US OPEN: Przymiarki do megafuzji Tesli ze SpaceX. Dyplomatyczny impas z Iranem studzą zapędy Wall Street

• Kontrakty na US500 i US100 znajdują się w lekkiej defensywie (odpowiednio -0,20% i -0,18%) w trakcie otwarcia kasowego, testując kluczowe opory techniczne po ostudzeniu przez dyplomatów rynkowych nadziei na natychmiastowe porozumienie Waszyngtonu z Teheranem.
• Tesla (TSLA.US) rośnie o 2,31%, a notowania SpaceX zyskują ponad 8% w handlu przedsesyjnym po tym, jak Elon Musk potwierdził powołanie specjalnych komitetów badających bezprecedensową fuzję obu gigantów o szacowanej wartości 3,5 bln USD.
• Super Micro Computer (SMCI.US) rośnie o ponad 12% dzięki znakomitym wstępnym przychodom napędzanym popytem na infrastrukturę sztucznej inteligencji, podczas gdy Netflix (NFLX.US) traci blisko 5% po rozczarowującej prognozie przychodowej na IV kwartał.

Środowe otwarcie na nowojorskim parkiecie przebiega w atmosferze wyczekiwania i lekkiego schłodzenia wczorajszego entuzjazmu. Rynki próbowały kontynuować wzrost napędzany doniesieniami o kompromisowej propozycji Kataru i Pakistanu w sprawie porozumienia USA z Iranem, jednak zdementowanie informacji ze strony zaangażowanych dyplomatów powstrzymało falę agresywnych zakupów. 

Na parkiecie dominuje ton umiarkowanego wygaszania ryzyka (risk-off) przed kluczowymi publikacjami wynikowymi Big Techów zaplanowanymi na wieczór, co wymusza rotację kapitału w stronę defensywnych sektorów i spółek o potwierdzonych przepływach pieniężnych. Dodatkowym czynnikiem studzącym nastroje pozostają rentowności amerykańskiego długu, które utrzymują się na podwyższonych poziomach w oczekiwaniu na piątkowe odczyty indeksów PMI. 

Inwestorzy nie chcą podejmować nadmiernego ryzyka przed raportami finansowymi Tesli oraz Mety, które dostarczą odpowiedzi na pytanie, czy gigantyczne nakłady inwestycyjne na infrastrukturę technologiczną przynoszą wymierne zwroty.

Dyplomatyczny pat na Bliskim Wschodzie i rotacja w cieniu Big Techów

Głównym motorem wahań nastrojów na szerokim rynku stały się sprzeczne sygnały geopolityczne napływające z Bliskiego Wschodu. Po wczorajszych optymistycznych doniesieniach stacji Al-Arabiya o potencjalnym przełomie w relacjach Waszyngtonu z Teheranem przed zbliżającymi się wyborami środka kadencji (midterms), rynki akcji zaczęły wyceniać scenariusz deeskalacji, który odciążyłby ścieżkę inflacyjną i dał Fedowi przestrzeń do łagodniejszej polityki monetarnej. Nadzieje te zostały jednak częściowo zgaszone przez dyplomatów bezpośrednio zaangażowanych w rozmowy, którzy podkreślili, że do ostatecznego porozumienia wciąż jest daleko.

Paradoksalnie, mimo doniesień o incydentach militarnych i zaminowaniu szlaków w cieśninie Ormuz przez irańską Gwardię Rewolucyjną, na rynku surowców energetycznych doszło do wyraźnego tąpnięcia. Ropa naftowa Brent tąpnęła o blisko 3,9%, a amerykański gaz ziemny pogłębił tygodniową przecenę do ponad 13%, co jest powiązane z pogodą. Na rynku długu rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA ustabilizowały się w okolicach 5,13%, a 2-letnich przy 4,80%, podczas gdy efektywna stopa funduszy federalnych wyniosła 3,88%. W tym otoczeniu indeksy z Wall Street wkraczają w fazę wyczekiwania:

• US500: notowania w rejonie 7769 pkt (-0,20%); indeks konsoliduje tuż pod kluczową barierą techniczną, a ostrożność inwestorów równoważy dobre otwarcie wybranych przedstawicieli sektora półprzewodników.
• US100: poziom w okolicach 29 841 pkt (-0,18%); sektor technologiczny balansuje pomiędzy euforią wokół wstępnych wyników SMCI i SpaceX a wyprzedażą Netfliksa i ostrożnością przed wieczornymi raportami Meta Platforms.
• US30: okolice 52 728 pkt (-0,20%); tradycyjne blue chipy oddają część wczorajszych wzrostów pod presją spadków w sektorze przemysłowym i motoryzacyjnym.
• US2000: notowania w pobliżu 2802 pkt (+0,34%); małe spółki wykazują dziś relatywną siłę, zyskując na fali lokalnego pozycjonowania pod tańsze finansowanie w przypadku spadku presji surowcowej.

Netflix jest jedną z gorszych spółek w trakcie środowego otwarcia. Mocno rośnie SMC oraz Dell. Źródło: XTB

Analiza techniczna S&P 500 (US500)

Na wykresie dziennym kontraktu US500 obserwujemy stabilizację w rejonie ostatnich rekordów cenowych. Notowania znajdują się tuż powyżej 50-sesyjnej średniej kroczącej (SMA 50: 7738,3 pkt) oraz nieznacznie poniżej 25-sesyjnej średniej (SMA 25: 7785,4 pkt), co potwierdza konsolidację w krótkoterminowym trendzie. Wskaźniki techniczne wskazują na neutralne nastroje: wskaźnik RSI (14) znajduje się w rejonie 50,8 pkt, natomiast MACD pozostaje w łagodnej korekcie spadkowej, sygnalizując wyczekiwanie na zdecydowany ruch kierunkowy.

Sytuacja techniczna nakreśla dwa klarowne scenariusze na najbliższe sesje:

1. Scenariusz spadkowy (bazowy w krótkim terminie): Odrzucenie lokalnego oporu 7775–7805 pkt i powrót poniżej 50-sesyjnej średniej kroczącej (7738,3 pkt) otworzy drogę do pogłębienia korekty w kierunku kolejnych poziomów wsparcia widocznych na wykresie: strefy 7654,5 pkt oraz ważnego dołka przy 7503,5 pkt.

2. Scenariusz wzrostowy: Trwałe wybicie oraz dzienne zamknięcie powyżej oporu na poziomie 7805,5 pkt otworzy drogę do wyznaczenia nowych maksimów wszech czasów i kontynuacji trendu wzrostowego w stronę kolejnych poziomów oporu.

Najważniejsze informacje ze spółek

• Megafuzja w imperium Muska: Tesla (TSLA.US) i SpaceX (SPCX.US): Kurs Tesli rośnie o 2,31% (w rejonie 382 USD), a niepubliczne do niedawna akcje SpaceX wystrzeliły w handlu przedsesyjnym o ponad 8%. Ruch ten nastąpił po tym, jak Elon Musk potwierdził powołanie niezależnych komitetów mających zbadać fuzję obu podmiotów o łącznej wartości 3,5 bln USD. Rynki z entuzjazmem przyjęły również wyniki SpaceX za III kwartał, gdzie spółka odnotowała niespodziewany zysk operacyjny napędzany ekspansją usług AI. Wycena Tesli pozostaje jednak wymagająca (wskaźnik P/E wynosi aż 387,95 przy średniej cenie docelowej konsensusu na poziomie 422,40 USD). Dzisiaj po sesji poznamy wyniki Tesli. 
• Infrastrukturalny boom na serwery: Super Micro Computer (SMCI.US) i Nvidia (NVDA.US): Notowania Super Micro Computer rosną o 12,20% po publikacji wstępnych przychodów za I kwartał fiskalny, które wyraźnie pobiły rynkowe szacunki za sprawą nienasyconego popytu na klastry obliczeniowe AI. Równolegle Nvidia zyskuje 1,63% (okolice 220 USD; RSI na umiarkowanym poziomie 40,89 sygnalizuje przestrzeń do ruchu), wspierana wystąpieniem Jensena Huanga w Berlinie, podczas którego ujawniono gotowe do transportu szafy serwerowe architektury Vera Rubin oraz nawiązanie sojuszu z Amkor w Korei Południowej.
• AMD (AMD.US): Walory producenta półprzewodników drożeją o 2,54% (w rejonie 548 USD), odrabiając straty po wcześniejszej konsolidacji. Popyt powrócił na falie optymizmu rozlanego przez SMCI oraz doniesień o gwałtownym wzroście zapotrzebowania na pamięci HBM.
• Netflix (NFLX.US): Akcje giganta streamingowego nurkują o niemal 5% (w rejon 65 USD). Inwestorzy bezlitośnie ukarali spółkę za przedstawienie rozczarowujących prognoz przychodowych na IV kwartał, co podsyciło obawy o wyczerpywanie się dotychczasowych motorów wzrostu bazy abonenckiej. Pomimo spadków konsensus analityków utrzymuje wysoką cenę docelową w rejonie 115,56 USD, widząc w obecnym wskaźniku P/E (19,37) i RSI bliskim 40 punktów okazję do tańszego wejścia.
• Słabość telekomów: AT&T (T.US): Papiery spółki zniżkują o 5,30% w reakcji na raport kwartalny, w którym liczba pozyskanych abonentów telefonii komórkowej typu postpaid rozminęła się z oczekiwaniami Wall Street. Dodatkowym ciężarem jest rosnące ryzyko presji marżowej ze strony potencjalnego wejścia Starlink Mobile na rynek usług bezprzewodowych.
• Presja w ochronie zdrowia: Abbott Laboratories (ABT.US) i Intuitive Surgical (ISRG.US): Abbott traci 3,80% po obcięciu górnego przedziału całorocznych prognoz zysku oraz ogłoszeniu planu wydzielenia segmentu żywieniowego do osobnej spółki giełdowej. Równolegle Intuitive Surgical nurkuje o 6,70% po opublikowaniu danych wskazujących na spowolnienie tempa wykonywania procedur z użyciem robotów da Vinci w szpitalach w USA.
• Przełom w badaniach klinicznych: Roivant Sciences (ROIV.US): Walory spółki biotechnologicznej szybują w górę o 8,80% po potwierdzeniu, że eksperymentalny lek brepocitinib osiągnął pierwszorzędowe punkty końcowe w obu kluczowych badaniach III fazy (CLARITY-1 i CLARITY-2) u pacjentów z nieinfekcyjnym zapaleniem naczyniówki oka.
• Sektor motoryzacyjny pod presją: General Motors (GM.US): Kurs koncernu z Detroit spada po otwarciu sesji o 0,70% (w ramach S&P 500 tracąc w ujęciu dziennym nawet do 7%), co wpisuje się w szersze obawy o marże producentów tradycyjnych aut w obliczu wojen cenowych i niepewności co do rządowych subsydiów.

Co słychać wśród małych inwestorów?

• Hype na fuzję Tesli ze SpaceX: Społeczności na r/wallstreetbets oraz r/stocks żyją wyłącznie tematem połączenia aktywów Elona Muska. Wśród inwestorów detalicznych przeważa narracja o "transakcji stulecia", choć pojawiają się głosy ostrzegawcze przed rozwodnieniem akcjonariatu i wciągnięciem Tesli w kapitałochłonne programy kosmiczne.
• Bolesne zderzenie z rzeczywistością na Netfliksie: Posiadacze długich pozycji na akcjach NFLX zmagają się z dotkliwymi stratami po publikacji wyników. Na forach dominuje rozczarowanie wyhamowaniem dynamiki biznesu, a memy o "łapaniu spadającego noża" zdominowały codzienne wątki dyskusyjne.
• Strach przed bańką nakładów na AI vs. zachwyt nad liczbami Anthropic: Ujawnienie planów wydatków Anthropic na moc obliczeniową (nawet 750 mld USD) wywołało zażartą dyskusję nad trwałością rajdu technologicznego. Drobni gracze zwracają uwagę na gigantyczne spalanie gotówki przez start-upy AI, co kontrastuje z krótkoterminową euforią wywołaną świetnym raportem SMCI.
• Agresywne zakupy na lewarowanych ETF-ach: Na platformach społecznościowych widać powrót skrajnego lewarowania na funduszach technologicznych (m.in. SOXL), co wskazuje, że retail wciąż agresywnie skupuje każdy lokalny dołek w segmencie producentów chipów.

Kalendarz

• Dziś po sesji: Wyniki kwartalne gigantów technologicznych – Meta Platforms (META.US) oraz Tesla (TSLA.US) (uwaga rynków skupi się na nakładach capex na sztuczną inteligencję oraz szczegółach planu fuzji ze SpaceX).
• Dziś po sesji: Raporty finansowe Texas Instruments (TXN.US) oraz IBM (IBM.US), kluczowe dla oceny kondycji przemysłu półprzewodnikowego i wydatków korporacyjnych na IT.
• Dziś, godz. 16:30: Raport agencji EIA o tygodniowej zmianie zapasów ropy naftowej i destylatów w USA (istotny test dla silnie wyprzedanego rynku surowcowego).
• Piątek, 23 października: Wstępne odczyty indeksów Flash PMI dla sektora przemysłowego i usługowego w USA (kluczowa publikacja makroekonomiczna tygodnia pod kątem oceny ryzyka spowolnienia gospodarczego).