A última sessão de negociação da semana está a trazer uma ligeira melhoria no clima de mercado em Wall Street, com os principais índices a abrirem em ligeira alta. Após várias sessões difíceis, alguns investidores estão a regressar ao mercado, embora ainda seja demasiado cedo para considerar isto uma recuperação decisiva. A atenção continua centrada na turbulência em torno da Nvidia e na perspetiva de novos aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal.
A Nvidia tem estado sob pressão na sequência de notícias sobre um escândalo pessoal e da saída de Jensen Huang, o fundador da empresa, que liderava a empresa desde a sua criação. Huang está intimamente associado à história da Nvidia e à sua transformação num dos intervenientes mais importantes nas indústrias dos semicondutores e da inteligência artificial. A notícia da sua saída tem pesado sobre o preço das ações da empresa e sobre o sentimento geral em todo o setor tecnológico. A sessão desta sexta-feira, no entanto, está a dar sinais de uma tentativa de recuperação.
Os dados de inflação na fase de produção divulgados na sexta-feira revelaram-se ligeiramente melhores do que o esperado. O Índice de Preços no Produtor (IPP) subiu 0,3% em termos mensais em outubro, em comparação com as expectativas de 0,4%. No entanto, isto não indica necessariamente uma atenuação significativa das pressões sobre os preços. A inflação anual do IPP acelerou para 6,5%, o seu nível mais elevado em quatro anos, enquanto o valor de setembro foi revisto em alta para 1,4%. O valor mensal oferece, portanto, algum alívio, mas o panorama geral da inflação continua a ser preocupante.
As expectativas em torno da Reserva Federal mantêm-se firmemente «hawkish». Comentários de responsáveis do banco central, incluindo o presidente da Fed de Nova Iorque, John Williams, sugerem que ainda poderão ser necessárias novas medidas para controlar a inflação. Williams destacou as pressões persistentes sobre os preços e a necessidade de manter a política monetária a um nível adequado. Atualmente, os mercados estão a precificar uma probabilidade de quase 90% de um novo aumento das taxas em dezembro. Mesmo o valor do IPP ligeiramente melhor do que o esperado pouco contribuiu, portanto, para alterar significativamente as expectativas quanto à próxima decisão da Reserva Federal.
A política monetária poderá revelar-se o maior obstáculo a novos ganhos. A perspetiva de um novo aumento das taxas implica custos de financiamento mais elevados e menos margem para a expansão das valorizações, particularmente entre as empresas tecnológicas. A recuperação registada na sexta-feira proporciona um final de semana mais positivo, mas com as expectativas em relação à decisão do Fed em dezembro a permanecerem tão restritivas, Wall Street poderá ter dificuldades em recuperar um impulso ascendente significativo a curto prazo.
Os futuros do S&P 500 (US500) mantêm-se sob ligeira pressão durante a sessão de sexta-feira, embora continuem a ser negociados perto dos máximos históricos. O sentimento em Wall Street está a ser afetado principalmente pela incerteza em torno da Nvidia, na sequência da saída de Jensen Huang, a par das crescentes preocupações quanto a um novo aumento das taxas de juro pelo Federal Reserve em dezembro. Embora o valor da inflação ao produtor de outubro tenha ficado ligeiramente abaixo das expectativas, o PPI anual acelerou para 6,5%, reforçando as expectativas de uma política monetária restritiva por parte do banco central dos EUA.
Fonte: XTB Research
Notícias empresariais:
Nvidia (NVDA.US) está a tentar recuperar após uma forte onda de vendas desencadeada pela saída de Jensen Huang do cargo de CEO e cofundador da empresa. As ações caíram mais de 4% na quinta-feira, embora as perdas tenham atingido brevemente valores de dois dígitos durante a sessão, enquanto a diretora financeira Colette Kress assumiu o cargo de CEO interina. Os investidores estão agora a avaliar se a mudança na liderança poderá afetar a estratégia de crescimento atual da Nvidia e a sua posição no setor da IA. Uma incerteza adicional decorre da próxima divulgação dos resultados trimestrais e das questões em torno do potencial investimento de 10 mil milhões de dólares da Nvidia na Anthropic.
A Cerebras Systems (CBRS.US) divulgou resultados recorde para o terceiro trimestre de 2026, destacando a procura em rápido crescimento por soluções alternativas de infraestrutura de IA. A receita aumentou 70% em relação ao ano anterior, para 230,9 milhões de dólares, com o segmento de serviços na nuvem a registar um crescimento particularmente forte, subindo 272% para 144,9 milhões de dólares. A empresa também reviu em alta a sua previsão de receitas para o ano inteiro, para 940–960 milhões de dólares, e espera que as receitas do quarto trimestre atinjam os 310–330 milhões de dólares. O crescimento futuro é sustentado por novos acordos com os principais fornecedores de serviços na nuvem, incluindo a Microsoft, bem como por uma parceria com a Oracle.
Microsoft (MSFT.US) ficou sob pressão na sequência de uma grande falha no Microsoft 365 que teve início na quinta-feira e se prolongou por várias horas, afetando utilizadores em todo o mundo. O incidente levantou, mais uma vez, questões sobre a fiabilidade dos serviços na nuvem da empresa e os riscos associados ao facto de grandes organizações dependerem fortemente de um único fornecedor de tecnologia.
A Applied Materials (AMAT.US) apresentou resultados financeiros muito sólidos no quarto trimestre, com as suas perspetivas para o próximo período a constituírem um sinal positivo adicional para os investidores. A receita aumentou 53% em relação ao ano anterior, atingindo um valor recorde de 10,41 mil milhões de dólares, enquanto o lucro por ação ajustado situou-se nos 4,16 dólares, acima das expectativas de 4,05 dólares. A receita da divisão de Sistemas de Semicondutores foi particularmente forte, registando um aumento de 64%, o que destaca como a procura robusta por infraestruturas de IA está a impulsionar o investimento entre os fabricantes de chips. A empresa prevê atualmente uma receita de aproximadamente 11,1 mil milhões de dólares para o próximo trimestre, acima do consenso dos analistas, e espera mais um ano recorde em 2027.
A SpaceX (SPCX.US) e a Tesla (TSLA.US) estão a aproximar-se de uma potencial fusão que poderá reunir os empreendimentos de Elon Musk nas áreas espacial, automóvel, robótica e IA sob uma única estrutura corporativa. De acordo com relatos, as discussões entre as empresas estão a avançar, podendo um acordo ser anunciado já em dezembro, embora a decisão possa também ser adiada para o início de 2027. As principais questões pendentes incluem a avaliação, a governação corporativa e potenciais obstáculos regulamentares, especialmente tendo em conta os contratos de defesa da SpaceX e a presença significativa da Tesla no mercado chinês.
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