Kontrakty terminowe na Wall Street nieco tracą we wtorek, ponieważ inwestorzy ostrożnie wyceniają niepewność dot. osiągnięcia porozumienia między USA a Iranem, po ostatnich atakach Amerykanów na wybrane cele w Iranie. Jednocześnie rynki pozostają wrażliwe na utrzymującą się zmienność na rynku ropy, która skacze dziś o prawie 3 USD powyżej 96 USD za baryłkę. Inwestorzy obserwują spadki rentowności obligacji oraz dość silne wzrosty w sektorze półprzewodników, na czele z Micron Technology. Spotowe indeksy Nasdaq 100 i S&P 500 rosną na otwarciu odpowiednio 1% i 0,5%, choć kontrakty terminowe notują niewielkie cofnięcie.
- Donald Trump poinformował, że rozmowy z Iranem „przebiegają pomyślnie”, choć zaznaczył, że USA mogą zaostrzyć działania militarne w przypadku fiaska negocjacji.
- USA potwierdziły przeprowadzenie „uderzeń w samoobronie” w południowym Iranie, wymierzonych m.in. w wyrzutnie rakiet oraz jednostki próbujące rozmieszczać miny.
- Rentowności amerykańskich obligacji spadały po powrocie rynku po przerwie związanej z Memorial Day, a rentowność 10-letnich obligacji zeszła poniżej 4,5%.
- Inwestorzy ograniczają oczekiwania na szybkie obniżki stóp Fed - rynek wycenia obecnie 8,5% prawdopodobieństwa podwyżki stóp w lipcu wobec 0,9% miesiąc temu.
- Rynek czeka na dane o nastrojach konsumentów w USA wg. Conference Board, które ukażą się o 16:00. Najmocniejsze wzrosty obserwujemy wśród producentów chipów.
Wykres US100
Kontrakt na Nasdaq (US100) notowany jest coraz bliżej psychologicznej strefy oporu w okolicach 30,000 punktów i szybko wznowił momentum po ostatnim cofnięciu do 28670 punktów - tam też obecnie znajduje się potencjalnie istotna strefa wsparcia.
Źródło: xStation5
Wiadomości ze spółek
- Szeroki sektor półprzewodników notuje wzrosty - Qualcomm oraz Advanced Micro Devices (AMD) rosły o ponad 3%, a uwagę inwestorów "skradł" Micron Technology. Sektor ropy radzi sobie relatywnie słabo mimo wysokich cen - akcje BP spadają blisko 4% po niespodziewanym odwołaniu prezesa Alberta Manifolda w związku z zastrzeżeniami dotyczącymi nadzoru korporacyjnego i standardów zarządzania.
- Akcje Lear Corp. wzrosły o 2% po tym, jak TD Cowen podniósł rekomendację dla spółki z „trzymaj” do „kupuj”. Bank wskazał, że dostawca części motoryzacyjnych jest „dobrze pozycjonowany” względem produkcji samochodów w Ameryce Północnej, która zdaniem analityków może okazać się silniejsza od wcześniejszych oczekiwań.
UBS podnosi rekomendację dla Micron Technology - akcje w górę
Akcje Micron Technology mocno zyskują przed sesją po tym, jak UBS ponad trzykrotnie podniósł cenę docelową dla spółki do 1625 USD z wcześniejszych 535 USD. To nie jest klasyczna rewizja oparta wyłącznie na cyklicznym odbiciu cen DRAM/NAND, ale raczej zakład, że rynek pamięci wchodzi w bardziej strukturalnie korzystną fazę dzięki długoterminowym umowom podażowym z dużymi odbiorcami.
- Zdaniem UBS, coraz większa część wolumenów DDR — szczególnie serwerowego DDR5 — jest zabezpieczana w kontraktach na 3–5 lat, z gwarantowanymi wolumenami i częściowo ustalonymi cenami. Dla Microna oznacza to potencjalnie mniejszą zmienność wyników, lepszą widoczność popytu oraz możliwość wygładzenia typowo cyklicznego profilu marż w branży pamięci.
- Kluczowe jest to, że hyperscalerzy mieli już zakontraktować ok. 60–70% branżowych wolumenów serwerowego DDR5 w ramach takich rozszerzonych umów. To wzmacnia pozycję Microna w segmencie najbardziej wartościowych pamięci, gdzie popyt jest napędzany przez infrastrukturę AI, centra danych oraz rosnące wymagania dotyczące przepustowości.
- UBS podniósł prognozy EPS Microna do 155 USD w 2027 r., 167 USD w 2028 r. oraz 117 USD w 2029 r. Analitycy zakładają, że nawet przy umiarkowanym spowolnieniu cyklu pamięci w 2029 r. zysk na akcję powinien utrzymać się komfortowo powyżej 100 USD.
- Nowa cena docelowa UBS implikuje ponad 100% potencjału wzrostowego i opiera się na mnożniku ok. 15x prognozowanego zysku na kolejne 12 miesięcy. Bank argumentuje, że przy większej stabilności wyników i strategicznej roli pamięci w ekosystemie AI, Micron nie powinien być wyceniany z tak dużym dyskontem względem liderów półprzewodników, takich jak Nvidia.
Pozytywny obraz sektora podtrzymuje także Mizuho, które utrzymało rekomendację Outperform i wskazało Microna jako jedną z preferowanych spółek. Według banku pamięci DRAM i NAND pozostają fundamentem infrastruktury AI, a popyt może przewyższać podaż co najmniej w latach 2026–2027
Akcje Micron (MU.US)
Źródło: xStation5
Komentarz Giełdowy: Co dalej z negocjacjami pokojowymi USA–Iran?
PILNE: US100 przebija poziom 30,000 punktów 📈Euforia na rynku półprzewodników
Kakao zyskuje 8%, wraca strach przed El Nino 📈 Początek short squeeze?
🚩 Złoto traci 1%
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
