Abertura da sessão americana: Wall Street espera uma recuperação antes da decisão da Reserva Federal

Situação do mercado e índices

Os valores do IPC de agosto e os dados das vendas a retalho acima do esperado (+1,2% em relação ao mês anterior) suscitaram discussões no mercado sobre as medidas a tomar pela Reserva Federal. O mercado está a prever uma probabilidade superior a 90% de um aumento da taxa de juro de 25 pontos base na reunião de hoje. Será prestada especial atenção ao comunicado da conferência e ao gráfico de pontos atualizado, que determinarão se a postura restritiva se manterá nos próximos trimestres. A moderação nos aumentos do preço do petróleo bruto e a estabilização no mercado de títulos do Tesouro proporcionam um ligeiro alívio.

No mercado à vista e nos contratos de futuros, observamos tentativas de recuperação na sequência das recentes quedas:

• US500 (futuros do S&P 500): O contrato regista ganhos de aproximadamente +0,2% a +0,3%, tentando formar um mínimo local em torno dos 7606 pontos.
• US100 (futuros do Nasdaq 100): Regista ganhos de +0,4% a +0,5%, compensando a fraqueza das sessões anteriores graças à força relativa das principais empresas tecnológicas e do setor dos semicondutores.
• US30 (futuros do Dow Jones): Regista uma ligeira queda de 0,2%, continuando a ser influenciado por relatórios contraditórios dos setores industrial e dos transportes.
• US2000 (futuros do Russell 2000): Recupera +0,4%, embora as ações de pequena capitalização continuem altamente sensíveis aos rendimentos elevados das obrigações.

S&P 500 (D1)

Desde o pico de 7854 pontos, em meados de agosto, o índice tem vindo a evoluir num canal descendente bem definido. A correção em curso é ordenada, caracterizada por corpos de velas pequenos, uma forte sobreposição das faixas de preços e a ausência de sessões de capitulação. Este quadro técnico aponta para uma correção no âmbito de uma tendência, em vez de um colapso abrupto do mercado.

A aplicação das retrações de Fibonacci ao impulso ascendente desde o mínimo de julho (~7353 pontos) até ao pico de agosto (7854 pontos) coloca o preço atual numa zona de decisão fundamental. O nível de retração de 38,2%, em 7626 pontos, foi perdido, e o mercado está atualmente a testar o suporte em 50,0% (7581 pontos). As longas sombras inferiores nas velas das últimas quatro sessões confirmam a atividade de procura nesta região.

Níveis-chave:

• Resistência (~7 700 / 7 717): Limite superior do canal descendente + retração de Fibonacci de 23,6%
• Resistência (7 763): Zona de reação local do preço
• Resistência (7 808 / 7 854): Máximos históricos de agosto
• Suporte (7581): retrocesso de Fibonacci de 50,0% (atualmente a ser testado)
• Suporte (7535): retrocesso de Fibonacci de 61,8% + limite inferior do canal descendente
• Suporte (7444 → 7353): retrocesso de Fibonacci de 78,6% e mínimo de julho

Cenários:

Uma quebra da vela diária acima de ~7700 pontos invalida a estrutura descendente e abre caminho para um novo teste dos pontos 7763/7854. Por outro lado, um fecho de sessão abaixo dos 7535 pts quebrará tanto a retração de 61,8% como o limite inferior do canal (a única confluência técnica forte neste gráfico), desencadeando uma queda em direção aos 7444 pts, com uma potencial retração total até aos 7353 pts. Os níveis de extensão de 113,0% (7262 pontos) e 127,2% (7171 pontos) representam um cenário estagflacionário, em vez de um cenário puramente técnico.

No intervalo de 7535/7700 pontos, nenhuma das partes detém uma vantagem duradoura (potencial de subida de cerca de 95 pontos e potencial de descida de cerca de 70 pontos), o que qualifica esta zona como uma área de espera e observação.

Advertência importante: todas as configurações técnicas acima referidas poderão ser invalidadas imediatamente após o anúncio do FOMC (20h00 CET). Com uma subida de taxas descontada em 92%, o tom do «dot plot» e da conferência de imprensa liderada por Kevin Warsh revelar-se-á crucial para determinar a direção a partir do intervalo de 7535/7700 pontos.

Atualizações sobre empresas

• Intel (INTC.US) (+4,4%): Ganhos na sequência de notícias da imprensa relativas a negociações avançadas com a SK Hynix sobre o fabrico de chips de memória nos EUA.
• JB Hunt Transport Services (JBHT.US) (-12,3%): Venda massiva na sequência de alertas da administração, numa conferência do Morgan Stanley, sobre o aumento dos custos operacionais e as perspetivas de resultados mais fracas.
• Alvotech (ALVO.US) (+8,5%): As ações sobem na sequência de uma dupla revisão em alta por parte do Barclays para «sobreponderar», na antecipação de uma próxima decisão da FDA.
• Rocket Pharmaceuticals (RCKT.US) (+1,1%): Regista uma subida na sequência de uma revisão em alta da classificação pela Needham para «comprar» (de «manter»), devido aos progressos nas discussões com a FDA sobre os desenhos de ensaios clínicos para doenças raras.
• SimilarWeb (SMWB.US) (+0,71%): Elevada para «comprar» pela Needham na sequência de uma série de reuniões com a administração da empresa.
• Bloom Energy (BE.US) (+5,3%): Os ganhos inscrevem-se no contexto da forte procura por empresas de infraestruturas energéticas de IA.
• Expedia (EXPE.US) (-1,7%): Regista uma queda na sequência de uma descida da classificação pela Morgan Stanley para «subponderar», com um preço-alvo de 235 dólares.
• Ardagh Metal Packaging (AMBP.US) (-1,4%): Regista uma queda na sequência de uma decisão judicial no Luxemburgo que bloqueia a venda de ativos na sua divisão de embalagens metálicas. No entanto, a empresa conseguiu reduzir significativamente as perdas iniciais.
• As «Sete Magníficas»: Em geral, registam ligeiras subidas: Nvidia (+0,8%), Meta Platforms (+1,5%), Alphabet (-0,1%), Tesla (+0,8%), Amazon (-0,3%), Apple (+1,2%), enquanto a Microsoft (-0,45%) regista ligeiras perdas.