Os principais índices dos EUA estão em alta hoje, enquanto as expectativas em relação à Reserva Federal (Fed) diminuíram claramente. Primeiro, surgiu um valor do PCE melhor do que o esperado, que não confirmou as preocupações quanto a uma nova aceleração da inflação. Alguns dias depois, os dados mais fracos do NFP revelaram que o mercado de trabalho dos EUA também está a começar a perder dinamismo. As apostas numa subida das taxas de juro na próxima reunião desapareceram quase por completo do mercado.
Esta é uma notícia particularmente positiva para as empresas cujas valorizações são mais sensíveis ao custo do dinheiro. Com as ações do setor tecnológico a serem negociadas a múltiplos elevados, um novo aumento das taxas teria constituído um fardo adicional. Esse cenário está agora a passar cada vez mais para segundo plano. O Fed pode aguardar mais dados e avaliar se o enfraquecimento do mercado de trabalho está, de facto, a sinalizar um abrandamento económico mais generalizado.
Os preços do petróleo também deixaram de agravar a pressão. O petróleo Brent caiu abaixo dos 100 dólares por barril, cedendo parte dos ganhos anteriores. Se esta tendência se mantiver, constituirá mais um argumento a favor de uma abordagem mais cautelosa por parte do Fed. Preços mais baixos da energia significam menos pressão sobre os preços no consumidor e, consequentemente, um risco menor de que o banco central tenha de regressar aos aumentos das taxas de juro.
Os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro, no entanto, continuam a pairar sobre Wall Street. Os rendimentos a dez anos mantêm-se em níveis que podem pesar sobre as valorizações das ações e constituir uma alternativa atrativa para alguns investidores. Para a sessão de hoje, contudo, isto não é suficiente para travar os ganhos. O mercado recebeu um sinal claro de que um novo aumento das taxas de juro não é, de momento, o cenário base.
A época de divulgação dos resultados do terceiro trimestre está apenas a começar a ganhar ritmo, e os resultados das empresas voltarão em breve a ter uma palavra mais pesada na orientação do mercado. Por enquanto, Wall Street está a beneficiar de um cenário simples: a inflação não está a dar ao Fed um novo motivo para agir, o mercado de trabalho está a enfraquecer e os preços do petróleo deixaram de subir. Nestas condições, as ações têm significativamente mais margem para subir do que tinham há apenas algumas semanas.
Nasdaq 100 (D1)
Os futuros do S&P 500 (US500) registam hoje uma ligeira subida, uma vez que o mercado se mostra cada vez menos preocupado com a possibilidade de um novo aumento das taxas de juro pela Reserva Federal na reunião de outubro. As expectativas de que as taxas se mantenham inalteradas aumentaram na sequência de dados mais fracos do mercado de trabalho dos EUA, o que tem vindo a sustentar o otimismo em Wall Street.
Notícias empresariais:
Micron (MU.US) está a ser negociada em baixa hoje, com as ações sob pressão na sequência de uma forte recuperação no setor das memórias no início do mês. Os investidores estão a realizar alguns lucros e mantêm-se cautelosos antes da divulgação dos resultados dos fabricantes asiáticos de memórias, embora as recomendações positivas continuem a apoiar as perspetivas a longo prazo para a empresa.
A AMD (AMD.US) está a registar um ganho de cerca de 2% hoje, superando o desempenho de parte do setor dos semicondutores. As ações estão a ser apoiadas por planos para aumentar a oferta de chips em 2027, o que deverá permitir à empresa responder melhor à procura em rápido crescimento relacionada com a IA.
A Sandisk (SNDK.US) também está a ser negociada sob pressão hoje, em linha com o segmento mais alargado das memórias. A queda surge após uma forte recuperação das ações e num contexto de maior cautela por parte dos investidores em relação ao setor, apesar das recentes melhorias nas recomendações e das perspetivas favoráveis para o mercado NAND.
A Uber (UBER.US) está a registar ganhos após ter anunciado a aquisição da ezCater por 2,3 mil milhões de dólares. O negócio reforça o segmento de entregas e serviços empresariais da Uber, ao mesmo tempo que a empresa espera também melhorar as margens graças ao elevado valor das encomendas processadas pela plataforma de catering.
A ServiceNow (NOW.US) continua no centro das atenções hoje, na sequência de um recente rebaixamento da classificação, relacionado principalmente com a elevada valorização da empresa. Ao mesmo tempo, as ações estão a beneficiar de uma procura mais generalizada por títulos do setor tecnológico, enquanto os investidores continuam a ver potencial no desenvolvimento da automação e da IA agente.
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