przynajmniej w ostatniej dekadzie
Liczba dostarczonych produktów ropopochodnych w USA sięga okolic 5 letnich maksimów, co jest wskazaniem na wysoki popyt. Z kolei liczba dostarczonej benzyny jest rekordowa w ostatnich 5 latach. Źródło: xStation5
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąZapasy ropy w USA znacząco poniżej 5 letnich średnich zakończonych w 2019 oraz 2020 roku. Oczekiwania dla raportu DOE w środę wskazują na spadek o 4 mln brk na dzień. Rozczarowanie raportem może przynieść korektę, choć nie weszliśmy jeszcze w okres wygaszania popytu. Źródło: Bloomberg
Złoto:
- Wciąż popyt w Indiach pozostaje słaby, na co wpływ ma dalszy rozwój pandemii
- Spada opłata premium pobierana przez dealerów złota w Indiach z 3 dolarów na uncji do 1,5 dolarów na uncji
- Lekka redukcja ze strony funduszy ETF w ostatnim czasie. W ciągu tego roku ETFy sprzedały 6,1% posiadanego złota względem poziomu z roku poprzedniego. ETFy na inne metale szlachetne są na plusie pod względem posiadanych metali
Pomimo lekkiego wyprzedania ze strony ETFów, spekulanci odbili z pozycjonowaniem netto z relatywnie niskiego poziomu. Źródło: Bloomberg
Obecnie kluczowe poziomy krótkoterminowe dla złota to 1790 oraz 1820 dolarów za uncję. Czynnikiem determinującym może być dolar, choć widać, że złoto znajduje się w sporej dywergencji z EURUSD. Źródło: xStation5
Gaz ziemny:
- Coraz częściej mówi się o kontynuacji odbicia cen na rynku gazu w Stanach Zjednoczonych
- Pojawiają się jednak obawy, że niższe temperatury w sierpniu obniżą zapotrzebowanie na prąd płynący z elektrowni gazowych
- Na ten moment należy obserwować dalsze zmiany zapasów gazu. Jeśli zapasy nie będą odbudowywane w większym tempie, urośnie presja na zwiększenie cen przed okresem grzewczym
- Do października krzywa terminowa jest płaska i następnie do grudnia wskazuje na wyższe ceny. Później drastyczne spadki
- Obserwujemy mocne odbicie pozycji krótkich oraz długich. Pomimo ujemnego pozycjonowania, zainteresowanie gazem odnosi pozytywny skutek cenowy. Podobna sytuacja miała miejsce w 2007/2008, kiedy to pozycjonowanie silnie spadało, ale ceny wzrosły nawet do 14 USD MMBTU
- Berkshire Hathaway rezygnuje z zakupu rurociągu gazowego od Dominion Energy, co może nieco popsuć nastroje w branży. Z drugiej strony Berkshire zakupił w zeszłym roku inne aktywa związane z sektorem gazowym, co może pokazywać długoterminową pewność dotyczącą sektora gazowego.
Zapasy gazu nie odbudowują się zgodnie z sezonowością. Źródło: Bloomberg
Rośnie zainteresowanie kupujących i sprzedających, podobnie jak w 2007/2008. Ceny silnie rosną, jednak rajd może być zatrzymany w momencie zmniejszenia popytu w krótkim terminie. Źródło: Bloomberg
Kukurydza:
- Cena kukurydzy kontynuuje spadek po dużej luce spadkowej z 6 lipca
- Spekulanci redukują ilość długich pozycji, choć pozycjonowanie netto pozostaje pozytywne od sierpnia zeszłego roku, co jest najdłuższym pozytywnym okresem dla tego rynku od kilkunastu lat
- Spekulanci są najmniej wykupieni na kukurydzy od października zeszłego roku – wtedy obserwowaliśmy konsolidację na rynku
- Niewielki wzrost jakości uprawy kukurydzy do 65% z poziomu 64%
- Pomimo pozytywnego raportu półrocznego o zasiewach, lipcowy raport WASDE pokazuje zwiększenie zapasów końcowych dla kukurydzy
Kukurydza utrzymuje się poniżej 550 centów za buszel oraz dodatkowo wyraźnie poniżej spadkowej linii trendu. Brak powrotu ceny powyżej tych dwóch oporów może w dalszym ciągu negatywnie wpływać na nastroje wśród spekulantów. Źródło: xStation5
Ostatni raport WASDE był negatywny dla kukurydzy oraz soi. Z drugiej strony raport powinien mieć pozytywny wydźwięk dla pszenicy. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.