-
Tzw. Niebieska Fala po wyborach do Senatu w Georgii
-
Spółki cykliczne zyskują wobec oczekiwań dużych wydatków infrastrukturalnych
-
Prognozowany wzrost zysków Caterpillar o 30% w 2021
-
Kurs wspina się na nowe historyczne szczyty
Tzw. Niebieska Fala (ang. Blue Wave) jest już faktem. Joe Biden zostanie jeszcze w tym miesiącu zaprzysiężony na urząd prezydenta Stanów Zjednoczonych, a wyniki wyborów do Senatu w stanie Georgia oznaczają, że Demokraci będą również kontrolować Kongres. Biden zapowiadał w trakcie kampanii ogromny plan infrastrukturalny i obecnie szanse na jego wdrożenie istotnie wzrosły. Caterpillar (CAT.US) jest jedną ze spółek, które mogą na tym zyskać.
Biden obiecuje potężne wydatki na infrastrukturę
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąJoe Biden obiecał potężny plan wydatków na infrastrukturę w trakcie swojej kampanii prezydenckiej, co miałoby pomóc gospodarce w wychodzeniu z recesji i powrocie na ścieżkę wzrostu gospodarczego. Obietnice i faktyczne działania to oczywiście dwie różne rzeczy, w szczególności gdy Kongres jest podzielony. Jednakże Demokraci zdołali uzyskać dwa dodatkowe miejsca w Senacie w wyborach dodatkowych w Georgii, co oznacza, iż będa kontrolować Izbę Reprezentantów oraz Senat. Istotnie rośnie zatem szansa na wdrożenie zapowiadanego planu infrastrukturalnego. Spółki produkujące maszyny takie jak Caterpillar (CAT.US) często zyskują w okresach wzmożonych wydatków rządowych na infrastrukturę, a rynek akcyjny zakłada, że tym razem będzie podobnie - kurs akcji Caterpillar wzrósł w środę o 5,5% i sięgnął nowych historycznych szczytów.
2021 może być punktem zwrotnym dla Caterpillar
Oczekuje się, że budownictwo odbije w 2021 roku nie tylko z powodu planowanych wydatków rządowych, ale również z uwagi na stopniowy powrót do normalności poprzez programy masowych szczepień. W okresie Q1-Q3 2020 przychody Caterpillar spadły o 25% r/r, a zysk na akcję (EPS) obniżył się o blisko 50%. Podobnego spadku oczekuje się w ostatnim kwartale 2020 roku (publikacja raportu w dniu 29 stycznia 2021). Bloomberg podaje jednak, że zyski w Q1 2021 mogą być zbliżone w ujęciu rocznym, a w kolejnych kwartałach - znacząco wyższe niż przed rokiem. Oczekuje się, że zysk za cały 2021 rok będzie wyższy o blisko 30% niż wyniki z 2020 roku.
Prognozy wskazują, że zyski Caterpillar zaczną odbijać w 2021 roku. Nawet jeśli oczekiwania okażą się prawdziwe, zyski nie wrócą jeszcze do poziomów sprzed 2020 r. Źródło: Bloomberg
Wycena
Cena akcji Caterpillar spadła o około 40% wobec paniki giełdowej wywołanej przez koronawirusa. Walory przystąpiły jednak do stopniowego ruchu wzrostowego i od marcowego dołka zyskały ponad 120%. Tak istotne wzrosty w połączeniu z niższymi zyskami doprowadziły do wzrostu wskaźnika P/E do 27,44, co jest historycznie bardzo wysokim poziomem. Jednakże kierowanie się wartościami historycznymi może nie być odpowiednim podejściem, gdyż obecne wyceny rynkowe zakładają długi okres niskich stóp procentowych. Patrząc z innego ujęcia, można zauważyć, że Caterpillar ma niższe P/E niż indeks S&P 500 (29,9) oraz subindeks S&P 500 Industrials Sector (36,7).
Caterpillar (CAT.US) - kurs porusza się wewnątrz kanału wzrostowego od Q2 2020. Cena mocno wczoraj zwyżkowała i sięgnęła górnego ograniczenia kanału. Papiery wartościowe wyceniane są najwyżej w historii, inwestorzy wierzą, że plan infrastrukturalny Bidena doprowadzi do wzrostu zysków spółki. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
