Wykres dnia: Rekordowa sesja US100 za nami (choć z mała gwiazdką)

Rekordowa sesja, choć rekord wymaga komentarza

Poniedziałkowa sesja na kontraktach na Nasdaq 100 przyniosła potężne wzrosty, największe od dłuższego czasu, a US100 zaliczył swój najlepszy dzień od początku sierpnia. Kontrakty zamknęły się na nowych historycznych szczytach w rejonie 30820 punktów, choć warto od razu postawić małą gwiazdkę. Ten nowy rekord na kontraktach terminowych jest w dużej mierze efektem ostatniego rolowania kontraktu terminowego po 16 września, które podniosło poziom odniesienia. Indeks kasowy nie ustanowił jeszcze nowego szczytu, ponieważ jego historyczne maksimum zamknięcia to 30660,60 z 2 czerwca, a intraday 30762,20 z 3 czerwca 2026 roku, podczas gdy w poniedziałek notowany był w okolicach 30482. Innymi słowy, kontrakty formalnie biją rekord, ale rynek kasowy wciąż goni swoje czerwcowe maksima i nie ma jeszcze nowego szczytu intraday.

Co napędziło popyt

Paliwem do wzrostów była mieszanka geopolityki i euforii wokół sztucznej inteligencji. Rynek zareagował na doniesienia, że Donald Trump może spotkać się z prezydentem Iranu przy okazji Zgromadzenia Ogólnego ONZ, co wzmocniło nadzieje na odblokowanie żeglugi przez Cieśninę Ormuz. Efektem była gwałtowna przecena ropy, gdzie ropa Brent na moment spadła nawet poniżej 100 USD za baryłkę, a to z kolei pociągnęło w dół rentowności amerykańskich obligacji, z dziesięciolatką schodzącą do 4,96 procent. Tańsza ropa i niższe rentowności to klasyczne środowisko sprzyjające spółkom wzrostowym i technologicznym.

Zmienność akcji na ostatniej sesji

Sesja pokazała skrajnie wysoką zmienność w segmencie półprzewodników i megacapów. Liderem wzrostów były Arm Holdings, które wystrzeliły o blisko 17 procent, tuż za nimi Intel z wynikiem ponad 12 procent. Prawdziwą gwiazdą był jednak AMD, który zyskał około 10 procent i po raz pierwszy w historii przekroczył wycenę biliona dolarów. Do tego Meta Platforms urosła o 11,4 procent, dokładając niemal 200 miliardów dolarów wartości rynkowej, w reakcji na optymizm wokół jej ambicji w obszarze AI oraz asystenta Muse. Dla Mety był to najlepszy dzień od zawirowań celnych z kwietnia 2025 roku. Mocno radziły sobie również Warner Bros Discovery i Astera Labs, każde po ponad 8 procent. Po drugiej stronie tabeli znalazły się spółki defensywne i przemysłowe, takie jak CSX czy O'Reilly, co potwierdza czystą rotację kapitału w stronę ryzyka.

Fundamenty i szerokość rynku

Od strony fundamentalnej Nasdaq 100 pozostaje indeksem drogim, wycenianym na 30,9 wskaźnika ceny do zysków oraz 6,8 ceny do sprzedaży, przy EV do EBITDA na poziomie 24,1. To wyceny wymagające, uzasadnienia jedynie dynamiką zysków spółek AI. Sam indeks ma za sobą bardzo mocny rok z wynikiem YTD na poziomie 20,7 procent oraz 24,6 procent w ujęciu rocznym, a obsunięcie od historycznego szczytu wynosi zaledwie 0,6 procent.

Kluczowy niuans kryje się jednak w szerokości rynku. Mimo że indeks znajduje się tuż przy szczytach, jedynie 39 procent spółek notowanych jest powyżej swojej średniej pięćdziesięciosesyjnej, a 56 procent powyżej dwustusesyjnej. To sygnał, że hossę ciągnie wąska grupa gigantów technologicznych i producentów chipów, a nie szeroki rynek. Taka koncentracja podnosi wartość indeksu, ale jednocześnie czyni go wrażliwym na potknięcie kilku najważniejszych spółek.

Analiza techniczna

Na wykresie dziennym US100 poniedziałkowa świeca to potężne, szerokie wybicie, które wyprowadziło notowania na nowe maksima w rejonie 30820. Kurs atakuje obecnie okrągły opór oraz strefę zniesienia 100 procent przy 30927, której trwałe pokonanie otworzyłoby drogę ku kolejnym poziomom docelowym wynikającym z rozszerzeń Fibonacciego, czyli 161,8 procent przy 33219. Struktura pozostaje jednoznacznie wzrostowa, a impuls wspiera wznosząca się linia trendu prowadzona od dołka z marca 2026 roku. Warto jednak zauważyć, że cofnięcie z obecnych poziomów otworzy potencjalnie formację podwójnego lub nawet potrójnego szczytu, choć na ten moment rozgrywany jest scenariusz wybicia z oRGR.

Pierwszym wsparciem po wybiciu z linii szyi staje się rejon 30133, czyli zniesienie 78,6 procent, a głębsza korekta sprowadziłaby uwagę ku strefie 29510 i średnim kroczącym. Dopóki notowania utrzymują się nad poziomem 30133 i wspomnianą linią trendu, przewagę techniczną zachowują kupujący. Warto jednak pamiętać, że po tak dynamicznej świecy naturalnym scenariuszem jest przynajmniej krótki oddech, a prawdziwym testem siły byków będzie zdolność do trwałego zamknięcia rynku kasowego powyżej czerwcowego szczytu przy 30762.