Abertura do mercado norte-americano: Índices recuperam, apesar dos dados da inflação

A abertura da sessão em Wall Street marca um claro regresso dos otimistas após as quedas registadas ontem. Apesar de o relatório de inflação do IPC de agosto ter revelado persistência no indicador «Supercore» (um aumento para 3,01 % em termos homólogos) e de o mercado de futuros estar atualmente a precificar probabilidades muito elevadas de um aumento das taxas de juro por parte da Reserva Federal em setembro, os índices bolsistas norte-americanos estão a recuperar. A melhoria do sentimento é impulsionada pelos sólidos resultados da Oracle na área da computação em nuvem e por uma correção clara no mercado do petróleo, o que atenua as preocupações quanto à pressão sobre as matérias-primas.

Pressão inflacionista vs. reação do mercado bolsista

Os dados da inflação do IPC de agosto revelaram um aumento do indicador global de 3,4% em termos homólogos (0,4% em termos mensais), enquanto a inflação subjacente se manteve nos 2,4% em termos homólogos (com um valor mensal de 0,3% em termos mensais, ligeiramente superior ao previsto). A principal fonte de preocupação, no entanto, foi o indicador IPC «Supercore» (serviços excluindo habitação), que acelerou para 0,51% em relação ao mês anterior, elevando a taxa anual para 3,01%.

A reação do mercado de dívida foi imediata. As taxas de rendibilidade das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassaram temporariamente os 5,0%, tendo-se posteriormente estabilizado em torno dos 4,92%. O mercado de futuros ajustou rapidamente as suas avaliações, estimando a probabilidade de uma medida «hawkish» da Reserva Federal na reunião de setembro em quase 90%.

Apesar das taxas de rendibilidade mais elevadas, o mercado bolsista está a responder com ganhos, apoiado, entre outros fatores, por uma forte queda nos preços do petróleo (o Brent e o WTI estão a perder mais de 4,5% hoje), o que limita as preocupações quanto a um regresso da onda de inflação das matérias-primas.

Situação nos principais índices:

• US100 (Nasdaq-100): Os futuros estão a valorizar mais de 1%, regressando acima do nível dos 29 400 pontos. O mercado tecnológico procura dar continuidade à recuperação após a fraqueza de ontem, embora o entusiasmo em torno de algumas empresas de IA seja moderado.
• US500 (S&P 500): A valorizar cerca de 0,9% e a registar subidas para cerca de 7 668 pontos.
• US30 (Dow Jones): A valorizar-se em mais de 500 pontos (+0,95%)
• US2000 (Russell 2000): O índice de pequenas capitalizações está a subir 0,9%, demonstrando disposição para recuperar as perdas recentes.

Análise Técnica: US100 (D1)

No gráfico diário do índice US100, é visível uma tentativa de formação de um fundo local. As cotações defenderam a zona de suporte chave na região dos 29 000 pontos pela terceira vez (assinalada com setas verdes), criando uma estrutura de triplo fundo.

• Resistências: A resistência local mais próxima para a procura continua a ser o nível de 29 635 pontos (linha tracejada a verde). Uma quebra sustentada abrirá caminho para a linha de tendência descendente chave a médio prazo (linha tracejada a vermelho), que atualmente se situa na região de 30 180 – 30 725 pontos.
• Suportes: O primeiro nível de defesa, no caso de uma nova onda de realização de lucros, é a retração de Fibonacci de 23,6% em torno dos 29 090 pontos. O nível principal que valida a configuração da procura situa-se na região de suporte dos 28 545 pontos.

Notícias importantes sobre as empresas (Início da sessão)

• Oracle (ORCL.US): A registar uma subida superior a 2%, mas nas negociações após o encerramento da bolsa, na sequência da divulgação dos resultados do terceiro trimestre, a empresa chegou a registar uma subida de 5 a 6%. As receitas do segmento de infraestruturas na nuvem aumentaram 121% em termos homólogos, para 7,4 mil milhões de dólares, devido à forte procura por capacidade computacional para IA. Apesar de uma abertura muito forte, o preço das ações está a começar a ceder alguns ganhos logo no início da sessão.
• Adobe (ADBE.US): A registar uma queda superior a 2% em resposta à previsão de receitas para o quarto trimestre (6,80–6,85 mil milhões de dólares), que se revelou ligeiramente abaixo do consenso do mercado (6,85 mil milhões de dólares). Este resultado reacendeu as preocupações dos investidores quanto à concorrência crescente por parte de novas startups de IA.
• Copart (CPRT.US) / ACV Auctions (ACVA.US): A ACV Auctions está a subir mais de 44%, enquanto a Copart regista apenas um ligeiro ganho após o anúncio da aquisição da ACVA pela Copart por 1,9 mil milhões de dólares em dinheiro.
• Dell Technologies (DELL.US): As ações estão a subir 7% depois de a RBC Capital Markets ter iniciado a cobertura da empresa com uma classificação de «Outperform» e um preço-alvo de 640 dólares, citando a forte procura por infraestruturas de inteligência artificial.
• Oklo (OKLO.US) / NuScale Power (SMR.US): As empresas do setor dos reatores SMR encontram-se sob pressão. A Oklo regista uma queda de 6% na sequência da apresentação de um pedido para uma possível emissão de ações no valor de até mil milhões de dólares, enquanto a NuScale perde 9% após o UBS ter rebaixado a sua recomendação para «Vender».