Costco to amerykańska sieć hurtowni z których spółka prowadzi sprzedaż najróżniejszych towarów od chemii gospodarczej, wyposażenie domów i artykuły spożywcze po stacje paliw oraz strefę gastronomiczną. Co stało się przyczyną tak głębokiej wyprzedaży?
- Z walorów Costco odpłynęło niemal 40 mld USD w trakcie zaledwie dwóch sesji giełdowych;
- W przeszłości zmienność akcji była bardzo ograniczona, traciły niespełna 20% w trakcie covidowego krachu, a podczas kryzysu z 2008 roku osunęły się o blisko 40%. W obu przypadkach cena szybko wróciła do wzrostów. Obecnie Costco traci ponad 30% od szczytu cenowego z połowy kwietnia;
- Obawy wokół recesji i zmiany w wydatkach konsumentów stoją za przyczyną słabego sentymentu wokół walorów spółek jak Costco czy tracący ostatnio Walmart.
Plotki przebiły balon ?
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąAkcje Costco doświadczyły jednego z największych odpływu kapitału z powodu obaw wokół kondycji konsumentów, pogarszającej się kondycji sektora sprzedawców oraz spekulacji wokół podwyżek. Rynki obiegła fałszywa informacja dotycząca wzrostu ceny 'kultowego' duetu oferowanego w gastronomicznej strefie Costco tj. hot-doga i oranżady, których cena od lat 80-tych wynosi niezmiennie 1,5 USD. Informacje o podwyżce do 2,5 USD zostały zdementowane.
Nieprawdziwe informacje padły na wyjątkowo 'podatny grunt' ponieważ inwestorzy od kilku tygodni panicznie boją się recesji i kurczenia się gospodarki co spowodowało 'synergię' i pogłębiło lawinę wyprzedaży. Dodatkowo traciły też akcje innej popularnej sieci sklepów - WalMart, która przekazała wyniki kwartalne poniżej oczekiwań przez co sentyment wokół Costco osłabił się.
Warto dodać, że walory Costco notowane były z wysoką premią, przed spadkami wskaźnik C/Z wynosił 35, czyli ponad dwukrotnie wyżej niż średnia indeksu S&P500 co potencjalnie mogło świadczyć o przewartościowaniu spółki. Z drugiej strony jednak wysoka wycena wynikała z marki jaką zbudowała firma i wysokiej jakości biznesu, który wypracowała przez dziesiątki lat działalności.
Mocne fundamenty
Ciepły posiłek za 1,5 USD oraz rekordowo tanie paliwo na stacjach Costco to jeden ze strategicznych zabiegów przyciągający do firmy Klientów, którzy chętnie robią hurtowe zakupy za pomocą opłacanej karty członkowskiej. Zestaw stanowi też 'wizytówkę firmy', która od kilkudziesięciu lat próbuje dostarczać Amerykanom artykuły i produkty w możliwie najniższych cenach, nawet kosztem marżowości jak w przypadku wspomnianego zestawu.
W ciągu ostatnich 30 lat walory Costco były wręcz 'pancerne', a ich zmienność pozostawała ograniczona. Wysoka jakość biznesu firmy oraz jej powtarzalny i przewidywalny model biznesowy przyciągnęły inwestorów fundamentalnych takich jak fundusz Berskihire Hathaway. Charlie Munger, który wraz z Warrenem Buffettem prowadzi fundusz od wielu lat znany jest jako jeden z największych entuzjastów biznesu budowanego przez Costco.
Tymczasowa zmienność czy szerszy trend?
Sprzedawcy są narażeni na słabszą kondycję finansową oraz ograniczanie wydatków konsumentów. Przez inflacje społeczeństwa mogą ograniczać wydatki co prowadzi do skurczenia się przychodów i zysków netto sprzeawców. Warto jednak zwrócić uwagę, żę w sektorze letnim część Klientów przenosi swoją 'orientację' z towarów na usługi i podróże co prowadzi do pogorszenia się wyników sieci takich jak Costco.
Jednocześnie warto mieć na uwadze, że cofnięcia gospodarki spowodowane inflacją i polityką miały do tej pory charakter tymczasowy i nie determinowały marżowości biznesu w długim horyzoncie czasowym przez co inwestorzy długoterminowi mogą być zainteresowani wyprzedawanymi walorami biznesów takich jak Costco czy Walmart.
Costco przedstawi kwartalny raport 26 maja.
Akcje Costco COST.US, interwał W1. Akcje znajdowały się w dynamicznym trendzie wzrostowym od czasu wyprzedaży w marcu 2020 roku. Widzimy, że sprzedający zepchnęli cenę poniżej 480 USD, gdzie znajdowało się 38.2 zniesienie fali spadkowej wg. Fibonacciego i cena zmierza ku granicy 400 USD, która pokrywa się z lokalnymi szczytami z jesieni 2020 roku oraz wsparcia 61.8 zniesienia Fibo. Osunięcie się wyceny w okolice 400 USD będzie oznaczało jeden z największych spadków w historii firmy i tam inwestorzy mogą spodziewać się silniejszej reakcji popytu. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
