Kontrakty na indeks zmienności CBOE VIX (VIX) notowane są dziś 0,5% niżej i sięgają poziomów widzianych ostatnim razem 27 lutego. Ostatnie dwa tygodnie przyniosły potężną presję na traderów i instytucje zabezpieczające się przed dalszym wzrostem zmienności (stachu) na amerykańskim rynku akcji. Implikowana zmienność spadła o prawie 33% od szczytów VIX z 11 marca.
- Spadki na VIX przyspieszyły po piątkowym rozliczeniu kontraktów i opcji (Trzy Wiedźmy), a obecnie popyt na hedging po rekordowych od wielu kwartałów spadkach wydaje się zanikać, oddając miejsce trendowi wzrostowemu, któremu sprzyja narracja wokół złagodzenia taryf handlowych w USA, niższe dane o inflacji i stanowisko Rezerwy Federalnej, która ograniczy QT od sierpnia.
- Indeksy amerykańskie odrobiły część spadków, Nasdaq 100 traci ok. 3.5% od początku roku, a S&P 500 niespełna 1.8%. Wzrost nastąpił po tym, jak oba benchmarki weszły w terytorium technicznej korekty, spadając o niemal równe 10% od szczytów. Wydaje się, że przynajmniej do czasu ponownego wzrostu obaw dalszy 'vix crush' wydaje się prawdopodobny, a dynamika rynku może prowadzić do kolejnego 'niestandardowego' odchylenia w dół implikowanej zmienności, przed ew. powrotem odbicia w indeksie.
- Przykładowym motorem strachu w obecnej sytuacji mógłby okazać się kryzys z Iranem, który mógłby spowodowoać wzrost rynku ropy i pogorszenie perspektyw inflacyjnych. Dziś ruszyły rozmowy przedstawicieli Izraela ze Stanami Zjednoczonymi. Delegacja izraelska nie wierzy we wstrzymanie programu nuklearnego Teheranu samymi sankcjami ekonomicznymi i z tego powodu skłoniła Trumpa do przedstawienia 2-miesięcznego terminu na podpisanie przez Iran porozumienia nuklearnego. Po tym czasie (początek maja) niewykluczone, że Stany i Izrael skłonią się ku środkom militarnym. Oczywiście, do tego czasu poznamy kolejne raporty kwartalne, wiodących amerykańskich spółek.
Źródło: xStation5
Podsumowanie dnia: Wall Street i metale szlachetne wznawiają wzrosty 📈Ropa zyskuje 3,5%
US100 zyskuje 0,5% 📈Indeks Kansas City Fed powyżej prognoz
US Open: Mieszane nastroje na Wall Street📊IBM traci po wynikach, zyskuje Honeywell
Kluczowe fakty z sezonu wyników S&P 500🗽Co pokazują społki z Wall Street?
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
