Ze wszystkich głównych indeksów na Wall Street, Dow Jones i Russell 2000 mogą odnotować najwięcej zmienności w reakcji na wyniki kwartalne banków, które rozpoczną dzisiaj sezon wyników za IV kwartał 2023 roku. Wynika to z faktu, że sektor bankowy w tych dwóch indeksach ma znacznie większą wagę niż w S&P 500 czy Nasdaq.
Udział sektora bankowego w głównych indeksach Wall Street
- Dow Jones (US30): 16.5%
- Russell 2000 (US2000): 16.0%
- S&P 500 (US500): 13.1%
- Nasdaq: 3.59%
- Nasdaq-100 (US100): 0.0%
W historii Russell 2000 zazwyczaj bardziej reagował na wyniki kwartalne banków lokalnych i mniejszych. Dow Jones ze względu na charakterystykę instytucji, które będą podawać wyniki dzisiaj (duże banki) może wieść prym jeśli chodzi o dynamikę zmienności na Wall Street. Co więcej, US30 może dodatkowo reagować na publikacje danych spółki UnitedHealth Group (UNH.US), która stanowi największy udział (wagowo) w indeksie Dow Jones (ponad 9,4%).
Źródło: S&P Global
Na co warto zwracać uwagę?
Przewiduje się, że sektor finansowy odnotuje czwarty najwyższy spadek zysków EPS (rok do roku) spośród wszystkich 11 sektorów i wyniesie -3,1%. Najważniejszymi czynnikami, na które warto zwrócić uwagę podczas analizy wyników kwartalnych są: a) wpływ gwałtownego spadku rentowności w ciągu kwartału; 2) skala pogorszenia jakości kredytów; oraz 3) aktualizacje prognoz na 2024 r. w świetle łagodniejszych oczekiwań dotyczących stóp procentowych i PKB. Analitycy spodziewają się większej liczby działań w zakresie kontroli kosztów, zarówno w formie formalnych programów, jak i zwolnień, przytłumionego momentum na rynku kredytów hipotecznych oraz słabych wyników z bankowości inwestycyjnej. Przychody z działów zarządzania majątkiem skorzystają na wpływie wzrostu AUM pod koniec roku w zakresie akcji, jak i instrumentów o stałym dochodzie. Ewentualne komentarze zarządu dotyczący perspektyw dla branży fuzji i przejęć mogą być szczególnie interesujące, biorąc pod uwagę krzyżujące się zjawiska tańszego finansowania, ale wyższych wycen oraz mocniejszą wiarę rynku w scenariusz miękkiego lądowania.
Źródło: FactSet
Źródło: XTB Research
Dzisiejsza sesja dla US30 może być kluczowa dla tego względu, że benchmark ten od pierwszej połowy grudnia notowany jest w relatywnie wąskim zakresie konsolidacji. Gorsze od oczekiwań wyniki spółek mogłyby zachęcić stronę kupujących do księgowania zysków po ostatnich dynamicznych wzrostach i tym samym doprowadzić US30 do wsparć w okolicach luki wywołanej rolowaniem kontraktów z 13 grudnia. W przeciwnym razie, wyniki lepsze od prognoz mogłyby wznieść indeks w kierunku ostatnich lokalnych maksimów.
Źródło: xStation
Podsumowanie dnia: Wzrosty łapią zadyszkę mimo obniżek stóp w USA i umowy z Chinami
US100 traci 0.6% 📉Akcje Meta Platforms pogłębiają spadki
CHN.cash pod presją mimo pozytywnych komentarzy Trumpa o cłach 🚩
US Open: Wall Street wstrzymuje dynamiczne wzrosty mimo mocnych wyników BigTech
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
