Ropa:
- Brent utrzymuje się poniżej 40 USD za baryłkę
- Ostatnie prognozy OPEC nie były bardzo negatywne, ale wciąż widzą spadek popytu na poziomie ponad 10 mln brk w tym roku
- Libia stanowi duże ryzyko dla dalszego odbicia cen na rynku ropy. Obecnie produkcja wynosi mniej niż 100 tys brk na dzień, podczas gdy w grudniu było to jeszcze powyżej 1 mln brk na dzień
- W Libii od dłuższego czasu trwa konflikt między dowódcą wojskowym Khalifa Haftarem oraz rządem w Trypolisie popieranym przez ONZ. W połowie sierpnia doszło jednak do zawieszenia broni, co może wpłynąć na odbicie produkcji
- W krótkim terminie możliwe pojawienie się pozytywnego wpływu na WTI w postaci dalej trwających huraganów (możliwy dalszy krótkoterminowy spadek produkcji). Zapasy w USA zaczęły jednak odbijać zgodnie z sezonowością
- OPEC oraz Bloomberg oczekują spadku popytu w tym roku na poziomie 10 mln brk na dzień. Wcześniej oczekiwano, że spadek zapasów wyniesie ok. 5-7 mln brk na dzień za 2020 rok.
Oczekuje się, że spadek popytu w tym roku wyniesie aż 10 mln brk na dzień. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Ropa Brent znajduje się poniżej 40 USD za baryłkę. Sezonowość, która jest powiązana z zapasami ropy naftowej wskazuje na możliwe dalsze spadki cenowe. Dodatkowo pojawiają się obawy po stronie braku odbicia w popycie oraz ryzyko odbicia podaży. Źródło: xStation5
Złoto:
- Próba wybicia z formacji trójkąta górą, po wzroście EURUSD oraz TNOTE
- Poziom 1925 USD oraz strefa poniżej stanowią kluczowe wsparcie dla surowca
- ETFy wciąż kupują złoto, pozycjonowanie długie nieznacznie odbiło.
Pozycjonowanie nieznacznie odbiło. Złoto wciąż kupowane jest przez ETFy. Źródło: Bloomberg
Złoto w formacji trójkąta. Dobicie wspierane przez wyższe poziomy na EURUSD. Źródło: xStation5
Soja:
- Soja powyżej 1000 centów za buszel, pierwszy raz od połowy 2018 roku
- Soja i kukurydza korzystają na ostatnich prognozach oraz na umocnieniu reala brazylijskiego, który osłabia pozycję konkurencyjną tamtejszych produktów
- Kolejny spadek jakości upraw w Stanach Zjednoczonych (z 65% do 63% - udział upraw w dobrej i znakomitej jakości)
- Ostatni raport WASDE pokazał spadek oczekiwanej produkcji (nieco mniej od oczekiwań) oraz ogromną redukcję zapasów (również zapasów ze starego sezonu)
- Pozycje długie najwyżej od 2018 roku, pozycje krótkie na ekstremalnie niskich poziomach jak w 2016 oraz 2017 roku. Pozycje netto nie są jeszcze tak wysoko jak w 2016 oraz 2018
- Sezonowość wskazuje, że możemy jeszcze liczyć na wzrosty na soi. Podobne wzrosty oraz fundamenty są obecnie prezentowane na rynku kukurydzy.
- Z drugiej strony eksport z USA do Chin wcale nie jest obecnie zbyt duży. Kluczowe kolejne tygodnie wraz z rozpoczęciem sezonu zbiorów w USA.
- Ważne będą również wybory w USA dla rynku soi w kontekście Chin
Produkcja oraz przede wszystkim zapasy zostały znacząco zredukowane według ostatniego raportu WASDE. Źródło: Bloomberg
Pozycjonowanie netto zaczyna zbliżać się do ekstremalnie wysokiego. Z drugiej strony sezonowość wskazuje jeszcze na dalsze wzrosty. Źródło: Bloomberg
Ceny soi znajdują się najwyżej od 2018 roku, czyli od momentu rozpoczęcia wojny handlowej między USA oraz Chinami. Sezonowość wskazuje na możliwe dalsze wzrosty, choć pozycjonowanie zaczyna wykazywać oznaki wykupienia. Najbliższy silny opór to okolice 1070 centów za buszel. Źródło: xStation5
Kawa:
- Niemal 8% spadek cenowy kawy. Kluczowe dla byków jest utrzymanie okolic poziomu 120 oraz 115 centów za funta.
- Mocne wykupienie kawy pod względem pozycjonowania spekulacyjnego. Najwyższe pozycjonowanie netto od 4 lat
- Dalszy spadek zapasów kawy. Wykres zapasów niemal pionowy (na wykresie odwrócona oś)
- Wyprzedaż kawy wywołany obawami o dobrą pogodę w Brazylii oraz obawy związane z tym, że brazylijska kawa „zaleje” magazyny ICE. Do tej pory jednak nie doszło do takiego procederu.
- Lekkie wypłaszczenie krzywej terminowej wskazuje na pojawienie się natychmiastowego popytu w obawie o brak dostępności kawy na rynku w krótkim terminie
Cena kawy zaliczyła ok. 8% spadek wczorajszego dnia, co było największym spadkiem dziennym od kilku lat. Kluczowe poziomy wsparcia to 120 centów oraz 115 centów za funta. Źródło: xStation5
Zapasy są wciąż niskie (najniższe od 2000 roku) oraz dalej spadają. Źródło: Bloomberg
Krzywa terminowa uległa lekkiemu wypłaszczeniu na krótkim końcu, co może oznaczać pojawienie się popytu w krótkim terminie. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
