Calendário económico: Resultados das grandes empresas em Wall Street

O início da semana traz momentos de maior volatilidade aos mercados de matérias-primas e de divisas devido a acontecimentos geopolíticos. A atenção centra-se no Médio Oriente, na sequência de notícias sobre ataques dos Houthis do Iémen a instalações petrolíferas e a um aeroporto na Arábia Saudita, a par de ataques de retaliação da coligação, que coincidem com reuniões diplomáticas em Teerão.

Na China, teve início o 5.º Plenário do Partido Comunista, e o Banco Popular da China decidiu fortalecer o yuan e injetar 398 mil milhões de CNY de liquidez. O calendário macroeconómico de hoje é moderado em termos de dados: o ponto mais importante da sessão europeia será a divulgação do índice de confiança empresarial alemão, segundo o instituto IFO, enquanto nos EUA os investidores se concentrarão nos relatórios financeiros de empresas de grande capitalização. No entanto, vale a pena salientar que toda a semana se apresenta extremamente interessante. Temos a decisões da Reserva Federal, do BCE e do Banco do Japão e, além disso, assistiremos também à divulgação dos resultados financeiros de muitas grandes empresas americanas, tais como a Alphabet, a Microsoft ou a Amazon!

Principais divulgações da sessão asiática

• China: O Banco Popular da China fixou a taxa de referência do yuan no seu nível mais forte desde fevereiro de 2023, e o yuan onshore valorizou-se para 6,6682 por dólar. O banco central também injetou 398 mil milhões de CNY no mercado através de operações de repo reverso.
• Arábia Saudita: Os dados governamentais publicados revelaram uma queda de 11,5% em termos homólogos nas exportações de bens em agosto, incluindo um declínio de 9,1% em termos homólogos nas exportações não petrolíferas, refletindo a pressão sobre as receitas comerciais do reino.
• Coreia do Sul: O Banco da Coreia colocou obrigações de estabilização monetária a 91 dias com um rendimento de 3,210%.

Calendário macroeconómico (CET)

• 10:00 Alemanha — Índice Ifo de Clima Empresarial. Consenso: 90,0. Valor anterior: 89,9.
• 12:00 Reino Unido — Vendas Realizadas da CBI. Consenso: -47. Valor anterior: -55.

Resultados financeiros das empresas

• Verizon Communications Inc. (VZ) — antes da abertura do mercado, previsão do EPS: 1,27 dólares. Barómetro fundamental dos gastos dos consumidores americanos e da estabilidade do mercado das telecomunicações.
• Cemex S.A.B. de C.V. (CX) — antes da abertura do mercado, previsão do EPS: 0,25 dólares. Produtor global de materiais de construção, importante para avaliar o ritmo do investimento em infraestruturas nas Américas.
• Welltower Inc. (WELL) — após o fecho do mercado, previsão de EPS: 1,64 dólares. REIT líder com exposição às infraestruturas de cuidados de saúde e habitação para idosos, refletindo a saúde do setor imobiliário comercial.
• Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) — após o fecho do mercado, previsão de EPS: 1,61 dólares. Indicador importante da procura no setor dos semicondutores e do software de design, impulsionado pela tendência da IA.
• Nucor Corporation (NUE) — após o fecho do mercado, previsão de EPS: 5,71 dólares. O maior produtor de aço dos EUA, servindo como indicador direto da atividade da indústria pesada e da construção.
• Public Storage (PSA) — após o fecho do mercado, previsão de EPS: 4,27 dólares. Líder do setor de armazenamento self-storage, refletindo a mobilidade e a flexibilidade orçamental das famílias norte-americanas.
• Outras empresas de média e pequena capitalização (incluindo The Hartford, Celestica, Cincinnati Financial, Brown & Brown, Principal Financial, POSCO, Amkor, Rambus) publicarão os seus resultados, na sua maioria, após o encerramento da sessão de Wall Street.

Mercados a acompanhar

• Petróleo (Brent / WTI) — As tensões militares em torno das instalações petrolíferas na Arábia Saudita e os ataques com drones poderão desencadear um impulso na procura e um prémio de risco de oferta.
• EUR/USD — Este importante par cambial reagirá aos dados do índice Ifo alemão; a ausência de melhorias no sentimento nos setores da indústria transformadora e dos serviços poderá reforçar a pressão sobre o euro.
• Yuan chinês (USD/CNH) — O fortalecimento da taxa de câmbio pelo Banco Popular da China e as discussões em curso no 5.º Plenário do Partido Comunista Chinês criam condições para uma maior volatilidade nas moedas asiáticas.

Análise técnica do EUR/USD

O EURUSD está a estabilizar acima de 1,12, mas encontra-se atualmente limitado pela média móvel de 25 períodos, que se mantém inalterada desde o início do atual impulso descendente, que já dura há 1,5 meses. Vale a pena referir uma clara recuperação do TNOTE, mas esta não está associada a expectativas mais baixas de subidas das taxas de juro, mas sim a uma procura de segurança, o que reforça ainda mais o dólar. No entanto, caso as yields venham a cair mais acentuadamente em relação aos níveis atuais, existe a possibilidade de o EURUSD se manter permanentemente acima do nível crítico de 1,12. Contudo, se as taxas de rendibilidade voltarem a subir, tal como aconteceu no final de fevereiro (devido ao aumento dos preços do petróleo), o EURUSD poderá cair mesmo abaixo de 1,11.