Rozpoczynamy właśnie ostatni świąteczny tydzień na rynkach. W tym okresie możemy spodziewać się zmniejszonej płynności rynkowej i niższej zmienności. Niemniej jednak, na głównym indeksie US500 obserwujemy interesującą strukturę techniczną, która może sygnalizować krótkoterminową korektę. Ten scenariusz wydaje się być również wspierany przez sezonowość związaną z końcem roku kalendarzowego.
Analiza zachowania indeksu w ciągu ostatnich 10 lat wskazuje, że ostatnie dni roku, wraz z pierwszymi dniami nowego roku, często charakteryzowały się zauważalnym trendem realizacji zysków. Dotyczy to ostatnich kilku dni roku oraz pierwszych trzech dni nowego roku.
Na powyższym wykresie pionowa linia oznacza ostatni dzień handlowy na giełdzie w Stanach Zjednoczonych. W okolicach tej daty wyraźnie obserwujemy osłabienie indeksu SP500.
Słabość akcji może być przypisana kilku czynnikom:
- Optymalizacja podatkowa – realizacja strat kapitałowych przed końcem roku kalendarzowego w celu zrównoważenia zysków i zmniejszenia dochodu podlegającego opodatkowaniu.
- Rebalansowanie portfela i „window dressing” – fundusze inwestycyjne i inwestorzy instytucjonalni często dostosowują swoje portfele przed finalizacją raportów rocznych.
- Niższa płynność i sezon świąteczny – wolumeny obrotu zazwyczaj spadają w okresie świątecznym, gdy wielu uczestników rynku bierze wolne.
Komentarz Giełdowy: Wall Street czeka na wyniki, Warszawa rośnie po danych z przemysłu
Przegląd amerykańskich spółek obronnych - Czy szczyt cyklu został osiągniety?
IBM i Groq łączą siły, by zrewolucjonizować przetwarzanie AI
Waymo: Wyścig z regulatorami
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
