Ropa:
- Zapasy ropy naftowej kontynuują spadki, na co wskazują również dalsze prognozy
- Zapasy ropy w USA spadły do średniej z lat 2015-2019
- Z drugiej strony pojawiają się negatywne czynniki popytowe w USA, tuż przed startem tzw. „driving season”
- Ceny surowca wysokie, pomimo wciąż niewyklarowanej sytuacji dotyczącej pandemii. Dla przykładu Wielka Brytania opóźnia zniesienie niektórych restrykcji o 4 tygodnie
- 6 runda rozmów nuklearnych między Iranem oraz USA. Iran wskazuje na osiągnięcie porozumienia, Stany Zjednoczone chcą szybko dopiąć porozumienie przed zmianą władzy.
- Pozostaje jeszcze kilka szczegółów, ale Iran wskazuje, że nie jest to impas
- Spread pomiędzy ropą Brent oraz ropą WTI maleje, ze względu na ograniczenie eksportu ze Stanów Zjednoczonych. Jest to powiązane z zapotrzebowaniem na miejscu
Zapasy ropy naftowej spadły do 5 letniej średniej do 2019 roku. Sezonowość wskazuje na dalsze spadki. Zejście poniżej średniej wskazywałoby na dalsze podstawy do wzrostów cen w średnim terminie. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Pomimo spadku zapasów ropy naftowej dane dotyczące dostarczonej benzyny na rynek pokazują, że popyt jest wciąż bardzo chwiejny. Jeśli ilość dostarczanej benzyny na rynek nie powróci do „normalnych” poziomów, może to być sygnał ostrzegawczy. Źródło: Bloomberg
Złoto:
- Korelacja między dolarem oraz złotem w ostatnim czasie jest niemal 100%
- Rentowności dobrze wyceniają obecne poziomy złota
- Zachowanie dolara oraz rentowności po decyzji Fed w środę o godzinie 20:00 będzie kluczowe dla dalszych losów złota w średnim terminie
Złoto jest aktualnie dobrze wycenione przez dolara oraz rentowności 10 letnich obligacji. Źródło: Bloomberg
Złoto poniżej wzrostowej linii trendu. Kluczowe okolice wsparcia to 1830-1840 dolarów za uncję. Źródło: xStation5
Miedź:
- Miedź kontynuuje spadki wobec niepewności dotyczącej popytu z Chin
- Chiny chcą ograniczyć spekulacje na rynku metali, mogą ograniczyć import
- Ograniczenie importu może być widoczne w ostatnich danych dotyczących zapasów. Zapasy spadają zarówno w Szanghaju, jak i na wszystkich znanych światowych giełdach
- Miedź może tracić również ze względu na ochłodzenie sytuacji na rynku nieruchomości w Stanach Zjednoczonych. Udział popytu z sektora konstrukcyjnego sięga nawet 25% w zależności od miejsca na świecie. Ochłodzenie sytuacji na rynku nieruchomości widać poprzez spadek cen drzewa o 40% od majowego szczytu.
- Spekulanci wycofują się z rynku miedzi. Duża redukcja pozycji długich, dalsze umiarkowane wzrosty pozycji krótkich
Zapasy miedzi na giełdach spadają, co może potencjalnie stanowić podstawy do zatrzymania spadków cen. Źródło: Bloomberg
Spora redukcja długich pozycji na kontraktach na rynku miedzi. Pozycje netto sięgnęły poziomów maksymalnych z lat 2010-2016, kiedy cena znajdowała się w trendzie spadkowym Źródło: Bloomberg
Spadek w tym miesiącu jest największy przynajmniej od kilkunastu miesięcy. Najbliższe kluczowe wsparcia to 9300 oraz 8700 USD za tonę. Źródło: xStation5
Kukurydza:
- Dalsza redukcja pozycji długich na kukurydzy. Pozycje krótkie pozostają na niezmienionym poziomie
- Ostatnie dane dla kukurydzy są dobre. Spadek jakości pszenicy, większe inspekcje zbóż na eksport
- Ceny jednak spadają ze względu na prognozy dobrej pogody w Stanach Zjednoczonych. Z drugiej strony dane dotyczące jakości nie odzwierciedlają lepszej pogody
- Popyt ze strony producentów biopaliw w USA może spaść, biorąc pod uwagę naciski ze strony amerykańskich rafinerii na zmianę prawa dotyczącą mieszanek benzyny
Spadek pozycji długich na kukurydzy. Źródło: Bloomberg
Ostatnie dane z rynku surowców rolnych. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
