Spółka tygodnia - Tesla (31.03.2022)

• Raport SEC z Tesli wskazuje na możliwość splitu akcj

• Spółka zabezpiecza dostawy niklu dzięki porozumieniu z Vale

• Blokady w Chinach pozostają dużym ryzykiem operacyjnym

• Dane o dostawach za I kwartał prawdopodobnie zostaną opublikowane w tym tygodniu

• Akcje skoczyły o 40% w ciągu ostatnich 2 tygodni

Tesla przeżyła znakomitą drugą połowę miesiąca, a cena akcji skoczyła o 40% w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Chociaż wojna rosyjsko-ukraińska znacząco zakłóciła łańcuchy dostaw, akcje amerykańskiego producenta pojazdów elektrycznych nadal utrzymują się na plusie. Z drugiej strony, nowa epidemia Covid w Chinach grozi przerwaniem produkcji firmy w tym kraju. Przyjrzyjmy się ostatnim informacjom na temat Tesli!

Podział akcji

Tesla złożyła w poniedziałek wniosek do SEC, w którym zasygnalizowała chęć zwrócenia się do akcjonariuszy o zatwierdzenie podziału akcji. Raport sugeruje, że głosowanie nad potencjalnym podziałem akcji odbędzie się na najbliższym dorocznym walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Do tej pory nie sprecyzowano, jaki będzie współczynnik podziału. Poprzedni split akcji Tesli, przeprowadzony w sierpniu 2020 roku, był splitem 5 na 1. Tesla jest kolejnym amerykańskim mega capem, który zasygnalizował chęć przeprowadzenia splitu akcji na początku 2022 roku.

Choć same splity akcji nie mają wpływu na stan posiadania inwestorów, mogą one zwiększyć popyt na akcje spółki. Dlaczego? Ponieważ pojedyncze akcje są tańsze i więcej inwestorów może sobie na nie pozwolić. Obecna cena akcji przekracza 1 000 USD, co może być przeszkodą dla inwestorów detalicznych, którzy nie mają dostępu do obrotu akcjami frakcyjnymi. Ten nieco byczy wpływ splitów akcji potwierdzają badania przeprowadzone przez BofA. Wyniki tego badania (na zdjęciu poniżej) pokazują, że spółki, które przeprowadziły split akcji, osiągały lepsze wyniki od szerokiego rynku w horyzoncie 3-, 6- i 12-miesięcznym.

Bank of America wykazał, że spółki amerykańskie, które przeprowadziły splity akcji, osiągały lepsze wyniki od szerokiego rynku (S&P 500) w horyzoncie 3-, 6- i 12-miesięcznym. Źródło: BofA Global Research

Tesla zabezpiecza dostawy niklu

Rosyjska inwazja na Ukrainę znacząco zakłóciła europejskie łańcuchy dostaw dla przemysłu motoryzacyjnego. Ukraina była ważnym producentem wiązek kablowych, które mają kluczowe znaczenie w produkcji samochodów. Są jednak również inne konsekwencje wojny rosyjsko-ukraińskiej, które mają bardziej globalne implikacje - gwałtownie rosnące ceny materiałów. Jednym z metali przemysłowych o kluczowym znaczeniu dla produkcji pojazdów elektrycznych, a dokładniej akumulatorów do tych pojazdów, jest nikiel, którego cena po rozpoczęciu wojny gwałtownie wzrosła, ponieważ Rosja jest jego ważnym producentem. Ostre sankcje nałożone na Rosję i oczekiwania dalszych sankcji mogą ograniczyć dostępność niklu dla firm z krajów zachodnich. Jednak w tym tygodniu pojawiły się informacje, że Tesla już od pewnego czasu zabezpiecza dostawy niklu, zawierając umowy z największymi producentami. Jedna z takich umów została podpisana z Vale, który zgodził się dostarczyć Tesla z niklu z jego kanadyjskich operacji. Choć oznacza to, że Tesla może uniknąć niedoboru tego metalu, nie oznacza to, że nie wzrosną koszty producentów, a w konsekwencji ceny pojazdów.

Wpływ lockdownów w Chinach

Źródłem niepokoju, jeśli chodzi o firmę Tesla, są działania w Chinach. Amerykański producent samochodów elektrycznych ma fabrykę w Szanghaju, który jest obecnie największym ogniskiem epidemii wirusa Covid-19 w Chinach. W mieście wprowadzono ścisłą blokadę, co zmusiło Teslę do wstrzymania produkcji w fabryce, począwszy od poniedziałku. Zawieszenie ma potrwać do piątku (1 kwietnia 2022 r.), kiedy to ma się zakończyć pierwsza faza blokady w Szanghaju. Oczywiście nie można wykluczyć, że jeśli sytuacja pandemiczna w regionie nie zostanie opanowana, blokada może zostać przedłużona, przy czym niewykluczone jest wprowadzenie ścisłej blokady, w której mieszkańcy nie będą mogli opuszczać swoich domów. Byłby to cios dla Tesli, ponieważ fabryka w Szanghaju odpowiadała za połowę produkcji samochodów w 2021 roku. Media donoszą jednak, że Tesla już teraz szuka sposobów na utrzymanie produkcji nawet w takim scenariuszu - firma zaczęła pytać pracowników, czy są gotowi pracować w warunkach zamkniętego obiegu, co oznacza częste testy i w zasadzie środowisko przypominające bańkę w fabryce.

Wkrótce zostaną opublikowane dane dotyczące dostaw w I kwartale

Dziś jest ostatni dzień pierwszego kwartału kalendarzowego 2022 roku. Podczas gdy inwestorzy będą musieli poczekać do 26 kwietnia 2022 r. na raport finansowy Tesli za I kwartał 2022 r., dane o dostawach kwartalnych są zwykle podawane wkrótce po zakończeniu kwartału. Oczekuje się, że Tesla opublikuje dane o dostawach pojazdów za Q1 2022 w ten weekend. Rynek oczekuje, że w pierwszych trzech miesiącach 2022 r. Tesla dostarczy 310-320 tys. pojazdów, co oznacza wzrost z 184,8 tys. w I kwartale 2021 r. Byłby to również wyższy wynik niż dostawy w IV kwartale 2021 r. (308,6 tys.). Należy zauważyć, że pierwszy kwartał roku jest zazwyczaj najlepszy dla firmy pod względem dostaw, więc jeśli oczekiwania zostaną spełnione lub przekroczone, może to dobrze wróżyć na resztę 2022 roku.

Pierwszy kwartał jest zwykle najsłabszy dla Tesli pod względem dostaw. Rynek oczekuje jednak, że w I kwartale 2022 r. dostawy będą na poziomie równym lub nieco wyższym od dostaw z IV kwartału 2021 r. Źródło: Tesla, XTB Research

Spojrzenie na wykres

Akcje Tesli (TSLA.US) spadły po rozpoczęciu rosyjskiej inwazji na Ukrainę pod koniec lutego. Spadek ten został jednak szybko zatrzymany i akcje zdołały powrócić powyżej strefy wsparcia blisko 770 USD. Po krótkiej korekcie nastąpił ponowny test tego obszaru i po raz kolejny bykom udało się go obronić. W rezultacie powstała formacja podwójnego dna i rozpoczęło się odreagowanie. Ruch w górę przyspieszył po przebiciu się powyżej linii szyi formacji w rejonie 880 USD. Po 40-procentowym rajdzie, wzrost został zatrzymany w rejonie 1 110 USD. Inwestorzy Tesli powinni teraz skupić się na tym, czy blokada w Szanghaju zostanie przedłużona, czy też nie, a także na nadchodzących danych dotyczących dostaw kwartalnych.

Źródło: xStation 5