Abertura do mercado americano: AMD e Broadcom ganham terreno com queda da Nvidia

Os índices norte-americanos estão a registar quedas após o início da sessão, com o Nasdaq 100 a descer 1,2% e o S&P 500 a registar uma queda de quase 0,7%. Os mercados estão a ser pressionados por uma queda de quase 12% nas ações da Nvidia, enquanto os comentários de Donald Trump sugerem que as perspetivas para as negociações com o Irão permanecem incertas e Hammack, da Reserva Federal, indicou que serão necessários novos aumentos das taxas de juro nos EUA. Para além do mercado acionista, a Bitcoin também regista perdas consideráveis, caindo abaixo dos 72 000 dólares, à medida que os investidores antecipam a perspetiva de uma política monetária mais restritiva nos EUA.

Gráfico do US500 (intervalo D1)

Os futuros do S&P 500 estão a registar uma sessão mais fraca hoje e perderam dinamismo após a recente recuperação, que compensou quase três quartos da queda da última quinta-feira.

Broadcom e AMD: As ações da Broadcom e da AMD registam uma subida de cerca de 2% após a abertura do mercado, na sequência da demissão de Jensen Huang do cargo de CEO da Nvidia. Os investidores poderão estar a considerar que o período de transição na Nvidia poderá dar aos concorrentes mais margem para disputarem quotas de mercado e clientes. Entretanto, as ações da Nvidia registam uma descida de cerca de 10%, o que realça ainda mais a força relativa dos seus rivais. A diretora financeira de longa data da Nvidia, Colette Kress, foi nomeada CEO interina.

• Nebius: As ações da Nebius, uma das maiores empresas de «neocloud» que fornece capacidade de computação, registaram uma queda de quase 16%, apesar de as receitas do terceiro trimestre terem superado as expectativas dos analistas. A onda de vendas deve-se principalmente a previsões dececionantes, que ficaram aquém das expectativas do mercado. Esta evolução surge na sequência de uma valorização superior a 15% durante a sessão de quarta-feira, que tinha sido impulsionada pelos resultados de outra empresa de «neocloud», a CoreWeave (CRWV.US). A reação sugere que os investidores estão atualmente a dar mais importância às previsões futuras do que ao próprio facto de os lucros terem superado as expectativas.
• Ações do setor do petróleo e da energia: Os preços do petróleo estão a subir depois de Donald Trump ter afirmado que os EUA não precisam de um acordo com o Irão, reacendendo as preocupações quanto ao risco geopolítico e a potenciais perturbações na região do Estreito de Ormuz. Os futuros do WTI registam uma subida superior a 1%, para mais de 87 dólares por barril, enquanto o Brent é negociado acima dos 94 dólares. Os preços mais elevados do petróleo estão também a apoiar as ações do setor energético, como as da Chevron e da ExxonMobil, que registam ganhos de cerca de 1%. Esta evolução acrescenta mais um risco inflacionista a um ambiente já marcado por expectativas cada vez mais «hawkish» em relação à Reserva Federal.

Hammack: A Reserva Federal deve continuar a aumentar as taxas e orientar a política monetária para um território restritivo

Beth Hammack, da Reserva Federal, transmitiu uma mensagem claramente «hawkish», afirmando que a Reserva Federal deve continuar a aumentar as taxas de juro, a fim de orientar a política monetária para uma postura mais restritiva. Na sua opinião, os dados recentes mostram que as pressões sobre os preços estão a alargar-se, enquanto o setor energético se está a tornar uma fonte adicional de risco através de efeitos secundários sobre a inflação. Hammack salientou ainda que o Fed não se encontra atualmente «atrasado em relação à curva», mas alertou que agir demasiado tarde poderá, eventualmente, exigir medidas de maior envergadura e mais agressivas. Por conseguinte, prefere aumentos de taxas mais modestos e constantes, que considera menos perturbadores para a economia.

Descreveu o mercado de trabalho como estático, em vez de saudável, apontando para uma falta de dinamismo e uma rotatividade limitada. Na sua opinião, um dos principais riscos é que uma mentalidade mais inflacionista se enraíze na economia, tornando mais difícil trazer a inflação de volta à meta. Hammack afirmou ainda que aborda cada reunião do FOMC com uma mente aberta. Em termos gerais, os seus comentários apoiam a necessidade de um maior aperto monetário e continuam a ser negativos para as obrigações e para os segmentos do mercado acionista sensíveis às taxas de juro.

Gráfico do USDIDX (intervalo D1)