Ação da semana - Upstart Holdings Inc (12.05.2022)

13:23 12 de maio de 2022
  • Upstart Holdings divulgou os seus resultados na segunda-feira
  • Os resultados do 1º trimestre revelaram-se melhores do que se esperava
  • Decepcionante orientação enviou acções em queda livre
  • O alcance do estoque varia de ruptura de canal para baixo

 

As ações da Upstart Holdings (UPST.US) sofreram fortes quedas esta seman, depois da empresa ter divulgado os seus resultados trimestrais esta semana. 

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A divulgação dos resultados do 1º trimestre desencadeou novas quedas no preço das ações

Upstart Holdings, é uma plataforma de empréstimo online que está fortemente envolvida com a Inteligência Artificial para determinar a posição financeira dos seus clientes. A empresa apresentou os seus resultados trimestrais após o feccho da sessão de Wall Street na segunda-feira. A empresa comunicou receitas na ordem dos $310,1 milhões, enquanto que o mercado esperava $303 milhões. EPS a $0,61 foi também superior aos $0,53 esperados pelo mercado. Embora os resultados do primeiro trimestre tenham sido melhores do que o esperado, a empresa forneceu orientações decepcionantes para o segundo trimestre de 2022. A Upstart espera que as receitas do 2º trimestre atinjam os $295-305 milhões, inferiores aos $337 milhões esperados pelo mercado. Para piorar a situação, a empresa anunciou que decidiu reduzir as previsões de vendas para o ano inteiro e espera agora que as receitas para o ano inteiro atinjam cerca de 1,25 mil milhões de dólares, abaixo da orientação anterior de "cerca de 1,4 mil milhões de dólares".

O risco de recessão continua a ser um factor de risco

Dave Girouard, CEO da Upstart Holdings, tentou acalmar os nervos dos investidores dizendo que embora o início do ano tenha sido duro para a empresa, ele ainda está confiante de que a empresa ainda poderá recuperar este ano. A decisão de diminuir as projeções para este ano foram motivadas pela incerteza macroeconómica e a possibilidade de recessão. 
No entanto, é importante recordar que a Fed continua a aumentar as taxas de juro e como a Upstart cobra taxas de juro fixas nos seus empréstimos pessoais, suporta um risco para a própria empresa. Para não mencionar que um aumento das taxas de juro encorajará a Upstart a aumentar os juros dos novos contratos de empréstimo, o que por sua vez pode desencorajar os clientes de aceitarem novos empréstimos.

Os analistas cortam em massa os targets para o preço das ações da empresa

A empresa sai naturalmente prejudicada com a deterioração das condições de crédito na economia. Além disso, o facto de uma empresa estar a originar empréstimos no seu balanço quando não consegue encontrar parceiros de financiamento também aumenta o risco para a empresa caso a posição dos clientes se enfraqueça devido aos riscos económicos. A Upstart tinha 252 milhões de dólares em empréstimos no seu balanço no final de 2021 e aumentou para quase 600 milhões de dólares até ao final de Março de 2022. O preço alvo médio para as acções da Upstart Holdings caiu de cerca de 180 dólares por acção antes da divulgação dos resultados do primeiro trimestre para cerca de 70 dólares por acção agora. 

  • A Stephens fez uma revisão em baixa do preço das ações para $28.00

  • A Piper Sandler fez uma revisão em baixa do preço das ações para $44.00 ($230 anteriormente)

  • O Citi fez uma revisão em baixa do preço das ações para $50.00 ($180 earlier)

  • O Goldman Sachs fez uma revisão em baixa do preço das ações para $40

  • O Barclays fez uma revisão em baixa do preço das ações para $35.00

  • O Wedbush fez uma revisão em baixa do preço das ações, passando de $70.00 para $35.00

Os targets de médio prazo para os preços das acções da Upstart Holdings caiu de cerca de 180 dólares. Fonte: Bloomberg

O que podemos esperar da empresa?

Muito dependerá dos desenvolvimentos macroeconómicos. A continuação do ciclo de subida das taxas de juro conduzidas pela Fed - um cenário praticamente garantido por agora - pode exacerbar os problemas do Upstart com a procura de parceiros de financiamento para novos empréstimos. Isto, por sua vez, significaria que a empresa ou reduziu os seus negócios ou originou mais empréstimos no seu balanço. Nenhuma das opções parece favorável aos negócios com esta última, incluindo um risco significativo para a empresa caso os clientes comecem a não cumprir os seus empréstimos. Como se pode ver, o mau desempenho das acções da empresa após a divulgação dos lucros do primeiro trimestre e uma orientação decepcionante não devem constituir uma surpresa.

 

Ao analisarmos o gráfico da Upstart Holdings (UPST.US) através do intervalo de 1 hora, podemos ver que as ações da empresa caíram fortemente após a divulgação dos resultados da empresa. As acções caíram cerca de 56% na terça-feira e na quarta-feira caíram mais de 16. As acções estão a desvalorizar mais de 90% desde que atingiram máximos históricos em Novembro de 2021.
No entanto, as quedas foram interrompidas perto da zona de suporte nos $28,00.

Fonte: xStation5

Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.

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