Um dia após a decisão da Reserva Federal de quarta-feira, o primeiro aumento das taxas de juro desde julho de 2023, os índices norte-americanos estão a registar uma forte recuperação. Tanto para o S&P 500 (+0,9%) como para o Nasdaq 100 (+1,5%), isto representa uma das aberturas de mercado mais fortes das últimas semanas.
Figura 1: Nasdaq 100 (17.09.2026)
Esta não é, de forma alguma, uma evolução intuitiva. No entanto, o mercado bolsista está hoje a receber um forte apoio devido a uma descida das taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos (que registaram uma queda de 1,6%). Atribuímos esta evolução tanto à diminuição das preocupações relativamente à perda de independência do FOMC como à descida dos preços do petróleo bruto.
Figura 2: Rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos (20.06.2026/20.09.2026)
Um barril de petróleo bruto Brent está atualmente a ser negociado a pouco mais de 103 dólares, o que representa uma queda de cerca de 5 % em relação aos máximos locais registados no início desta semana. Esta descida deve-se, entre outros fatores, ao redirecionamento de uma parte das exportações de petróleo bruto saudita, anteriormente transportadas através do oleoduto Este-Oeste, passando por Omã. Os investidores também acolheram com agrado as garantias da parte norte-americana de que se prevê que o oleoduto danificado retome as operações nos próximos dias.
Figura 3: Petróleo bruto Brent e WTI (2026)
Ao mesmo tempo, a atenção dos investidores e do público está centrada numa cimeira sobre segurança da IA convocada pelo Rei Carlos III no Reino Unido, onde se contou com a participação, entre outros oradores, do CEO da Nvidia, Jensen Huang.
Conforme referido anteriormente, na abertura, o Nasdaq 100 regista uma subida de aproximadamente 1,5%, enquanto o S&P 500 ganha 0,9%. O Dow Jones regista ganhos mais modestos (+0,4%). O setor dos semicondutores, que é altamente sensível às taxas de rendibilidade das obrigações (um fator-chave no desconto de fluxos de caixa futuros), está a apresentar um desempenho particularmente bom, com o popular índice SOXX a subir mais de 3% hoje.
Figura 4: Vencedores e perdedores no Nasdaq 100 (17.09.2026)
Os mercados assimilam a reunião «hawkish» da Reserva Federal
O aumento das taxas de juro na quarta-feira desencadeou uma onda de vendas modesta e, em última análise, de curta duração em Wall Street. Para os investidores, restaurar a confiança na independência e na eficácia da Reserva Federal revelou-se mais importante do que o aumento dos custos de financiamento. Retornou a confiança de que o banco central conseguirá conter a inflação, o que, em última análise, levou a uma queda nos rendimentos das obrigações ao longo de toda a curva.
Este contexto beneficia não só as ações, mas também os metais preciosos. O ouro subiu mais de 2% hoje, para cerca de 4 360 dólares por onça, enquanto a prata registou uma subida superior a 4%, para 65,7 dólares.
Figura 5: Ouro (17.09.2026)
O Banco de Inglaterra abstém-se de seguir o exemplo da Reserva Federal
A decisão da Reserva Federal não foi o único acontecimento importante em matéria de política monetária desta semana. O Banco de Inglaterra manteve hoje as taxas de juro inalteradas e optou por uma redução muito gradual do balanço, o que resultou numa queda acentuada das taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro a 10 anos.
Esta noite, o Banco do Japão anunciará a sua decisão sobre as taxas de juro. A não subida das taxas para 1,25% seria considerada uma grande surpresa pelos mercados.
Figura 6: USDJPY (2026)
O CEO da Nvidia apela a testes rigorosos
No contexto dos acontecimentos do mercado, realizou-se na Escócia uma cimeira sobre segurança da IA convocada pelo Rei Carlos III, que contou com a presença de Jensen Huang (Nvidia), Demis Hassabis (Google DeepMind), Sarah Friar (OpenAI) e Tino Cuellar (Anthropic), entre outros. Huang instou os desenvolvedores de IA a testarem rigorosamente os seus sistemas e a suspenderem a implementação de produtos que não sejam suficientemente seguros.
A reunião surgiu na sequência de um debate generalizado desencadeado por um ensaio publicado no fim de semana pelo CEO da Anthropic, Dario Amodei, apelando a um abrandamento no desenvolvimento dos modelos de IA mais avançados, uma proposta apoiada pelo CEO da OpenAI, Sam Altman. Huang, no entanto, manifestou-se contra uma regulamentação adicional do setor.
Embora o debate sobre a segurança da IA não seja atualmente o principal fator determinante das valorizações, as empresas tecnológicas do grupo «Magnificent 7» estão a registar ganhos sólidos – a Nvidia e a Amazon subiram mais de 2%, enquanto a Tesla, a Alphabet e a Microsoft registaram ganhos superiores a 1%.
Notícias empresariais
Fluence Energy ($FLNC.US)
As ações da empresa de armazenamento de energia registam uma queda superior a 15% na sequência de uma revisão em baixa das suas previsões de receitas para o ano inteiro, que os analistas atribuem a estrangulamentos na produção.
Generac ($GNRC.US)
As ações do fabricante de geradores registam hoje uma subida de quase 20%. A empresa assinou um acordo com uma entidade afiliada à Amazon para fornecer geradores para centros de dados no valor aproximado de 8 mil milhões de dólares.
CoreWeave ($CRWV.US)
O fornecedor de computação em nuvem com IA lançou uma nova ronda de financiamento que inclui a emissão de obrigações convertíveis no valor de 3 mil milhões de dólares e acordos para uma potencial oferta de ações.
Pegasystems ($PEGA.US)
As ações da empresa de desenvolvimento de software registam hoje uma queda superior a 2%, depois de o JPMorgan ter rebaixado a sua classificação para «Neutro», citando perspetivas de crescimento mais fracas na sequência de uma reunião com a administração da empresa.
Medida agressiva da Reserva Federal! Warsh não faz concessões na luta contra a inflação. O US500 está no seu nível mais baixo desde 3 de agosto e o ouro já está abaixo dos 4 300 dólares.
⬇️EURUSD cai depois da postura hawkish da Fed
BREAKING: Subida agressiva das taxas pela Fed provoca reviravolta no mercado: o dólar dispara enquanto o ouro e o S&P 500 recuam
Ouro valoriza 1,2% antes da decisão da FED
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