Spółki na GPW, na które warto zwrócić uwagę w dniach 28 września–2 października

Miniony tydzień przyniósł dalsze, choć już nieco spokojniejsze wzrosty na warszawskim parkiecie. WIG20 zyskał około 1,4% i cały czas utrzymuje się w pobliżu granicy 4200 punktów. Nieco lepiej zachował się mWIG40, który wzrósł o ponad 1,6%, natomiast sWIG80 zakończył tydzień niewielkim spadkiem na poziomie około 0,2%. Widać więc, że dobra kondycja GPW nadal utrzymuje się przede wszystkim wśród największych i średnich spółek, podczas gdy najmniejsze firmy pozostają wyraźnie bardziej zachowawcze.

Co istotne, WIG20 nadal znajduje się w rejonie historycznych rekordów. Po ustanowieniu kolejnych maksimów rynek nie wykazuje większej chęci do realizacji zysków, a każda próba głębszego cofnięcia jest stosunkowo szybko wykorzystywana przez kupujących. Jednocześnie trudno wskazać jeden konkretny czynnik krajowy, który odpowiadałby za obecną siłę indeksu. Coraz większe znaczenie ma więc zachowanie globalnych rynków oraz napływ kapitału zagranicznego.

Co czeka nas w tygodniu od 28 września do 4 października

Najważniejszym wydarzeniem tygodnia będą dane z USA. W środę 30 września poznamy PCE za sierpień, czyli jeden z kluczowych wskaźników inflacji dla Fed. Odczyt będzie szczególnie istotny po wrześniowej podwyżce stóp do przedziału 3,75 do 4,00 proc. i przy utrzymujących się oczekiwaniach na jeszcze jedną podwyżkę w tym roku.

Jeszcze większą uwagę może przyciągnąć piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy za wrzesień. Inwestorzy będą analizować liczbę nowych miejsc pracy, stopę bezrobocia oraz dynamikę wynagrodzeń. Połączenie danych o inflacji i zatrudnieniu może mieć duży wpływ na oczekiwania wobec kolejnych decyzji Fed, a tym samym na rentowności obligacji, dolara i globalny apetyt na ryzyko.

W Polsce również nie zabraknie ważnego odczytu. Pod koniec tygodnia poznamy wstępne dane o inflacji za wrzesień. Rynek oczekuje około 3,6 proc. rok do roku, czyli nieco powyżej poziomu zgodnego z celem inflacyjnym NBP. Po sierpniowym wzroście do 3,4 proc. będzie to kolejny odczyt, który inwestorzy będą analizowali pod kątem przyszłych decyzji RPP. 

Spółki, na które warto zwrócić uwagę

Erbud będzie jednym z pierwszych dużych punktów kalendarza wynikowego. W przypadku Erbudu szczególnie istotne będzie to, jak wyglądała rentowność podstawowego biznesu budowlanego, sytuacja w segmencie modułowym oraz portfel zamówień. Inwestorzy będą szukali odpowiedzi na pytanie, czy poprawa otoczenia inwestycyjnego zaczyna już przekładać się na wyniki, czy też presja kosztowa nadal ogranicza marże.

Źródło: XTB Research

Creepy Jar wchodzi w publikację pełnego raportu z bardzo wysoko zawieszoną poprzeczką. Spółka podała już wstępne wyniki, zgodnie z którymi przychody w pierwszym półroczu wyniosły 51,6 mln zł wobec 14 mln zł rok wcześniej, zysk operacyjny 36,5 mln zł, a zysk netto 34,2 mln zł. Tak mocny wzrost był przede wszystkim efektem udanego debiutu StarRupture na PC i Steam w styczniu oraz wysokiej sprzedaży Green Hell. Pełny raport będzie więc przede wszystkim okazją do dokładniejszej oceny struktury tych wyników oraz tego, jak wygląda sytuacja po premierowym impulsie StarRupture.

Źródło: XTB Research

Comp również opublikuje raport półroczny 28 września. Spółka wskazuje cyberbezpieczeństwo, usługi SaaS oraz rozwiązania dla sektora obronnego i administracji jako istotne elementy strategii, dlatego raport będzie interesujący także z punktu widzenia struktury nowych kontraktów i perspektyw wzrostu.

Źródło: XTB Research

Creotech Instruments pozostaje jedną z ciekawszych spółek do obserwowania w segmencie kosmicznym i obronnym. 28 września spółka opublikuje raport za pierwsze półrocze, ale w jej przypadku uwagę przyciągają również ostatnie informacje operacyjne. 18 września Creotech podpisał z ICEYE umowę dotyczącą udziału w studium architektury europejskiego rządowego systemu obserwacji Ziemi realizowanym na rzecz ESA. Dzień wcześniej spółka informowała także o umowie z ESA. Dlatego rynek będzie analizował wyniki nie tylko przez pryzmat bieżących przychodów, ale również przez pryzmat portfela projektów i pozycji spółki w europejskim sektorze kosmicznym.

Źródło: XTB Research

Scanway będzie szczególnie ciekawy ze względu na rozdźwięk pomiędzy bieżącymi wynikami a rosnącym portfelem zamówień. Wstępne dane za pierwsze półrocze były słabsze, ale spółka wskazuje na intensywne inwestycje w rozwój i realizację bardziej zaawansowanych projektów. W raporcie warto więc spojrzeć przede wszystkim na backlog i perspektywy jego przełożenia na przyszłe przychody.

Digital Network również przedstawi pełny raport półroczny 30 września. Wstępne dane wyglądają bardzo mocno: przychody wzrosły o 189 proc. rok do roku do 103,7 mln zł, EBITDA zwiększyła się o 183 proc. do 60,9 mln zł, a zysk operacyjny wzrósł o 151 proc. do 38,5 mln zł. Trzeba jednak pamiętać, że na dynamikę wyników istotnie wpływa pełna konsolidacja Braughman Group Media Outdoor, przejętej pod koniec 2025 roku. Dlatego w pełnym raporcie szczególnie interesujące będzie rozdzielenie wzrostu wynikającego z akwizycji od wzrostu organicznego oraz ocena, jak rozwija się podstawowy biznes grupy.

Źródło: XTB Research