Tesla: Co dowiedzieliśmy się z raportu Q3?

13:04 22 października 2020

Tesla pokazała wczoraj swoje wyniki za Q3 i pomimo mieszanych wyników akcje zyskiwały w notowaniach posesyjnych. Jest to prawdopodobnie związane z faktem, iż Tesla pokazała 5 z rzędu kwartał z zyskami. Tesla potwierdziła również wytyczne na cały rok. W tym komentarzu omawiamy detale z ostatniego kwartału

Kolejny zyskowny kwartał

Tesla wygenerowała 809 mln zysku netto. Dostosowanie związane z wypłatą wynagrodzenia za pomocą akcji prowadzi do wyniku netto na poziomie 331 mln USD. Liczba ta wypadła poniżej rynkowych oczekiwań na poziomie 394 mln USD. Dostosowany EPS wyniósł 0,76 USD przy oczekiwaniu na poziomie 0,57 USD. Jest to piąty z rzędu pozytywny kwartał dla Tesli, co pokazuje, że spółka nie jest już jedynie „maszynką” do palenia gotówki, którą była przez wiele lat. Gotówka w której posiadaniu jest spółka to 5,9 mld USD, a spółka doświadczyła pozytywnego wolnego przepływu na poziomie 1,4 mld USD.

Tesla kontynuuje wzrost przychodów. Niemniej wzrost ten nieco spowolnił w porównaniu do lat poprzednich. Źródło: Bloomberg, XTB

Rekordowe przychody, dostawy oraz produkcja

Tesla wygenerowała rekordowe przychody kwartalne, wobec rekordu związanego z dostawami. Producent elektrycznych samochodów wygenerował przychody na poziomie 8,77 mld USD przy oczekiwaniu 8,36 mld USD. Kwartale dostawy wzrosły do poziomu 139,3 tys. Dostawy wzrosły o 44% r/r przy wzroście przychodów na poziomie 39% r/r. Rośnie nie tylko liczba dostaw ale również sama produkcja, która w minionym kwartale wyniosła 145 tys. pojazdów. Jest to efekt nowych linii produkcyjnych. Tesla potwierdziła swój roczny cel dostaw na poziomie pół miliona samochodów w tym roku, pomimo obaw związanych z lockdownem, który ogranicza popyt. Elon Musk pytany o cel na kolejny rok wskazał, że spółka będzie celować w maksymalną możliwą produkcję na poziomie 840-1000 tys. pojazdów.

Dostawy oraz produkcja osiągnęły maksimum w Q3 2020 roku. Niemniej ten kwartał był pierwszym (pomijając Q1 związany z koronawirusem), kiedy zapasy wzrosły zamiast się kurczyć. Źródło: Bloomberg, XTB

„Kredyty regulacyjne” pozostają ważnym czynnikiem dla spółki

Nie wszystko jednak wygląda różowo w przypadku Tesli. Spółka osiągnęła ogromny zysk ze strony sprzedaży „kredytów  regulacyjnych” (regulatory credits) – 397 mln w Q3 2020. Prawa czy kredyty  są rozdawane amerykańskim producentom za darmo na początku roku i muszą posiadać ich pewną liczbę na koniec roku. Poziom ten jest zależny od produkcji samochodów elektrycznych oraz konwencjonalnych. Wobec tego, że Tesla produkuje jedynie samochody elektryczne posiada sporą nadwyżkę tych kredytów. Patrząc na wynik ze sprzedaży tych praw na poziomie 397 mln USD i porównując go do wyniku netto na poziomie 331 mln USD widać, że Tesla tak naprawdę wciąż „traci” pieniądze. Tesla wygenerowała 451 mln dostosowanego wyniku netto w 3 kwartałach tego roku, zarabiając 1,18 mld USD na sprzedaży kredytów regulacyjnych w tym samym okresie.

Tesla cofnęła się z ostatniego szczytu, który mógł być częścią formacji podwójnego szczytu przy 460 USD za akcję. Ceny spadają w kierunku 400 USD, gdzie znajduje się wsparcie potwierdzone przez zniesienie 23.6%. Solidne przychody mogą wspomóc byki do kolejnego testu poziomu 460 USD za akcję. Źródło: xStation5

Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Przekaż:
powrót
Xtb logo

Dołącz do ponad 935 000 inwestorów z całego świata

Używamy plików cookie

Klikając "Akceptuję wszystkie" zgadzasz się na zapisanie plików cookie na swoim urządzeniu, dzięki czemu pomagasz nam w ulepszeniu korzystania z naszej strony, analizowanie jej użycia oraz wspierasz nasze działania marketingowe.

W tej grupie znajdują się ciasteczka, które są niezbędne do działania naszej strony. Te pliki odpowiadają za takie funkcjonalności jak wybór języka, dystrybucję ruchu czy utrzymanie sesji użytkownika. Nie można ich wyłączyć.

Nazwa ciasteczka
Opis
SERVERID
userBranchSymbol Czas ekspiracji: 2 marca 2024
adobe_unique_id Czas ekspiracji: 1 marca 2025
SESSID Czas ekspiracji: 2 marca 2024
test_cookie Czas ekspiracji: 1 marca 2024
__hssc Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
__cf_bm Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
leavingBranchPopup
countryIsoCode
intercom-id-iojaybix Czas ekspiracji: 26 listopada 2024
intercom-session-iojaybix Czas ekspiracji: 8 marca 2024
intercom-device-id-iojaybix Czas ekspiracji: 26 listopada 2024

Korzystamy z narzędzi, które pozwalają nam analizować używanie strony. Dzięki tym informacjom jesteśmy w stanie usprawniać nasz serwis.

Nazwa ciasteczka
Opis
_gid Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023
_gaexp Czas ekspiracji: 3 grudnia 2022
_gat_UA-25554897-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_gat_UA-121192761-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_ga_CV5LC4X16X Czas ekspiracji: 25 stycznia 2025
_ga_CBPL72L2EC Czas ekspiracji: 1 marca 2026
AnalyticsSyncHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
_ga Czas ekspiracji: 1 marca 2026
__hstc Czas ekspiracji: 25 lipca 2023
__hssrc
ln_or Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023

W tej grupie znajdują się ciasteczka, które wykorzystywane są do wyświetlania reklam o tematyce, która Cię interesuje. Pozwalają nam one również monitorować nasze działania marketingowe oraz mierzyć ich skuteczność.

Nazwa ciasteczka
Opis
MUID Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_omappvp Czas ekspiracji: 11 lutego 2035
_omappvs Czas ekspiracji: 1 marca 2024
_uetsid Czas ekspiracji: 2 marca 2024
_uetvid Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_fbp Czas ekspiracji: 30 maja 2024
fr Czas ekspiracji: 7 grudnia 2022
lang
muc_ads Czas ekspiracji: 7 września 2024
_ttp Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_tt_enable_cookie Czas ekspiracji: 26 marca 2025
_ttp Czas ekspiracji: 26 marca 2025
hubspotutk Czas ekspiracji: 25 lipca 2023

Ciasteczka z tej grupy przechowują Twoje preferencje i ustawienia, tak by przy powrocie na stronie były już zapisane.

Nazwa ciasteczka
Opis
UserMatchHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
bcookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
lidc Czas ekspiracji: 2 marca 2024
personalization_id Czas ekspiracji: 7 września 2024
lang
bscookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
li_gc Czas ekspiracji: 28 sierpnia 2024

Ta strona używa plików cookies. Pliki cookie to pliki przechowywane w przeglądarce i używane przez większość witryn internetowych w celu spersonalizowania korzystania z Internetu. Więcej informacji znajdziesz w naszej Polityce cookies Możesz zarządzać plikami cookie, klikając „Ustawienia”. Jeśli wyrażasz zgodę na używanie przez nas plików cookie, kliknij „Akceptuję wszystkie”.

Zmień region lub język
Kraj zamieszkania
Język