PULS GPW: WIG pod presją słabszych nastrojów w Europie 📉

• W20 słabnie, pozytywne momentum indeksów azjatyckich nie przełożyło się na byczą sesję w Europie ponieważ publikacja danych z chińskiego eksportu osłabiła nastroje
• Kazaks z EBC wskazał na możliwę podwyżkę stóp także w lipcu, co dodatkowo obciążyło sentymenty
• Elektrotim (ELT.PL) zyskuje po publikacji portfela zamówień na poziomie 558 mln zł, na koniec 2022 roku
• Monnari (MON.PL) notowane płasko po konferencji z prezesem Misztalem
• KGHM (KGH.PL) słabnie wraz z cenami miedzi ponieważ inwestorzy znów analizują dynamiczny przebieg odreagowania w Chinach
• PGE (PGE.PL) najsłabiej radzącym sobie walorem spośród spółek z WIG20

Indeksy w Azji zyskiwały na fali możliwego wsparcia w wybranych gałęziach chińskiej gospodarki m.in. nieruchomościach ale finalnie nastroje opadły po publikacji słabszych danych dot. importu Chin. Słabszy import w Chinach może wskazywać, że wzrost koniunktury  po zamrożeniu gospodarki polityką covid Zero może być słabszy od oczekiwanego. Dodatkowo dalsze odbicie może być w znacznym stopniu zależne od kondycji ogólnej gospodarki globalnej (eksport), gdzie wciąż prawdopodobna jest recesja. W efekcie europejskie benchmarki jak DAX, FTSE czy CAC40 notowane są dziś niżej, podąża za nimi WIG20. Otwarcie gospodarki Chin jest od początku roku istotnym tematem rynków i do tej pory większość danych makro zdawała się potwierdzać silne odreagowanie. Wczorajszą zwyżkę w znacznym stopniu wymazuje KGHM (KGH.PL), ponieważ słabsze dane o eksporcie Chin stawiają znak zapytania nad przyszłymi cenami miedzi. Dodatkowo Kazaks z EBC wskazał, że podwyżka stóp także w lipcu jest wciąż na stole, sygnalizując że zacieśnianie w strefie euro jeszcze się nie skończyło. Wydaje się, że terapia szokowa stóp procentowych w ultra-gołębiej do niedawna Europie może doprowadzić do większej słabości gospodarki niż w USA.

Najbardziej aktywne spółki z indeksu WIG20. Najsłabiej radzą sobie mBank, PGE oraz KGHM, który redukuje wczorajsze wzrosty. Źródło: Bloomberg

Główne wiadomości z polskiego parkietu. Źródło: Bloomberg

Wykres W20, interwał M30. Kontrakty na główny, polski benchmark osunęły się poniże jSMA200 na interwale M30, co ostatnio miało miejsce na początku maja - wówczas byki szybko zdołaly odrobić straty. Ponowy spadek poniżej SMA200 na przestrzeni kilku dni może sugerować jednak, że argumenty kupujących chwilowo się wyczerpały przez co dojść do glosu może strona podażowa. Pierwszego wsparcia można szukać na poziomie 1880 pkt, gdzie widzimy 23,6 zniesienie Fibonacciego fali wzrostowej z drugiej połowy marca. Źródło: xStation5

Wiadomości ze spółek:

Monnari (MON.PL) notowane jest płasko po wyczekiwanej konferencji z prezesem Misztalem wg. którego firma nie planuje dywidendy ale pracuje nad rozszerzeniem swojego portoflio marek. Monnari koncentruje się na ograniczeniu kosztów i rozwoju e-commerce, a w końcówce roku planuje debiut na Zalando.

• W 2022 roku firma odnotowała ponad 28 mln zł przychodów co dało wzrost o ponad 24% proc. EBITDA wzrosła o 24,8% r/r, do 36,1 mln zł. Zysk netto wyniósł 57,4 mln zł wobec 18,5 mln zł rok wcześniej - warto jednak uwzględnić fakt blisko 35 mln jednostkowego wpływu ze sprzedaży nieruchomości w Łodzi.
• Firma mimo świetnego początku roku pozostaje jedną z najatrakcyjniej, fundamentalnie wycenionych spółek segmentu WIG-Odzież. Ze wskaźnikiem C/Z bliskim 2,8 oraz C/Wk znacznie niższym od wartości księgowej. Spółka przedstawi wyniki za I kw. 30 maja.

Elektrotim (ELT.PL) przedstawił lepsze od oczekiwań informacje o portfelu zamówień i powołał się na lepszą koniunkturę w budownictwie oraz cenach materiałów budowlanych (ok.15% wzrost r/r).

• Wg. spółki na rynku zamówień publicznych trwa pozytywny okres, a wzrost produkcji budowlanej wyniósł 7,5% r/r po dwóch pierwszych miesiącach 2023 r. 
• Warto pamiętać jednak, że produkcja zdecydowanej większości materiałów budowlanych w Polsce r/r dynamicznie spadła, co w otoczeniu 'dezinflacyjnie' słabnącego konsumenta może zwiastować słabszy popyt i w efekcie niższe ceny;
• W 2022 roku osiągnął skonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości 505,6 mln zł w 2022 r. wobec 277,17 mln zł rok wcześniej.  Spółka odnotowała 21,98 mln zł skonsolidowanego zysku netto w 2022 r. wobec 6,59 mln zł zysku rok wcześniej. 

Akcje PGE (PGE.PL) są obecnie najsłabiej radzącym sobie walorem z WIG20. Sprzedaż uaktywniła się po tym jak cena dotarła do SMA200, na interwale D1. Pokazuje to, że reakcje w najbliższych dniach mogą być kluczowe dla dalszego rozwoju trendu. Jeśli ruch spadkowy zostanie wznowiony, cena może przetestować 5,8 PLN - poziomy wyznaczone przeszłymi reakcjami cenowymi oraz 61,8 zniesieniem Fibonacciego fali wzrostowej z marca 2020 roku. Źródło: xStation5