Abertura de Mercado Americano: O Nasdaq 100 amplia as perdas 🚩 Ações do setor da IA sob pressão; a CoreWeave desce 8%

Wall Street continua sob pressão hoje, à medida que os investidores enfrentam preocupações crescentes quanto à dimensão dos gastos com inteligência artificial e novos sinais de inflação persistente nos EUA. O S&P 500 regista uma descida de cerca de 0,3%, enquanto o Nasdaq 100 cai 1,1%. O Dow Jones demonstra relativa resiliência, com um ganho de cerca de 0,4%. A pressão mais forte concentra-se no setor tecnológico, onde os investidores questionam cada vez mais o ritmo de monetização do boom da IA face a despesas de capital muito elevadas e a níveis crescentes de endividamento. Ao mesmo tempo, o valor do Índice de Preços ao Produtor (IPP) acima do esperado reforça as preocupações de que a Reserva Federal possa ser forçada a manter uma postura mais restritiva por mais tempo do que os mercados tinham inicialmente previsto. A sessão de hoje aponta, portanto, para uma clara rotação de saída do setor tecnológico e para segmentos de mercado mais defensivos e tradicionais.

• A CoreWeave registou uma queda de cerca de 8%, prolongando a onda de vendas de quarta-feira, quando as ações caíram mais de 15%. Os investidores estão cada vez mais preocupados com o facto de a empresa estar a financiar a expansão da sua infraestrutura de IA de forma demasiado agressiva através da dívida, o que se reflete também no aumento acentuado das taxas de rendibilidade das suas obrigações corporativas.
• O sentimento em todo o setor da IA também se deteriorou após notícias de que a receita da Anthropic subiu para 16,8 mil milhões de dólares no terceiro trimestre. Embora a escala do negócio continue a crescer, alguns investidores começam a questionar se o crescimento das receitas é suficientemente forte para justificar as avaliações muito elevadas das fabricantes de chips e dos fornecedores de infraestruturas.
• A onda de vendas generalizou-se aos setores dos semicondutores e das memórias. A Micron Technology registou uma queda de cerca de 4%, a AMD de cerca de 5% e a Sandisk de cerca de 6%, enquanto as ações da SK Hynix cotadas nos EUA estão a cair cerca de 5%. Outro sinal de fraqueza surgiu durante a noite na Ásia, onde o índice Kospi da Coreia do Sul registou uma queda superior a 7%.
• Ao mesmo tempo, o mercado está a encontrar apoio fora do setor tecnológico. A Walmart registou uma subida de cerca de 4%, enquanto a Merck está a valorizar mais de 3%, o que contribui para limitar as perdas nos principais índices.
• O PPI de setembro subiu 1,3% em termos mensais e 6,3% em termos anuais, registando os maiores aumentos mensais e anuais desde 2022. Os valores ficaram bem acima das expectativas do consenso, que apontavam para 0,6% e 5,5%, respetivamente.
• O relatório do PPI de hoje surge logo após uma leitura do IPC superior ao esperado, reforçando a narrativa de que as pressões inflacionistas estão novamente a aumentar. Os elevados preços da energia continuam a ser um fator particularmente importante, uma vez que podem continuar a sustentar as pressões sobre os custos em toda a economia.
• No que diz respeito às ações, isto aumenta o risco de que a Reserva Federal possa ter de endurecer a política monetária de forma mais agressiva antes do final do ano, ou, pelo menos, manter uma postura restritiva por mais tempo. Tal cenário é particularmente desfavorável para as ações tecnológicas com valorizações elevadas, cujas valorizações são especialmente sensíveis ao aumento das taxas de rendibilidade e a um custo de capital mais elevado.

Gráfico do US100 (intervalo D1)

Fonte: xStation5

Notícias da empresa

• Rocket Lab — as ações da empresa espacial registaram uma queda de quase 10% após ter anunciado que o lançamento do seu foguetão Neutron foi adiado para 2027.
• Walmart — as ações da retalhista registaram uma subida superior a 2% após o Deutsche Bank ter revisto a recomendação das ações de «manter» para «comprar». O banco referiu perspetivas positivas para 2027, prevê uma melhoria das margens incrementais e considera que o atual contexto de inflação poderá ajudar a Walmart a atrair mais consumidores sensíveis aos preços.
• CoreWeave — as ações da empresa de infraestruturas na nuvem estão em queda pela segunda sessão consecutiva, tendo registado uma descida de cerca de 8% na quinta-feira. Os investidores estão preocupados com o facto de a CoreWeave, tal como outras empresas de tecnologia, estar a aumentar a dívida de forma demasiado agressiva para financiar a expansão da infraestrutura relacionada com a IA. A empresa tem uma capitalização bolsista de cerca de 38 mil milhões de dólares e aproximadamente 51 mil milhões de dólares em dívida, tendo registado um prejuízo líquido de cerca de 2 mil milhões de dólares nos últimos quatro trimestres.

Gráfico da CoreWeave (intervalo D1)