Destaques da manhã (01.10.26)

• O Nikkei 225 registou uma subida de quase 2,9% e o KOSPI subiu 0,9%, impulsionados pelos sólidos resultados e perspetivas da Micron, bem como pelo anúncio de 200 mil milhões de dólares em investimentos sul-coreanos no setor energético dos EUA.
• O iene está a enfraquecer visivelmente (o USDJPY a subir para perto dos 158,30), apesar do tom restritivo no resumo das opiniões do Banco do Japão, que os investidores consideraram como um cenário já totalmente descontado nos mercados.
• Os futuros de Wall Street estão a recuperar fortemente esta manhã (o US100 subiu cerca de 0,94% e o US500 subiu cerca de 0,47%), recuperando do fecho mais fraco da sessão à vista de ontem, em que o Dow Jones atingiu os mínimos de junho.

Wall Street: Como terminou a sessão?

• A sessão de ontem no mercado americano terminou com resultados mistos, com uma liderança clara das grandes empresas tecnológicas: o Dow Jones caiu 0,86% (descendo para o seu nível mais baixo desde o início de junho), o S&P 500 recuou 0,25%, o Russell 2000 desceu 0,39%, enquanto o Nasdaq subiu 0,24% graças às valorizações da Apple, da Amazon e da Alphabet, entre outras.
• As taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA subiram (os índices de referência a 10 anos rondaram os 5,29%), ignorando um valor mais baixo da inflação PCE e reagindo às revisões do PIB e às estimativas mais baixas do PIB da Fed de Atlanta.
• Esta manhã, os futuros apontam para uma melhoria do sentimento: o US100 sobe cerca de 0,94% para cerca de 31 014 pontos, o US500 ganha cerca de 0,47% (cerca de 7 757 pontos), o US2000 sobe cerca de 0,55% (cerca de 2 835 pontos) e o US30 ganha cerca de 0,32% (cerca de 51 453 pontos). Os fortes ganhos nas ações resultam da divulgação dos resultados da Micron.
• O índice de volatilidade VIX recuou cerca de 1,58%, para cerca de 17,46 pontos, indicando uma estabilização do sentimento do mercado antes da abertura dos mercados europeus.

🌏 Ásia

• O Nikkei 225 do Japão registou uma forte subida de cerca de 2,89%, para cerca de 69 027 pontos, impulsionado pela euforia em torno do setor dos semicondutores na sequência dos resultados da Micron.
• O KOSPI da Coreia do Sul subiu 0,9%, apoiado pela procura por ações do setor tecnológico e pelos dados recorde das exportações de chips em setembro.
• O Hang Seng, em Hong Kong, subiu ligeiramente cerca de 0,18% (cerca de 24 387 pontos), enquanto prevalece uma baixa atividade nos mercados bolsistas da China continental devido ao início da «Golden Week» (o China A50 manteve-se inalterado perto dos 13 936 pontos).
• O ASX 200 da Austrália destacou-se com uma queda de cerca de 1,10%, para cerca de 8 617 pontos, sob o peso de dados comerciais dececionantes e de uma queda acentuada na atividade industrial.

🇪🇺 Europa antes da abertura

• Os futuros dos índices europeus apontam para um início misto da sessão, na sequência das perdas registadas ontem nas principais bolsas.
• O DAX 40 (DE40) está a ser negociado perto dos 25 257 pontos, com um ganho modesto de cerca de 0,03%.
• O Euro Stoxx 50 (EU50) oscila em torno dos 6 268 pontos (subida de cerca de 0,03%).
• O FTSE 100 do Reino Unido (UK100) perde cerca de 0,12%, caindo para cerca de 10 617 pontos.
• O CAC 40 da França (FRA40) regista uma queda significativa nos futuros de cerca de 1,37%, para cerca de 7 935 pontos.
• O índice de volatilidade europeu VSTOXX sobe 2,21%, para cerca de 18,53 pontos, refletindo a cautela contínua entre os investidores no Velho Continente.

💱 Moedas e Matérias-primas

• O USDJPY regista uma subida dinâmica de aproximadamente 0,64%, situando-se perto de 158,32; o mercado vende o iene, considerando que os comentários «hawkish» do Banco do Japão não constituem motivo suficiente para um aumento imediato das taxas de juro.
• O EURUSD oscila em torno de 1,1316 (-0,11%), e o GBPUSD é negociado perto de 1,3248 (-0,09%), acompanhando o retorno da força do dólar norte-americano na sequência de comentários «hawkish» da Reserva Federal.
• O USDPLN subiu cerca de 0,22%, para cerca de 3,855 PLN, na sequência de um dólar mais forte em todo o mercado.
• O dólar canadiano (USDCAD perto de 1,4246) e o dólar neozelandês (NZDUSD a 0,5618) atingiram mínimos de vários meses face ao USD.
• O ouro valoriza-se cerca de 0,59%, para cerca de 4 181 dólares por onça, recuperando-se após a queda de ontem para perto dos 4 140 dólares, enquanto a prata sobe cerca de 1,41%, para cerca de 61,17 dólares por onça.
• O petróleo bruto mantém-se sob pressão: o Brent desce cerca de 1,15%, para cerca de 96,79 dólares, e o WTI cai cerca de 1,49%, para cerca de 88,97 dólares, coincidindo com um inquérito do Fed de Dallas que prevê o WTI perto dos 88 dólares no final do ano.

📊 Macroeconomia: Que dados foram divulgados?

• Japão — Índice Tankan (3.º trimestre): O sentimento das grandes empresas industriais subiu para 24 pontos (previsão: 25 pontos; valor anterior: 22 pontos), atingindo o seu nível mais elevado desde 2018; o índice para o setor dos serviços situou-se nos 35 pontos (previsão: 36 pontos; valor anterior: 37 pontos).
• Japão — PMI da Indústria Transformadora (setembro, valor final): 54,1 pontos, em linha com a estimativa inicial e o valor anterior, sinalizando uma expansão moderada e sustentada, embora o ritmo das novas encomendas tenha abrandado.
• Japão — Resumo das opiniões do Banco do Japão: Os membros sinalizaram disponibilidade para acelerar os aumentos das taxas de juro caso a inflação exceda de forma sustentada os 2%, destacando a crescente pressão sobre os preços e os custos do petróleo.
• Coreia do Sul — Comércio Externo (setembro): As exportações registaram um aumento de 83,5% em termos homólogos (previsão: 62,5%; valor anterior: 68,7%), impulsionadas por envios recorde de semicondutores; as importações aumentaram 26,0% em termos homólogos (previsão: 21,0%), e o excedente comercial atingiu um valor recorde de 49,85 mil milhões de dólares.
• Austrália — Balança Comercial (agosto): O excedente reduziu-se para 0,50 mil milhões de AUD, contra uma previsão de 2,00 mil milhões de AUD (valor anterior: 1,35 mil milhões de AUD), devido a um aumento de 5,8% em relação ao mês anterior nas importações de equipamento para centros de dados (as exportações aumentaram 3,7% em relação ao mês anterior).
• Austrália — PMI do setor transformador (setembro): Caiu para 49,6 pontos, face aos 52,0 pontos registados em agosto — o setor entrou em território de contração, com a queda mais acentuada na produção nos últimos 21 meses.
• Taiwan — PMI do setor transformador (setembro): Forte aumento para 56,7 pontos, face aos 54,7 pontos registados em agosto, confirmando as excelentes condições económicas no setor tecnológico asiático.

🔑 Principais desenvolvimentos da noite:

• Geopolítica EUA-Irão: O Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, ordenou que a delegação iraniana na ONU (incluindo o Ministro dos Negócios Estrangeiros Araghchi) abandonasse Nova Iorque após o fracasso das negociações diplomáticas, o que foi descrito como uma medida diplomática invulgar; os mediadores do Catar continuam a trabalhar numa solução de compromisso.
• Escalada nas relações entre o Paquistão e o Afeganistão: As autoridades paquistanesas realizaram ataques aéreos contra esconderijos de militantes no interior do Afeganistão; os relatos indicam que mais de 20 pessoas foram mortas e que foram destruídos depósitos de armas.
• Política da Reserva Federal: Neel Kashkari avaliou que a inflação nos EUA continua demasiado elevada (aproximadamente 3%), que a taxa neutra poderá ser superior ao anteriormente previsto e sinalizou a necessidade de mais um aumento das taxas este ano e de outro em 2027.
• Relatório de Estabilidade Financeira do RBA: O Banco Central da Austrália observou que o aumento da alavancagem financeira e das valorizações dos ativos expõe os mercados globais a uma correção acentuada, com os principais riscos a provir do exterior; entretanto, o setor hipotecário residencial nacional continua resistente a potenciais quedas nos preços dos imóveis.
• Energia e Tecnologia Coreia do Sul – EUA: Donald Trump anunciou um plano de 200 mil milhões de dólares em investimentos sul-coreanos nos setores nuclear, do gás e do GNL dos EUA, embora o Presidente sul-coreano Lee tenha salientado que os projetos (incluindo o GNL do Alasca) devem primeiro comprovar a sua viabilidade comercial.
• Regulamentação das criptomoedas: As autoridades da União Europeia solicitaram explicações à Binance relativamente à continuação das suas operações, apesar de uma ordem anterior para encerrar as atividades.

📅 O que está na agenda de hoje?

• 09:15 – 10:00 | Zona Euro: Série de valores finais do PMI da Indústria Transformadora de setembro (incluindo Espanha: previsão de 50,2; Itália: previsão de 50,1; Alemanha: previsão de 53,8; Zona Euro global: previsão de 52,7).
• 10:00 e 15:30 | Discursos de responsáveis dos bancos centrais: Discurso do governador do Banco de Inglaterra, Andrew Bailey (10:00), e da presidente do BCE, Christine Lagarde (15:30).
• 11:00 | Zona Euro: Taxa de desemprego de agosto (consenso: 6,4 %).
• 14h30 | EUA: Pedidos semanais de subsídio de desemprego (consenso: 201 mil contra 197 mil anteriormente).
• 16h00 | EUA: Índice ISM da Indústria Transformadora de setembro (consenso: 54,8 pontos contra 54,6 pontos em agosto) e subíndice ISM de Preços Pagos (consenso: 72,9 pontos).
• 15:05 – 21:30 | EUA: Maratona de discursos dos membros do FOMC (incluindo Barkin, Collins, Schmid e Waller às 16:00, bem como Jefferson, Bowman e Cook).

🔎 Sugestões para observação

• Nikkei 225 — Território de sobrecompra extrema numa perspetiva plurianual (z-score de 5 anos em +2,60) e uma forte subida de +2,82% na sequência do aumento do setor dos semicondutores aumentam o risco de uma correção técnica.
• Petróleo WTI — Uma queda de -1,58% para 88,89 dólares coloca o mercado à beira de um importante suporte técnico, num contexto de previsões moderadas da sondagem do Fed de Dallas e de alterações nas rotas dos petroleiros no Golfo Pérsico.
• Zcash — Uma anomalia estatística extremamente elevada (z-score de 5 anos em +4,91), combinada com uma queda semanal acentuada (-10,25%), cria margem para uma maior volatilidade.
• Iene japonês — O USD/JPY rompe em direção aos 158,30, em resposta às perspetivas cada vez mais remotas de subidas das taxas pelo Banco do Japão e ao domínio contínuo do dólar norte-americano.