Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
76% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.

Spółka tygodnia - Caterpillar (03.08.2023)

17:57 3 sierpnia 2023
  • Caterpillar (CAT.US) podał we wtorek wyniki za II kwartał 2023 roku
  • Firma pobiła oczekiwania w zakresie przychodów i zysków
  • Dobre wyniki we wszystkich 3 kluczowych segmentach
  • Słabsze niż oczekiwano ożywienie popytu w Chinach
  • Spółka pozostaje optymistycznie nastawiona do przyszłości
  • Cena akcji wzrosła do nowych rekordów wszech czasów

Akcje Caterpillar (CAT.US), amerykańskiego producenta maszyn ciężkich, wzrosły do rekordowych poziomów na początku tego tygodnia po tym, jak spółka poinformowała o solidnych zyskach za drugi kwartał 2023 roku. Akcje wzrosły o ponad 8%, osiągając nowe rekordy wszech czasów, ponieważ optymistyczne perspektywy na przyszłość przeciwstawiły się obawom o globalne spowolnienie i raczej mieszany obraz malowany przez dane makroekonomiczne.

Wahadło dla gospodarki

Caterpillar jest największym na świecie producentem sprzętu maszynowego. Z tego powodu jest jedną z akcji, które powinny być uważnie obserwowane przez wszystkich inwestorów. Spółka jest często postrzegana jako wskaźnik wyprzedzający nie tylko dla gospodarki USA, ale i światowej. Chociaż Caterpillar jest spółką amerykańską, ponad połowa jej sprzedaży pochodzi z zagranicy, co czyni ją wskaźnikiem dla globalnej produkcji - słabsza sprzedaż maszyn Caterpillar często zwiastuje słabnący popyt w globalnym przemyśle. Spoglądając na poniższy wykres przedstawiający 12-miesięczną stopę zwrotu z akcji Caterpillar wraz z indeksem ISM dla amerykańskiego przemysłu, widzimy, że zwroty z akcji często zwiastowały zwroty w trendach ISM. Obecna rozbieżność między nimi, a także dobre wyniki Caterpillar sugerują, że wkrótce możemy zobaczyć wzrosty w ISM.

Źródło: Bloomberg Finance L.P., XTB Research

Mocne wyniki za drugi kwartał

Raport finansowy Caterpillar za drugi kwartał 2023 r. został opublikowany we wtorek przed otwarciem sesji na Wall Street i okazał się pozytywnym zaskoczeniem. Spółka odnotowała sprzedaż o prawie 1 mld USD wyższą od oczekiwań rynku. Było to spowodowane silną sprzedażą w dziale ME&T, który odnotował 22% wzrost r/r. Dochód operacyjny wzrósł o 88% rok do roku. Skorygowany zysk na akcję (EPS) na poziomie 5,55 USD był o 75% wyższy niż rok wcześniej, a także o 22% wyższy niż mediana szacunków. Caterpillar wyjaśnił, że tak dobre wyniki zostały osiągnięte dzięki wyższym wolumenom sprzedaży, a także korzystnemu miksowi cen. Spółka zwróciła akcjonariuszom 2 miliardy dolarów w ciągu kwartału - 1,4 miliarda dolarów w formie wykupu i 600 mln dolarów w formie dywidendy. 

Wyniki finansowe Caterpillar za 2. kwartał 2023 r.

Przychody: 17,32 mld USD wobec oczekiwanych 16,39 mld USD (+22% r/r)

Zysk na akcję (EPS): 5,67 USD vs (+81% r/r)

Maszyny, energia i transport: 16,55 mld USD vs 15,65 mld USD oczekiwano (+22% r/r)

Produkty finansowe: 773 mln USD vs 756 mln USD oczekiwane (+9,2% r/r)

Dochód operacyjny: 3,65 mld USD vs 2,94 mld USD (+88% r/r)

Maszyny, energia i transport: 3,55 mld USD wobec oczekiwanych 2,83 mld USD (+97% r/r)

Produkty finansowe: 257 mln USD vs 227 mln USD oczekiwano (+9,8% r/r)

Skorygowany zysk operacyjny: 3,68 mld USD vs 2,94 mld USD oczekiwano

Skorygowany EPS: 5,55 USD vs 4,54 USD oczekiwane, 3,18 USD rok temu (+75% r/r)

Wydatki na badania i rozwój: 528 mln USD vs 530,5 mln USD (+10% r/r)

Zapasy dealerskie: +0,6 mld USD

Portfel zamówień: +0,3 mld USD

Źródło: Bloomberg Finance L.P., XTB Research

Dobre wyniki we wszystkich 3 kluczowych segmentach

To, co czyni drugi kwartał 2023 r. w wykonaniu Caterpillar jeszcze lepszym, to fakt, że poprawa działalności była szeroka, nie jednostkowa. Spółka odnotowała ponad 20% wzrost przychodów w każdej z 3 kluczowych branż, przy czym największy wzrost osiągnęła energetyczna i transportowa. Branża budowlana była najbardziej dochodową branżą, a marża zysku wzrosła z 16,4 do 25,2% i stanowiła prawie połowę zysku firmy w tym kwartale. Caterpillar odnotował poprawę wyników we wszystkich sektorach - od przemysłu, przez ropę i gaz, po energetykę i transport. Silna sprzedaż, zwłaszcza w Ameryce Północnej i regionie EMEA, napędzała wyniki. 

Maszyny, energia i transport (ME&T) w podziale na branże (przychody)

  • Branża budowlana: 7,2 mld USD (+20% r/r)
  • Branża zasobów naturalnych: 3,6 mld USD (+20% r/r)
  • Energia i transport: 7,2 mld USD (+26% r/r)

Zysk segmentu

  • Branża budowlana: 1,803 mld USD (+82% r/r)
  • Branża zasobów naturalnych: 740 mln USD (+108% r/r)
  • Energia i transport: 1,269 mld USD (+92% r/r)

Marża zysku segmentu

  • Branża budowlana: 25,2% wobec 16,4% rok wcześniej
  • Branża zasobów naturalnych: 20,8% vs 12,0% rok temu
  • Energetyka i transport: 17,6% vs 11,6% rok temu

Uwaga: Dane dotyczące segmentów obejmują sprzedaż między segmentami i dlatego nie sumują się do danych dla ME&T łącznie.

Źródło: Bloomberg Finance L.P., XTB Research

Optymistycznie o przyszłości

Oprócz solidnych wyników, Caterpillar wyraził również optymizm co do przyszłości. Spółka spodziewa się, iż całoroczna skorygowana marża zysku operacyjnego będzie zbliżona do górnej granicy docelowego zakresu, a marża i sprzedaż w drugiej połowie roku będą wyższe niż rok temu. Oczekuje się, że sprzedaż i skorygowana marża zysku operacyjnego w 3. kwartale 2023 r. będą wyższe niż w 3. kwartale 2022 r., ale niższe niż w 2. kwartale 2023 r. 

Nakłady inwestycyjne w segmencie ME&T wzrosły do 0,3 mld USD z 0,2 mld USD rok wcześniej. Caterpillar spodziewa się, że całoroczne nakłady inwestycyjne wyniosą około 1,5 mld USD, a koszty restrukturyzacji wyniosą około 700 mln USD. Spółka wygenerowała 2,6 mld USD wolnych przepływów pieniężnych w drugim kwartale 2023 r. z segmentu ME&T i oczekuje, że całoroczne przepływy pieniężne będą zbliżone do górnej granicy celu 4-8 mld USD. 

Popyt w Chinach rozczarowuje

Jednak nie wszystko było tak różowe. Firma zauważyła, że sprzedaż w regionie Azji i Pacyfiku była płaska rok do roku w II kwartale 2023 roku. Caterpillar ostrzegł, że sprzedaż w Chinach była niższa niż wcześniej przewidywano, przy dalszym osłabieniu sprzedaży maszyn najczęściej wykorzystywanych w chińskich projektach budowlanych. COE spółki powiedział, że spodziewa się dalszego osłabienia w miarę zanikania odbicia gospodarczego w Chinach. Wynika to z jego komentarzy z kwietnia. Wówczas powiedział, że spodziewa się, że udział przychodów z Chin spadnie poniżej zwykłego przedziału od 5 do 10%. 

Niemniej jednak należy powiedzieć, że ten spadek udziału Chin jest spowodowany nie tylko słabszymi niż oczekiwano wynikami biznesowymi w Chinach, ale także silną sprzedażą w innych krajach. W końcu Ameryka Łacińska była jedynym głównym regionem, w którym Caterpillar odnotował wolniejszy wzrost niż w 1. kwartale 2023 r.

Źródło: Bloomberg Finance L.P., XTB Research

Caterpillar na nowych rekordowych poziomach!

Wyniki za drugi kwartał były bardzo dobre, podobnie jak reakcja rynku. Akcje Caterpillar wzrosły o ponad 8% we wtorek po publikacji, osiągając nowe rekordy wszech czasów! Mocne wyniki kontrastowały z przeważnie słabym obrazem gospodarki w danych makro - tym bardziej zaskoczyły pozytywnie. Ookazują, że obawy o spowolnienie mogą nie być na tym etapie w pełni uzasadnione. Optymizm spółki co do drugiej połowy roku jest zachęcający. Słabość w Chinach jest źródłem niepokoju, ale jeśli chodzi o Caterpillar, Chiny nie stanowią dużej części działalności, więc wpływ może nie być tak znaczący.

Patrząc na wykres Caterpillar (CAT.US) w interwale D1, widzimy, że akcje testowały strefę oporu 265 USD przed publikacją wyników (pomarańczowe kółko). Strefa ta była oznaczona poprzednimi rekordami wszech czasów, a byki walczyły o przebicie się powyżej niej od połowy lipca 2023 roku. Wzrost po wynikach pchnął akcje powyżej i po wyższym otwarciu we wtorek cena akcji kontynuowała wzrost i zamknęła się na rekordowym poziomie powyżej 288 USD. W ciągu dnia rekord wszech czasów został osiągnięty wczoraj nieco poniżej poziomu 294 USD. Wydaje się, że dynamika wzrostu zwolniła, a dzisiejsze notowania rozpoczęły się nieco niżej. Niemniej jednak, realizacja zysków nie powinna być zaskoczeniem, biorąc pod uwagę ostatnie gwałtowne wzrosty. Źródło: xStation5

Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Przekaż:
powrót
Xtb logo

Dołącz do ponad 1 000 000 inwestorów z całego świata

Używamy plików cookie

Klikając "Akceptuję wszystkie" zgadzasz się na zapisanie plików cookie na swoim urządzeniu, dzięki czemu pomagasz nam w ulepszeniu korzystania z naszej strony, analizowanie jej użycia oraz wspierasz nasze działania marketingowe.

W tej grupie znajdują się ciasteczka, które są niezbędne do działania naszej strony. Te pliki odpowiadają za takie funkcjonalności jak wybór języka, dystrybucję ruchu czy utrzymanie sesji użytkownika. Nie można ich wyłączyć.

Nazwa ciasteczka
Opis
SERVERID
userBranchSymbol Czas ekspiracji: 10 października 2024
adobe_unique_id Czas ekspiracji: 9 października 2025
SESSID Czas ekspiracji: 2 marca 2024
test_cookie Czas ekspiracji: 1 marca 2024
__hssc Czas ekspiracji: 9 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 9 października 2024
leavingBranchPopup
countryIsoCode
intercom-id-iojaybix Czas ekspiracji: 6 lipca 2025
intercom-session-iojaybix Czas ekspiracji: 16 października 2024
intercom-device-id-iojaybix Czas ekspiracji: 6 lipca 2025
TS5b68a4e1027
xtbCookiesSettings Czas ekspiracji: 9 października 2025
xtbLanguageSettings Czas ekspiracji: 9 października 2025
userPreviousBranchSymbol Czas ekspiracji: 9 października 2025
TS5b68a4e1027
_vis_opt_test_cookie
__cf_bm Czas ekspiracji: 9 października 2024
__cfruid
__cfruid
__cf_bm Czas ekspiracji: 9 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 9 października 2024
_cfuvid
adobe_unique_id Czas ekspiracji: 9 października 2025
xtbCookiesSettings Czas ekspiracji: 9 października 2025
TS5b68a4e1027
_cfuvid
SERVERID
TS5b68a4e1027
__hssc Czas ekspiracji: 9 października 2024
test_cookie Czas ekspiracji: 1 marca 2024
intercom-id-iojaybix Czas ekspiracji: 6 lipca 2025
intercom-session-iojaybix Czas ekspiracji: 16 października 2024
intercom-device-id-iojaybix Czas ekspiracji: 6 lipca 2025
__cf_bm Czas ekspiracji: 9 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 9 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 9 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 9 października 2024
_cfuvid
xtbLanguageSettings Czas ekspiracji: 9 października 2025
userBranchSymbol Czas ekspiracji: 10 października 2024
countryIsoCode
userPreviousBranchSymbol Czas ekspiracji: 9 października 2025
__cf_bm Czas ekspiracji: 10 września 2024
_cfuvid

Korzystamy z narzędzi, które pozwalają nam analizować używanie strony. Dzięki tym informacjom jesteśmy w stanie usprawniać nasz serwis.

Nazwa ciasteczka
Opis
_gid Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023
_gaexp Czas ekspiracji: 3 grudnia 2022
_gat_UA-25554897-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_gat_UA-121192761-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_ga_CV5LC4X16X Czas ekspiracji: 25 stycznia 2025
_ga_CBPL72L2EC Czas ekspiracji: 9 października 2026
AnalyticsSyncHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
_ga Czas ekspiracji: 9 października 2026
__hstc Czas ekspiracji: 7 kwietnia 2025
__hssrc
ln_or Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023
_vwo_uuid_v2 Czas ekspiracji: 10 października 2025
_ga_TC79BEJ20L Czas ekspiracji: 9 października 2026
_vwo_uuid Czas ekspiracji: 9 października 2025
_vwo_ds Czas ekspiracji: 8 listopada 2024
_vwo_sn Czas ekspiracji: 9 października 2024
_vis_opt_s Czas ekspiracji: 17 stycznia 2025
_ga Czas ekspiracji: 9 października 2026
_ga_CBPL72L2EC Czas ekspiracji: 9 października 2026
AnalyticsSyncHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
__hstc Czas ekspiracji: 7 kwietnia 2025
__hssrc
_ga_TC79BEJ20L Czas ekspiracji: 9 października 2026
_gcl_au Czas ekspiracji: 7 stycznia 2025
_gcl_au Czas ekspiracji: 7 stycznia 2025
_vwo_uuid_v2 Czas ekspiracji: 10 października 2025
_vwo_uuid Czas ekspiracji: 9 października 2025
_vwo_ds Czas ekspiracji: 8 listopada 2024
_vwo_sn Czas ekspiracji: 9 października 2024
_vis_opt_s Czas ekspiracji: 17 stycznia 2025
_vis_opt_test_cookie

W tej grupie znajdują się ciasteczka, które wykorzystywane są do wyświetlania reklam o tematyce, która Cię interesuje. Pozwalają nam one również monitorować nasze działania marketingowe oraz mierzyć ich skuteczność.

Nazwa ciasteczka
Opis
MUID Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
_omappvp Czas ekspiracji: 21 września 2035
_omappvs Czas ekspiracji: 9 października 2024
_uetsid Czas ekspiracji: 10 października 2024
_uetvid Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
_fbp Czas ekspiracji: 7 stycznia 2025
fr Czas ekspiracji: 7 grudnia 2022
lang
muc_ads Czas ekspiracji: 9 października 2026
_ttp Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
_tt_enable_cookie Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
_ttp Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
hubspotutk Czas ekspiracji: 7 kwietnia 2025
li_sugr Czas ekspiracji: 30 maja 2024
YSC
VISITOR_INFO1_LIVE Czas ekspiracji: 7 kwietnia 2025
_uetsid Czas ekspiracji: 10 października 2024
_uetvid Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
MUID Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
_ttp Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
_tt_enable_cookie Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
_ttp Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
li_sugr Czas ekspiracji: 30 maja 2024
hubspotutk Czas ekspiracji: 7 kwietnia 2025
_fbp Czas ekspiracji: 7 stycznia 2025
fr Czas ekspiracji: 30 maja 2024
VISITOR_PRIVACY_METADATA Czas ekspiracji: 7 kwietnia 2025
muc_ads Czas ekspiracji: 9 października 2026
guest_id_marketing Czas ekspiracji: 9 października 2026
guest_id_ads Czas ekspiracji: 9 października 2026
guest_id Czas ekspiracji: 9 października 2026
IDE Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
guest_id_marketing Czas ekspiracji: 9 października 2026
guest_id_ads Czas ekspiracji: 9 października 2026
guest_id Czas ekspiracji: 9 października 2026
IDE Czas ekspiracji: 3 listopada 2025
_omappvp Czas ekspiracji: 21 września 2035
_omappvs Czas ekspiracji: 9 października 2024
MSPTC Czas ekspiracji: 3 listopada 2025

Ciasteczka z tej grupy przechowują Twoje preferencje i ustawienia, tak by przy powrocie na stronie były już zapisane.

Nazwa ciasteczka
Opis
UserMatchHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
bcookie Czas ekspiracji: 9 października 2025
lidc Czas ekspiracji: 10 października 2024
personalization_id Czas ekspiracji: 9 października 2026
lang
bscookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
li_gc Czas ekspiracji: 7 kwietnia 2025
bcookie Czas ekspiracji: 9 października 2025
lidc Czas ekspiracji: 10 października 2024
UserMatchHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
bscookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
li_gc Czas ekspiracji: 7 kwietnia 2025
personalization_id Czas ekspiracji: 9 października 2026

Ta strona używa plików cookies. Pliki cookie to pliki przechowywane w przeglądarce i używane przez większość witryn internetowych w celu spersonalizowania korzystania z Internetu. Więcej informacji znajdziesz w naszej Polityce cookies Możesz zarządzać plikami cookie, klikając „Ustawienia”. Jeśli wyrażasz zgodę na używanie przez nas plików cookie, kliknij „Akceptuję wszystkie”.

Zmień region lub język
Kraj zamieszkania
Język