Toshiba planuje przeznaczyć około 60 mld jenów, czyli około 380 mln dolarów, na zwiększenie produkcji dysków twardych. Do roku fiskalnego 2027 chce podwoić swoje moce produkcyjne, a w kolejnych latach znacząco zwiększyć udział w rynku. Informacja wywołała gwałtowną reakcję inwestorów. Akcje Seagate spadły o około 14 proc., a Western Digital o około 10 proc.
Sama decyzja Toshiby nie oznacza jeszcze, że rynek zmierza w stronę nadpodaży. Zapotrzebowanie na dyski o dużej pojemności ze strony centrów danych pozostaje wysokie, a rozwój infrastruktury sztucznej inteligencji dodatkowo zwiększa zapotrzebowanie na przechowywanie danych. Jeżeli ten trend się utrzyma, dodatkowa produkcja może zostać bez problemu wchłonięta przez rynek.
Jednak faktycznym problem dla Seagate i Western Digital pojawia się jednak po stronie konkurencji. Rynek dysków twardych jest zdominowany przez trzech wspomnianych producentów, dlatego zwiększenie udziału Toshiby może wyraźnie zmienić układ sił. Większa dostępność produktów oznacza dla największych odbiorców większe możliwości negocjowania cen, co w konsekwencji może ograniczyć marże pozostałych producentów.
Kluczowe będzie więc tempo wzrostu popytu w stosunku do wzrostu podaży. W przypadku dysków twardych istotniejsza od liczby sprzedanych urządzeń jest ich łączna pojemność. Nowe generacje dysków oferują coraz więcej terabajtów, dlatego nawet niewielki wzrost liczby urządzeń może oznaczać bardzo duży przyrost dostępnej przestrzeni na dane.
Dzisiejsza przecena Seagate i Western Digital pokazuje, że inwestorzy zaczynają zwracać uwagę nie tylko na rosnące zapotrzebowanie na przechowywanie danych, ale również na przyszłą podaż. Jeżeli Toshiba szybko zwiększy produkcję, presja na ceny i marże może w kolejnych latach wzrosnąć. Na razie nie jest to jednak zmiana trendu, lecz sygnał, że korzystne warunki, z których producenci dysków korzystali w ostatnich kwartałach, mogą z czasem stać się mniej sprzyjające.
Źródło: XTB Research
Źródło: XTB Research
Puls GPW: Orlen na celowniku podaży po podpisie ustawy. WIG20 broni się przed spadkam
Podsumowanie Dnia: Wall Street odrabia straty. Micron błyszczy, a ropa znowu rośnie
Spółka tygodnia: Micron - Cykl pamięci w erze sztucznej inteligencji
US Open: Micron przywraca wiarę w niekończący się boom AI
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.