US OPEN: Rynki otwierają się niżej w poniedziałek, a niepewność związana z cłami utrzymuje się

• Prezes JPMorgan Chase Jamie Dimon ostrzegł, że cła "zwiększą inflację i podniosą prawdopodobieństwo recesji" w swoim corocznym liście do akcjonariuszy.

• Apple (AAPL.US) odnotował obniżenie celu z 325 do 250 dolarów przez Wedbush, przy czym analityk Daniel Ives określił cła Trumpa jako "kompletną katastrofę dla Apple'a, biorąc pod uwagę jego ogromne uzależnienie od produkcji w Chinach".

• Joint venture Microsoftu (MSFT.US) - Wicresoft - zakończy działalność w Chinach od wtorku, co skutkuje zwolnieniem około 2000 pracowników, według chińskiego portalu informacyjnego Caijing.

• Meta Platforms (META.US) ogłosiła wydanie nowych modeli sztucznej inteligencji Llama 4, zbudowanych na tym, co firma opisuje jako "jeden z najbardziej zaawansowanych na świecie dużych modeli językowych".

Kontrakty terminowe na główne amerykańskie indeksy wykazują znaczne spadki po ogłoszeniu przez prezydenta Trumpa szeroko zakrojonych ceł. Russell 2000 (US2000) spada o -4,11% do poziomu 1762,0, podczas gdy S&P 500 (US500) traci -3,86% do 16859,45. Kontrakty terminowe na Nasdaq (US100) notują spadek o -3,78% do 4916,2, a Dow (US30) traci -3,67% do 37114. Indeks zmienności VIX wzrósł o +10,69% do 35,73, wskazując na gwałtowny wzrost niepewności rynkowej, gdy inwestorzy reagują na nowy system ceł.

Rynki europejskie doświadczają znacznie większych strat niż początkowo informowano, z większością indeksów głęboko na czerwono. Hiszpański IBEX 35 (SPA35) spadł o -4,97% do 11739, podczas gdy włoski FTSE MIB (ITA40) stracił -4,59% do 31925. Szwajcarski SMI (SUI20) obniżył się o -4,35% do 10874, a holenderski AEX (NED25) jest niżej o -4,14% do 797,52. Euro Stoxx 50 (EU50) spadł o -4,03% do 4567,6, francuski CAC 40 (FRA40) jest niżej o -3,94% do 6928,2, a brytyjski FTSE 100 (UK100) wykazuje spadek o -3,74% do 7666,5. Austriacki ATX (AUT20) stracił -3,27% do 3457, podczas gdy niemiecki DAX (DE40) jest niżej o -3,25% do 19864,4. Warszawska Giełda Papierów Wartościowych (W20) notuje spadek o -2,20% do 2404,6. 

Sektory S&P 500 wykazują mieszane wyniki. Źródło: Bloomberg Financial LP

Obecna zmienność obserwowana na Wall Street. Źródło: xStation

Nasdaq 100, reprezentowany przez US100, przebił się poniżej ostatnich minimów na poziomie 17 176, które oznaczyły minimum kwietniowe. Byki muszą odzyskać ten poziom, aby zapobiec dalszym spadkom, podczas gdy niedźwiedzie będą dążyć do przebicia minimum z grudnia 2023 na poziomie 16 445 - ruch, który mógłby otworzyć drogę do jeszcze niższych poziomów. Kolejnym kluczowym celem dla niedźwiedzi może być minimum z października 2023 roku, kiedy US100 handlował w okolicach poziomu 14 190. Wskaźnik RSI jest obecnie na najniższych poziomach w ostatnich latach, sygnalizując skrajną słabość. Źródło: xStation

Wiadomości z rynku

• Tesla (TSLA.US) spadła  poniżej ceny 235,86 dolarów, którą sekretarz handlu Howard Lutnick wcześniej nazwał dolnym progiem, mówiąc "nigdy już nie będzie tak tania". Gwałtowny spadek następuje po tym, jak analityk Wedbush Daniel Ives obniżył swój cel cenowy o ponad 40%, powołując się na politykę handlową Trumpa i szkody wizerunkowe spowodowane kontrowersjami politycznymi dyrektora generalnego Elona Muska. Akcje Tesli spadły teraz o 50% od szczytowego poziomu z połowy grudnia, a analitycy JPMorgan sugerują, że mogli "nie docenić stopnia reakcji konsumentów i bezprecedensowych szkód dla marki".

• Strategy Inc. (MSTR.US), największa firma posiadająca Bitcoina, zgłosiła niezrealizowaną stratę w wysokości 5,91 miliarda dolarów na aktywach cyfrowych za pierwszy kwartał 2025 roku, ostrzegając, że "może nie być w stanie odzyskać rentowności w przyszłych okresach". Firma ma 2,28 miliarda dolarów zobowiązań podatkowych z wcześniejszych niezrealizowanych zysków i posiada 8,22 miliarda dolarów niespłaconego zadłużenia z rocznymi kosztami odsetek w wysokości 35,1 miliona dolarów. Akcje Strategy spadły o 8,5% a Bitcoin spadł poniżej 80 000 dolarów, co pogłębiło obawy o zdolność firmy do spełnienia zobowiązań finansowych, ponieważ jej biznes analityki przedsiębiorstwa "nie generował dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w ostatnich okresach".

• Prezes JPMorgan Chase (JPM.US) Jamie Dimon ostrzegł, że cła "zwiększą inflację i podniosą prawdopodobieństwo recesji" w swoim corocznym liście do akcjonariuszy. Nie wymieniając bezpośrednio prezydenta Trumpa, Dimon wezwał do szybkiego rozwiązania napięć handlowych, stwierdzając, że "America First jest w porządku, o ile nie skończy się jako America Alone". Akcje JPMorgan spadły o 1,8% po spadku o 14,5% w ciągu poprzednich dwóch sesji. Prognostycy banku niedawno podnieśli prawdopodobieństwo recesji do 60% po ogłoszeniu ceł przez Trumpa i działaniach odwetowych Chin.

• Apple (AAPL.US) odnotował obniżenie celu cenowego z 325 do 250 dolarów przez Wedbush, przy czym analityk Daniel Ives określił cła Trumpa jako "kompletną katastrofę dla Apple'a, biorąc pod uwagę jego ogromne uzależnienie od produkcji w Chinach". Firma ostrzegła, że "obecna skala ceł wobec Chin na poziomie 54% i Tajwanu na poziomie 32% byłaby druzgocąca dla Apple'a, jego struktury kosztów i ostatecznie popytu konsumenckiego", choć Wedbush utrzymał rekomendację Powyżej Rynku na podstawie silnego wolnego przepływu środków pieniężnych Apple'a i biznesu usługowego. 

• Joint venture Microsoftu (MSFT.US) - Wicresoft - zakończy działalność w Chinach od wtorku, co skutkuje zwolnieniem około 2000 pracowników, według chińskiego portalu informacyjnego Caijing. Ruch ten jest zgodny z decyzją Microsoftu o zaprzestaniu outsourcingu wsparcia posprzedażowego w Chinach do Wicresoft, co rodzi pytania o to, jak gigant technologiczny będzie obsługiwał chińskich użytkowników swoich produktów Windows i Office. 

• Meta Platforms (META.US) ogłosiła wydanie nowych modeli sztucznej inteligencji Llama 4, zbudowanych na tym, co firma opisuje jako "jeden z najbardziej zaawansowanych na świecie dużych modeli językowych". Rodzina Llama 4 obejmuje model Llama 4 Behemoth o parametrach dwóch bilionów (wciąż w fazie treningu) oraz dwa natychmiastowe wydania o nazwach Maverick i Scout. Meta twierdzi, że wyniki benchmarków stawiają te natywnie multimodalne modele przed znanymi konkurentami, w tym DeepSeek, OpenAI i Google. Ogłoszenie to następuje w środku wyścigu zbrojeń w dziedzinie AI między firmami amerykańskimi a chińskim sektorem technologicznym, z niedawnymi przyspieszonymi wydaniami od Alibaby, Tencent i Baidu.

• Moderna (MRNA.US) ma przedstawić serię badań naukowych na Światowym Kongresie Europejskiego Towarzystwa Mikrobiologii Klinicznej i Chorób Zakaźnych w Wiedniu w dniach 11-15 kwietnia. Firma biotechnologiczna wygłosi trzy prezentacje ustne i zaprezentuje osiem plakatów oraz jeden e-plakat skupiający się na immunogenności i bezpieczeństwie ich kandydatów na szczepionki mRNA, w tym badania nad szczepionkami przeciwko wariantom COVID-19, RSV, mpox i innym chorobom zakaźnym. Prezentacje będą zawierać dane dotyczące kandydata na szczepionkę przeciwko RSV mRNA-1345 oraz wyniki analizy pośredniej z badania fazy 1/2 dla szczepionki mRNA przeciwko mpox.

Inne wiadomości pochodzące od poszczególnych spółek indeksu S&P 500. Źródło: Bloomberg Financial LP